新凯恩斯主义
芮达-蕲怎么读
2023年2月21日发(作者：10101089)1
新凯恩斯主义经济理论体系主要观点及评
析
作为宏观经济学的一种前沿理论，新凯恩斯主义经济
理论在当前同样也仍然存在着诸多的争议，以下是小编为大
家搜集整理的一篇探究新凯恩斯主义经济理论体系主要观
点的论文范文，供大家阅读借鉴。
一、引言
作为当前经济理论重要的前沿课题之一，形成于20
世纪80年代的新凯恩斯主义经济学无疑已使得西方宏观经
济学产生了革命性的变化，改变了理论界和实践层对于宏观
经济的思考方式、研究范式和实践方法，但作为宏观经济学
的一种前沿理论，新凯恩斯主义经济理论在当前同样也仍然
存在着诸多的争议。笔者认为，究其原因，不外乎来自于两
个方面，一方面，理论本身存在着某些缺陷，成为学术界长
期攻击的对象;另一方面，在近30年的世界经济实践中，该
经济理论中某些引人关注的重要理论预测并未成为现实，导
致缺少事实经验的有力支撑。但无论如何，新凯恩斯主义经
济理论从形成之日起就对宏观经济理论产生了重大影响，并
且其影响程度随着经济社会的发展愈加深入而广泛。因此，
在这样的理论与现实背景下，同时伴随着当前西方经济思潮
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涌动和各种前沿理论蓬勃发展的时代背景，有必要对新凯恩
斯主义经济理论进行深入的探讨和剖析，基于此，本文在对
新凯恩斯主义经济理论进行梳理、总结基础上，透过宏观经
济学理论与方法的新发展，通过代表模型的分析对该经济理
论进行较全面的评析，由此来展望该理论的发展方向。
二、新凯恩斯主义经济理论形成的背景、基本假设及
主要观点评析
(一)新凯恩斯主义经济理论形成的背景
从20世纪70年代开始，西方国家的通货膨胀率节节
攀升，西方国家试图采用“斟酌使用”或“微调”的凯恩斯
主义宏观经济政策来抑制通货膨胀同时保证经济不会陷入
衰退，其结果是经济衰退得以减缓但通胀却越来越严重，到
了70年代中期后，西方国家大多出现了失业与通货膨胀并
存的“滞涨”现象。
按照凯恩斯主义经济理论，失业与通货膨胀不可能同
时出现，两者之间应该呈“此消彼长”的菲利普斯曲线关
系，而现实却使得该理论从解释上陷入了困境，其提出的政
策建议自然也难以解决“滞涨”现象，从而遭受到各方的猛
烈攻击。此后，包括货币主义、供给学派以及以货币主义为
基础并由此发展成新古典宏观经济学的理性预期学派等经
济学流派纷纷出现，它们反对凯恩斯主义的需求管理政策，
倡导具有古典经济学色彩的经济自由化，一时间传统的凯恩
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斯主义经济理论从主流、正统经济学的地位上滑落下来。
到了20世纪80年代，凯恩斯主义学者认为，完全脱
离政府干预的经济是运行不畅的，同时，他们注意到传统凯
恩斯主义经济理论缺乏微观基础，用需求不足和名义工资刚
性来解释失业的长期存在，并没有很好地说明名义工资刚性
的原因，也未能说明价格刚性的原因。
而新古典综合派以及从微观视角分析消费函数、投资
函数和货币需求的相关理论，要么存在机械组合、难成有机
整体的问题，要么存在仅从局部均衡的角度分析等问题;新
古典宏观经济学虽然将微观经济理论作为宏观经济理论的
微观基础，并能够保持宏微观经济的一致性和兼容性，但其
片面地追求理论结构和分析模型的完整性，忽视了经验检
验，存在脱离现实的现象且其政府干预完全无效的结论也缺
乏说服力，导致其理论仅仅停留在理论层面，缺乏经验支持。
正是在以上的背景之下，到了20世纪80年代后，主张政府
干预的新凯恩斯主义经济学派逐渐形成，以曼昆、菲尔普斯
和费希尔等着名学者为代表的该学派研究者在深刻反省原
凯恩斯主义经济理论的基础上，同时认真对待各方的批评并
吸纳他们的精华和正确观点，创造性地给凯恩斯主义经济学
建立其微观基础，逐步形成了新凯恩斯主义经济理论体系。
该理论并没有简单地、完全地否定以往的各个经济学流派的
理论，而是吸取其精华，并不断创新，从而形成自己的理论
