2024年3月21日发(作者：)
《2013年全国期货实盘交易大赛冠军汪星敏讲解交易秘笈》地点：盛达期货有限公司视频会议室时间：2014年1月16日下午4点【专家简介】汪星敏，期货交易奇才，2013年第七届期货实盘交易大赛冠军,收益率600%。过往业绩：第五届期货实盘交易大赛轻量级组亚军，收益率215.32%；同时指导的账户以2.06的单位净值获得第六名。在交通银行杯2010年领航中国期货大赛中以4408.42%的收益率获得标准组冠军，在第四届期货日报全国期货实盘交易大赛中以170.39%的月度收益夺得轻量级组月度冠军。【会议实录】首先感谢盛达期货。结合盛达期货乔迁之喜，希望各位投资者在马年交易能够顺利。也是基于缘分，去年我在盛达期货开了一个户，正值2013年全国期货实盘交易大赛，我参加了两个组别的比赛，分别是重量组和轻量组，赛程从3月29日开始至9月31日结束，在比赛过程中，交易还比较顺利，期货经纪公司的服务也比较到位，最后运气也比较好，最终获得重量组第一和轻量组第六的成绩。在盛达期货的账号是轻量组的账号，当时比赛开始时此账号的资金为41万，到最后结束净利润大致为351万，也就是说大体上是41万做到了400万。另外一个重量组账号是140万做到了900多万。由于我不清楚在座各位进入期货市场锻炼的时间长短，如果作为新的投资者而言，我认为最主要的还是要注重基本功的修炼。这里面包括选择一个正确的经纪公司，因为经纪公司的平台，交易分析师团队的实力水平以及成绩都是有讲究的。作为初学者，我觉得刚开始的时候尽量不要投入过多的资金，换言之投进去的资金应该是在力所能及的范围内，因为交易是需要很长的一条路要走。十年之前，很多人告诉我，进入期货市场做交易如果要做成功的话需要5年、8年甚至更长的时间。当时我不相信。我想我们可以付出更多的努力，花费更多的时间，包括基本上每天都在不停地做交易，偶尔交易和每天都保持一个交易状态那还是不一样的。那我想既然每天都在交易并且付出比较大的努力，那应该问题不大。然而事实上的确很多年走过来，正1
如前辈所说，这些时间的确也是必须。所以作为新投资者来说，除了扎实的基本功之外，要做到稳定的盈利可能需要2-3年的时间。在我们那个年代可能需要5-8年的时间，因为信息没有现在那么发达，包括现代网络和所处的环境各方面都不一样。我们前段时间在清华大学开讲座，下面的学生也是各行各业都做得非常成功的，甚至有身价几十个亿的，但是他们一进入市场，由于对整个市场的认识不够，所以很快就亏钱，事实上他们在别的方面都非常优秀，所以我在那天讲课我也是告诉他们一定要注重基本功的修炼。如果说你有一个亿的财产，那么在期货市场的资金最好是控制在一千万之内，如果经过两三年的锻炼还没有盈利，那即便亏掉一部分资金的话还有很大的资金。往往有很多投资者没有正确的投资理念，他进入市场，比方说有一个亿，他马上第一步至少三千万，他以为三千万五千万投进去马上可以赚个几千万，但事与愿违。所以新投资者还是要注重基本功训练，这里的训练过程中包括基本面的学习和技术面的学习。这两方面基本上在经纪公司里面都可以学到，好的经纪公司都有早报、晚报、每周每月每季度分析报告和研究成果。应该从这方面加以锻炼，我刚进入这个市场也是这么走过来的，因为自己什么都不懂，要从经纪公司的分析报告、研究报告去思考问题，至少有一点，他们的这些数据是正确的，结果也许是不一定正确的，因为行情的变动，但这些报告的整个分析逻辑及原始数据是正确的，自己也可以根据这些数据加以分析，从这方面去学习，所以选择一个好的经纪公司是很重要的。有很多客户在进入这个市场之前，对期货是一无所知的，也不知道从哪儿开始学，一进去就开始交易，没几个星期，发现手上的钱已经所剩不多。就拿我来说，我当年也亏了不少钱，但每次亏光一笔钱的时间还是比较长的，每次把学费亏完的时间应该尽可能的长一些。我在学习的过程中，方法是比较正确的，还有就是人际交往。我身边有很多朋友，他们做得都非常好，这样我跟他们在一起潜移默化的就可以学到一些正确的、成功的赚钱理念和方法，这样，即便自己的基本功还不够扎实，但是止损可以比较及时，把亏光资金所经历的时间延长。你不能频繁地亏光自己资金的同时，还学不到东西。从我的角度来说，我是这么建议新入行的投资者的。如果已经在期货市场交易过几年，两三年或更长时间的客户，你的赢利不是很好，赢利对任何一个交易员（哪怕你做得再成功）来说，都是阶段性的，不可能说一年十二个月每个月都做得顺。所以说，你在赚钱的月份时应该备加珍惜，尽量能把这个钱留住，亏损的月份肯定是有的，这个时候尽量控制风险，也2
