主要技术指标
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2023年3月20日发(作者：车间安全)文档来源为:从网络收集整理.word版本可编辑.欢迎下载支持.
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【MACD指标】
ＭＡＣＤ是根据移动平均线较易掌握趋势变动的方向之优点所发展出来的，它
是利用二条不同速度（一条变动的速率快，短期的移动平均线，另一条较慢，
长期的移动平均线）的指数平滑移动平均线来计算二者之间的差离状况（ＤＩ
Ｆ）作为研判行情的基础，然后再求取其ＤＩＦ之９日平滑移动平均线，即Ｍ
ＡＣＤ线。ＭＡＣＤ实际就是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆，
来研判买进与卖进的时机和讯号。
（1）ＭＡＣＤ的基本运用方法：
ＭＡＣＤ在应用上，是以１２日为快速移动平均线（１２日ＥＭＡ），而以２６
日为慢速移动平均线（２６日ＥＭＡ），首先计算出此两条移动平均线数值，再
计算出两者数值间的差离值，即差离值（ＤＩＦ）＝１２日ＥＭＡ－２６日Ｅ
ＭＡ。然后根据此差离值，计算９日ＥＭＡ值（即为ＭＡＣＤ值）；将ＤＩＦ与
ＭＡＣＤ值分别绘出线条，然后依“交错分析法”分析，当ＤＩＦ线向上突破
ＭＡＣＤ平滑线即为涨势确认之点，也就是买入讯号。反之，当ＤＩＦ线向下
跌破ＭＡＣＤ平滑线时，即为跌势确认之点，也就是卖出讯号。
（2）应用法则：
①DIF和MACD在0以上，大势属多头市场。
②DIF向上突破MACD时，可作买；若DIF向下跌破MACD时，只可作原单
的平仓，不可新卖单进场。
③DIF和MACD在0以下，大势属空头市场。
④DIF向下跌破MACD时，可作卖；若DIF向上突破MACD时，只可作原单
的平仓，不可新买单进场。
⑤高档二次向下交叉大跌，低档二次向上交叉大涨。
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【OBV指标】
ＯＢＶ线亦称ＯＢＶ能量潮，是将成交量值予以数量化，制成趋势线，配合股
价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛。ＯＶＢ的理论
基础是市场价格的变动必须有成交量配合，价格的升降而成交量不相应升降，
则市场价格的变动难以继续。
（1）计算方法
逐日累计每日上市股票总成交量，当天收市价高于前一日时，总成交量为
正值，反之，为负值，若平盘，则为零。
即：当日ＯＢＶ＝前一日的ＯＢＶ±今日成交量
然后将累计所得的成交量逐日定点连接成线，与股价曲线并列于一图表中，观
其变化。
（2）应用法则：
①必须观察OBV之N字形波动。
②当OBV超越前一次N字形高点，即记一个向上的箭号。
③当OBV跌破前一次N字形低点，即记一个向下的箭号。
④累计五个向下或向上之箭号，即为短期反转讯号。
⑤累计九个向下或向上之箭号，即为中期反转讯号。
⑥N字形波动加大时，须注意行情随时有反转可能。
【RSI指标】
相对强弱指数是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市
场买沽盘的意向和实力，从而作出未来市场的走势。
(1)计算公式和方法
ＲＳＩ＝[上升平均数÷(上升平均数＋下跌平均数)]×100
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应用法则：
①RSI值于0%-100%之间呈常态分配。当6日RSI值在94%以上时，股市
呈超买现象，若出现M头为卖出时机；当6日RSI值在13%以下时，股市呈
现超卖现象，若出现W底为买进时机。
②当快速RSI由下往上突破慢速RSI时，为买进时机；当慢速RSI由上往下
跌破快速RSI时，为卖出时机。
【W%R指标】
威廉指数W％Ｒ是利用摆动点来量度股市的超买卖现象，可以预测循环期内的
高点或低点，从而提出有效率的投资讯号，％Ｒ＝１００－（Ｃ－Ｌn）/（Ｈ
n-Ｌn）×１００
其中：Ｃ为当日收市价，Ｌn为Ｎ日内最低价，Ｈn为Ｎ日内最高价，公式中Ｎ
日为选设参数，一般设为１４日或２０日。
应用法则：
①W%R介于100%及0%之间；100%置于底部0%置于顶部。
②80%设一条「超卖线」，价格进入80%-100%之间，而后再度上升至80%
之上时为买入讯号。
③20%设一条「超买线」，价格进入20%-0%之间，而后再度下跌至20%之
下时为卖出讯号。
④50%设一条「中轴线」，行情由下往上穿越时，表示确认买进讯号；行情
由上往下穿越时,表示确认卖出讯号。
【SAR指标】
抛物线转向也称停损点转向，是利用抛物线方式，随时调整停损点位置以观察
买卖点。由于停损点（又称转向点ＳＡＲ）以弧形的方式移动，故称之为抛物
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线转向指标。
应用法则：
①任何一天收盘价高于或低于SAR，则须执行空头或多头之停损交易。
②任何一次停损交易，也视为市况转变，交易者须改变立场，从事新趋势之
交易。
③收盘价>SAR，空头停损。