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观点体系。
(二)新凯恩斯主义经济理论的基本假设及其简评
新凯恩斯主义经济学是在原凯恩斯主义和新古典宏
观经济理论的基础上形成的，新凯恩斯主义经济理论在结合
两种经济理论中切合现实的一些假设观点上，提出了本理论
的基本假设，主要概括为3个方面。
1.市场非出清假设
市场非出清假设是新凯恩斯主义最为重要的假设，该
假设实际上来自于传统的凯恩斯主义假设条件，其基本含义
在于：如果经济出现需求冲击或攻击冲击后，工资和价格并
不能够迅速调整到使得市场出清即供求均衡的状态，也就是
说市场将持续处于非均衡的状态。而这其中又暗含着工资和
价格具有黏性的假设，而在传统凯恩斯主义假设中为工资和
价格具有刚性，前者假设前提是工资和价格是可以调整的，
只是调整的速度缓慢，需要很长的时间，而后者却认为工资
和价格是不具有弹性的，或者说完全不能进行调整的。
新凯恩斯主义经济理论认为由于西方国家长期工资
合同和长期劳动合同结束时间不一致导致的工资需交错调
整使得工资具有黏性，而由于菜单成本理论和价格交错调整
理论导致了价格也具有黏性，而价格黏性成立又暗含着市场
是不完全竞争的、信息是不完全的假设。由此可见，市场非
出清假设中同时又递推出另外的两个方面的假设，且该假设
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又不同于传统凯恩斯主义经济学中的市场非出清假设。
2.利益最大化假设
在吸取新古典宏观经济学精华的基础上，为弥补传统
凯恩斯主义经济理论微观基础的缺失，新凯恩斯主义经济理
论学者认为，宏观经济现象是所有微观个体经济行为的结
果，同样提出了经济当事人追求利益最大化的基本假设。这
一假设实质上源于微观经济理论，同时也是新古典宏观经济
学的基本假设之一，新凯恩斯主义经济理论承认并建立在这
一假设基础之上，实际上表明了该理论已经承认宏观经济学
必须具有微观经济理论的基础且认可了这一基本假设，从而
将宏观经济和微观经济学有机地联系了起来，不得不说，新
凯恩斯主义经济理论在这一点上较传统的原凯恩斯主义有
明显的发展和进步。
3.理性预期假设
新古典宏观经济学的核心理论之一就是理性预期理
论，该理论强调理性预期对经济行为与经济政策的作用与影
响，认为经济人是根据理性预期而作出经济决策的，市场运
作的结果是使得市场出清的供求均衡。新古典宏观经济学以
理性预期为主要假设之一，实质上包含了3个方面的含义：
首先，作出经济决策的经济行为人是理性的;其次，为了得
出正确的预期，经济行为人在作出决策之前试图得到一切相
关信息;最后，经济行为人在做出预期时随时会根据得到的
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信息不断调整其预期，因此，总体上从长期来看，经济行为
人对未来的预期与未来的实际值是一致的。
事实上，该假设暗含着经济行为人能够获得完全信息
这一假设，从而才能保证预期的正确性，其实也并不难理解，
因为从长期来看，任何一个经济行为人总会有矫正原来信息
不准确的时间，从而会准确地或趋向于能够预测到经济变量
所应该的数值。新凯恩斯主义经济学派沿用了这一假设，并
将其与其他两个假设结合起来，从而提出了其自身的经济理
论观点。
(三)新凯恩斯主义经济理论的主要观点及其评析
新凯恩斯主义经济学派在上述基本假设的前提下，通
过理论推导与数理分析，主要持有以下观点：①否定了古典
学派的“二分法”①,认为货币等名义变量的变动会导致产
量和就业量等实际变量的波动。换言之，货币是非中性的，
而货币的非中性缘于价格是黏性的，由于价格是黏性的，并
不具有完全弹性，当货币等名义变量发生变动时，根据凯恩
斯主义IS-LM模型，它不仅会影响价格水平等名义变量的变
化，而且会导致产量等实际变量的波动。所以，古典的“二
分法”在新凯恩斯主义经济理论体系中是失效的。②经济中
实际市场的不完全性是理解经济波动的关键所在。
事实上，该观点早已被用来解释经济周期性波动现
象，20世纪80年代，实际经济周期理论就基于外因并从工
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资和价格具有完全伸缩性的角度来解释经济周期性波动产
生的原因，但新凯恩斯主义经济学者认为实际经济周期的市
场出清模型并不能用于解释短期经济波动的，他们认为更准
确地确定市场的不完全性是解释短期中工资和价格行为的
关键所在，正是由于市场的不完全性导致了工资和价格具有
黏性，从而引起产出和就业的短期波动，造成了经济偏离了
自然率水平。如果根据传统的凯恩斯主义总供求模型来解
释，那么就是由于工资和价格的黏性使得总供给曲线向右上
方倾斜而并不是呈垂直的状态。因此，总需求的波动会引起
产出和就业的短期周期性波动。由此可见，新凯恩斯主义经
济学从更加符合现实的角度对经济的短期波动进行了较有
说服力的解释。③在政策涵义方面，新凯恩斯主义经济学主
张是：
第一，政府应该出台政策，干预宏观经济，刺激总需
求，从而达到使非均衡的经济状态能够较快地恢复到充分就
业的均衡状态;第二，政府应该采取相机抉择、斟酌使用的
稳定化政策。
事实上，新凯恩斯主义经济理论的政策主张与传统凯
恩斯主义基本上是一致的，强调政府应该“作为”,审时度
势，主动采取宏观经济政策，“逆经济风向”行事，从而达
到减缓经济波动，稳定经济增长的目的。所以，该理论与古
典学派所主张的政府“不作为”的经济自由化是完全相反
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的。
三、新凯恩斯主义经济理论对现实的一个微观解释：
名义价格黏性模型
在解释价格黏性这一基本假设时，新凯恩斯主义经济
理论认为，由于改变经济中的价格就要使用经济资源，然而
厂商只有在价格变动的利益大于成本的时候，他们才会改变
价格。这种解释产生的问题是，改变价格的成本很小，但是
经济波动大约占GDP的几个百分点，可能变动价格的利益几
乎要大于由此产生的成本，而且这种解释本身也比较宏观，
显得不够具体，缺乏较强的可信度。随着新凯恩斯主义经济
学的发展，在前沿理论中，能够从微观的角度比较可靠地解
释这种现实的理论模型也出现了，其中，以曼昆的名义价格
黏性模型最为典型。名义价格黏性模型要回答的是：不完全
竞争市场条件下，经济中的各个厂商面临名义货币变动时，
为什么依然会保持各自名义价格不变?我们在这里列出该模
型的简化分析过程。
假设一个经济中的生产领域包括众多的厂商，他们在
各自的市场中都有一定的垄断力量。将厂商i所面临的需求
表示为：【1】
其中，Pi是厂商i制定的价格，P是总体价格水平，
M一般表示名义货币供给量，而ε(ε>1)
是需求价格弹性。假设生产中劳动是唯一的投入要素，劳动
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边际产量为a,名义工资为W.作为垄断者的厂商采用成本加
成的方法给产品定价。因此，边际成本为W/a,那么根据垄断
利润最大化的要求，即为MR=MC其中MR=P(1-1/ε)，
得出厂商的定价为：【2-3】
如果按照新古典宏观经济学模型，当货币供给增加
时，假设增加1%时，则名义价格和工资均为上升1%,即方程
(2)中的左右两边均上升1%;因为M、P和所有的Pi均上升了
1%,方程(1)中的实际需求保持不变。由方程(3)知，名义利
润上升了1%,但由于总体价格水平P已经上涨，所以实际利
润是不变的。现在假设各个厂商如果提高价格Pi,就必须承
担菜单成本支出费用k,因此，厂商就将面临维持其当前较低
价格的损失与将价格提高2%时潜在利润增长之间的取舍。以
图1来说明，纵轴上以最优产出的百分比来度量，横轴表示
价格偏离最优价格的百分比，曲线1表示一个中等程度垄断
的厂商的利润损失。
假定厂商的当前价格低于最优水平的价格1%,则厂商
放弃了相当于产出0.25%的潜在利润，如果菜单成本k大于
这个损失，厂商就不会改变价格，其他厂商面临同样的是同
样的选择，所以也不会改变价格。由此造成的净效应就是所
有名义价格保持不变，总体价格水平P仍然固定，实际货币
供给增加，总需求会随着实际货币供给上升。由方程(1)，
实际货币供给M/P与产出会上升2%.