④收盘价 【KDJ指标】 KDJ全名为随机指标(Stochastics)，由GeorgeLane所创，其综合动量观念， 强弱指标及移动平均线的优点，早年应用在期货投资方面，功能颇为显著，目 前为股市中最常用的指标之一 应用原则： ①K值由右边向下交叉D值做卖，K值由右边向上交叉D值做买。 高档连续二次向下交叉确认跌势，低档高档连续二次向下交叉确认跌势， 低档连续二次向上交叉确认涨势。 ②D值90%超买；J>100%超买，J<10%超卖。 ③KD值于50%左右徘徊或交叉时无意义。 ④投机性太强的个股不适用 ⑤可观察KD值与股价之背离情况，以确认高低点。 【CCI指标】 顺势指标，本指标是由DonaldLambert所创，专门测量股价是否已超出常态 分布范围。属于超买超卖类指标中较特殊的一种，波动于正无限大和负无限小 之间。但是，又不须要以0为中轴线，这一点也和波动于正无限大和负无限小 文档来源为:从网络收集整理.word版本可编辑.欢迎下载支持. -5-文档收集于互联网，如有不妥请联系删除. 的指标不同。然而每一种的超买超卖指标都有“天线”和“地线”。除了以50 为中轴的指标，天线和地线分别为80和20以外，其他超买超卖指标的天线和 地线位置，都必须视不同的市场、不同的个股特性而有所不同。独独CCI指标 的天线和地线方别为＋100和－100。 应用原则： ①CCI与股价产生背离现象时，是一项明显的警告讯号。 ②CCI正常波动范围在±100之间,+100以上为超买讯号，-100为超卖讯号。 ③CCI主要是测量脱离价格正常范围之变异性。 【布林指标】 布林线是一个路径型指标，由上限和下限两条线，构成一个带状的路径。股价 超越上限时，代表超买，股价超越下限时，代表超卖。布林线指标的超买超卖 作用，只能运用在横向整理的行情。 应用法则： ①布林线利用波带可以显示其安全的高低价位。 ②当易变性变小，而波带变窄时，激烈的价格波动有可能随即产生。 ③高低点穿越波带边线时，立刻又回到波带内，会有回档产生。 ④波带开始移动后，以此方式进入另一个波带，这对于找出目标值有相当帮助。 【PSY心理线】 ①心理线是一种建立在研究投资人心理趋向基础上，将某段时间内投资者倾向 买方还是卖方的心理与事实转化为数值，形成人气指标，做为买卖股票的参数。 ②计算方法 ＰＳＹ＝Ｎ日内的上涨天数/Ｎ×１００ Ｎ一般设定为１２日，最大不超过２４，周线的最长不超过２６。 文档来源为:从网络收集整理.word版本可编辑.欢迎下载支持. -6-文档收集于互联网，如有不妥请联系删除. ③运用原则 1、由心理线公式计算出来的百分比值，超过７５时为超买，低于２５时为超 卖，百分比值在２５－７５区域内为常态分布。但在涨升行情时，应将卖点提 高到７５之上；在跌落行情时，应将买点降低至４５以下。具体数值要凭经验 和配合其他指标。 2、一段上升行情展开前，通常超卖的低点会出现两次。同样，一段下跌行情 展开前，超买的最高点也会出现两次。在出现第二次超卖的低点或超买的高点 时，一般是买进或卖出的时机。 3、当百分比值降低至１０或１０以下时，是真正的超买，此时是一个短期抢 反弹的机会，应立即买进 4、心理线主要反映市场心理的超买或超卖，因此，当百分比值在常态区域上 下移动时，一般应持观望态度。 5、高点密集出现两次为卖出讯号；低点密集出现两次为买进讯号。 6、心理线和ＶＲ配合使用，决定短期买卖点，可以找出每一波的高低点。 7、心理线和逆时针曲线配合使用，可提高准确度，明确指出头部和底部。 【BIAS乖离率】 是移动平均原理派生的一项技术指标，其功能主要是通过测算股价在波动过程 中与移动平均线出现偏离的程度，从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均 趋势而造成可能的回档或反弹，以及股价在正常波动范围内移动而形成继续原 有势的可信度。 乖离度的测市原理是建立在：如果股价偏离移动平均线太远，不管股份在移动 平均线之上或之下，都有可能趋向平均线的这一条原理上。而乖离率则表示股 价偏离趋向指标斩百分比值。 文档来源为:从网络收集整理.word版本可编辑.欢迎下载支持. -7-文档收集于互联网，如有不妥请联系删除. ①计算公式 Ｙ值＝（当日收市价－Ｎ日内移动平均收市价）/Ｎ日内移动平均收市价×１０ ０％ 其中，Ｎ日为设立参数，可按自己选用移动平均线日数设立，一般分定为６日， １２日，２４日和７２日，亦可按１０日，３０日，７５日设定。 ②运用原则 乖离率分正乖离和负乖离。当股价在移动平均线之上时，其乖离率为正，反之 则为负，当股价与移动平均线一致时，乖离率为０。随着股价走势的强弱和升 跌，乖离率周而复始地穿梭于０点的上方和下方，其值的高低对未来走势有一 定的测市功能。一般而言，正乘离率涨至某一百分比时，表示短期间多头获利 回吐可能性也越大，呈卖出讯号；负乘离率降到某一百分比时，表示空头回补 的可能性也越大，呈买入讯号。对于乘离率达到何种程度方为正确之买入点或 卖出点，目前并没有统一原则，使用者可赁观图经验力对行情强弱的判断得出 综合结论。一般来说，在大势上升市场，如遇负乘离率，可以行为顺跌价买进， 因为进场风险小；在大势下跌的走势中如遇正乖离，可以待回升高价时，出脱 持股。 由于股价相对于不同日数的移动平均线有不同的乖离率，除去暴涨或暴跌会使 乖离率瞬间达到高百分比外，短、中、长线的乖离率一般均有规律可循。下面 是国外不同日数移动平均线达到买卖讯事号要求的参考数据： ６日平均值乖离：－３％是买进时机，＋３．５是卖出时机； １２日平均值乖离：－４．５％是买进时机，＋５％是卖出时机； ２４日平均值乖离：－７％是买进时机，＋８％是卖出时机； ７２日平均值乖离：－１１％是买进时机，＋１１％是卖出时机；