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由此可见，新凯恩斯主义从微观厂商的视角，认为不
完全竞争市场中的各个厂商面临的是一条向下倾斜的需求
曲线，少量的菜单成本就很可能大于潜在利润的变动，解释
了经济中当货币价格变动时，名义价格保持不变的原因。该
模型从现实出发，给宏观假设提供了严密的微观证明，对新
凯恩斯主义经济理论体系建构贡献了重要的力量。
四、新凯恩斯主义经济理论的缺陷及未来发展方向
从以上对新凯恩斯主义经济理论各方面的阐释和评
析中，可以看出，虽然新凯恩斯主义经济学仍然属于凯恩斯
主义经济阵营，但其较之有明显的优势和进步性，它不但建
立了微观基础，而且还吸纳了新古典宏观经济学派中的有用
成果，使其理论体系更加严密，代表了宏观经济学前沿理论
的发展趋势之一。然而，新凯恩斯主义经济理论也不可避免
地具有其自身的缺陷与不足之处，而这正是新古典宏观经济
学派不断攻击的对象，两种经济理论在相互对立和斗争
中共同推动着宏观经济学向前发展。
新凯恩斯主义经济理论的缺陷主要体现在：①新凯恩
斯主义一直偏重于发展理论层面，而忽视了实践经验的重要
性，造成经验证据比较缺乏。
经济理论最终都是需要实践证据来证实的，尽管经济
理论不断发展，经济模型比较完美，但是如果缺乏经验证据
的证实，这是比较缺乏说服力的。
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②基于价格调整的小额成本，这一菜单成本对于单个
厂商的作用可能是重大的，但是如果从总量力一面来考虑，
这种影响会不会消失?这一问题并没有得到充分有力的证
明。另外，菜单成本理论中假设厂商边际成本在短期内是不
变的，这也并不一定符合实际，尽管在短期，厂商的边际成
本也有可能下降。③新凯恩斯主义所采用的分析力-法，仍
然属于局部均衡分析力一法，而不是一般均衡的分析力一
法。没有充分考虑所有经济变量之间的关系，理论观点适用
性可能会受到限制。④经济理论体系内部的联系并不是十分
紧密，相对来说比较脆弱。因为该理论将新古典宏观经济学
的某此基本假定直接吸纳，而又要结合原凯恩斯主义经济理
论的某此假设，两种理论主张本来就是对立的，由此造成该
理论体系内部逻辑衔接和相互联系上显得不够顺畅。
尽管新凯恩斯主义经济理论体系同样也存在一此缺
陷，但其作为宏观经济理论重要前沿之一，是宏观经济理论
未来发展的新力一向之一。随着经济社会发展，经济实践不
断广泛而深人，面对实践带来的挑战，新凯恩斯主义经济理
论在未来也将不断调整、发展与完善，笔者认为，未来的发
展力一向主要有4个力一面：①将一般均衡模型分析纳人到
分析框架内，既要重视单个经济主体的经济行为影响，又要
考虑到市场体系中所有经济个体行为之间的联系性和整体
性，从一般的市场体系中证明价格赫性的菜单成本理论的可
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靠性。②基于不完全信息假设，由此衍生出委托一代理和道
德风险问题。委托人和代理人的利益和行为动机可能不一
致，且存在非对称信息的影响，因此，代理人的行为可能不
符合委托人的利益。他们认为非市场因素会使得道德风险问
题进一步加剧。
正如阿诺特和斯蒂格利茨(1991)所认为：“当发生明
显的市场失灵时，非市场因素至少部分具有克服市场缺陷的
强烈动机”.所以，关于委托一代理问题和道德风险问题研
究将成为新凯恩斯主义经济学未来的一个重要力一向。③基
于不完全竞争的相关理论研究。由于垄断竞争、寡头垄断市
场和垄断市场的存在，不同条件下的市场均衡水平与社会最
优的水平之间存在差距，最终造成社会福利的损失，因此，
如何在存在垄断因素的情况下，降低社会福利损失，提高整
体福利水平成为新凯恩斯主义经济学在未来的另一重大课
题。④价格赫性和垄断竞争是新凯恩斯主义经济理论的两大
基础。价格调整的赫性则被认为是造成经济波动的重要因
素，垄断竞争造成了经济中的无效率。近年以来，新凯恩斯
主义货币经济学通过结合名义赫性垄断竞争两大理论基石，
形成了一个标准的货币分析框架，即“新新古典综合理论”,
这也将是未来新凯恩斯主义经济理论体系不断发展的方向。
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