就是说，你的钱投进去，在某个时间出现亏损，轻易不要往里面加资金，最好撤出一部分来。我就是这么做的，也不是说我是冠军我就天天赚钱，我的资金也有波动，赚到了又亏回去，再赚再亏，会有反复，在亏损的情况下，我从来不会考虑去加资金。如果说你状态还可以，只是行情不理想，就是这么折腾，那么你就应该警惕，备加小心了。我在近六七年来，每一笔资金入场，刚开始做得都是非常谨慎的，包括最近这四年大家可以看得到的我的交易。参加比赛的交易，我都是先赢利，赢到一定的程度有可能会出现一些回撤，这个回撤时，我的心态就会比较好，因为这只是我利润的一小部分，但是每次回撤都是在创新高之后。回撤一部分利润跟亏掉自己的本金是不一样的。当你的资金进入这个市场的时候，一定要管理好自己的资金，尽可能不要出现亏损。有些投资者刚开始进入市场的时候也会备加珍惜自己的资产，但是随着交易的过程中不断出来的纠结、折腾跟失误之后，很可能会产生一种冒险精神，如果冒险过度，这就有可能是最后一把。最近这几天微博上流传着一个退出期货的投资者的感言，他说，他向他的家人承诺了，如果他跌到某个位置，他就离开期货市场，这个时候离场，他剩下的资金大约是三十万，他两百万进来的，这个钱包括了他家人的钱，有他父母的、姐姐的，还有妻子的，还有银行借过来的钱，有两笔钱是必须要还的，大约是三十万，所以他的底限就是三十万。我举这个例子的意思是想说，他的心态就是赌一把，事实上这样的心态是不可取的，一定会让你成功离场。我也跟去年的冠军冯老师在讨论这个问题，这个人身上有诸多的问题存在，我当年就一万块钱起家，我把一万块钱做到了几千万，经历了好几年的时间。在我只有一万块钱的时候，我身边已经三五百万的朋友有好几位，一两千万的有两位，甚至上亿的都有。在这种情况下，我从来都没有开口向他们借过钱，只要我开口，三万五万送送我都可以，只要我愿意，他们都会借给我的，但是我是不会这么做的。因为如果我从别人那边借了三万五万，这已经是我能力之外的事情，如果我亏掉，我拿什么来还呢？所以一定要做力所能及的事情，你有一万就做一万块的事情，有一百万就做一百万的事情，期货市场并不会嫌你钱少，四年之前的一万，我已经做成了几千万，同样，四年前几千万的人只剩下了几万的也比比皆是。我和去年的冠军冯老师有很多共同点，我们都关心家人，关心妻子孩子，关心老人，必须要有责任心。刚举的这个例子，这个人就没有责任心，他把姐姐买房子的六十万也输掉了，家人、老婆、孩子的生活开销也没了。也就是说必须要在轻松的情况下来做期货，我当年用一万块来做的时候很轻松，输掉就一万，虽然说输掉很可惜，但是我可以卷土重来，再赚一3
万两万，如果我借钱来做，亏掉怎么办呢？肯定会影响我家人的生活，包括自己的心态。我为什么能保持良好的心态，包括资金有50%回撤的时候，都能够很快地调整过来，最关键的是，这笔钱我赢得起，也输得起，即使这笔钱输掉了也不会欠任何人的钱，心态非常好。从这个角度来说，你要想在期货市场做成功，必须要做力所能及的事情，特别是要关心自己的家人，更不能借高利贷。在期货市场里面奋斗，成功的机率很大，虽然不能保证每个人都能够成功，但如果具备一些成功的优良特点，再加上自己的崇学和努力，这个是彩票不能比的，彩票是九死一生，而做期货是可以成功的。你看我身边，十三年前，进入期货的那批人当中，每个人都是成功的，当然，这十几年来，我们每个人都付出了很大的努力。包括我们所结交的圈子，在我们自己水平还不怎么样的时候，我们身边的人，有些人水平已经很高，慢慢地可以向他们学习。初学者一般不会去借钱做期货，借钱做期货、或者把杠杆再放大、或者做超出自己能力的往往是第二阶段（有两三年经验的），自认为能力已经很好的，但是偶尔不走运，前面可能亏掉一些，力争要赚回来，这个要不得。我们说，要投身期货的话，要把期货当着自己的事业来做，要尊重、敬畏它，再结合合理的方法、自己的交际圈子，做得成功只是个时间问题。我丝毫不怀疑我会取得成功，因为一开始我就准备付出十年或者更长的时间的努力，当然在这个过程中，我也经历了一些当初意想不到的困难与窘境，但都会很快过去的，所以，你们进入期货市场，如果用合理的方法，用两三年或三四年成功，这是完全有可能的。十几年前，我们说起期货，人家根本不了解，而且有偏见，一是感觉没工作，二是风险大。现在就完全不一样了。人家一听说做期货，首先就觉得你有冒险精神，如果期货做得成功，一定是个富有责任心的人。我们进入期货的时候，更多的是靠自己摸爬滚打，无非就是身边有些朋友做得比较好，我们可以少走些弯路，你们现在进入这个市场，所能接触到的都是最先进的交易理念、手法与思想方法，这是我们当初想都想不到的。哪怕你们现在进入期货市场，就可以在这里听我作为今年期货实盘交易大赛的冠军讲我的交易理念、我的方法。今天来盛达讲课，本身因为这是比赛颁奖的一个延续，因为比赛的后续工作还没结束。除了清华大学的演讲，跟今天这场演讲，你们再想听到我关于投资理念方法之类的，几乎不太可能了。我的思想方法跟交易理念，在网上也能搜索得到，感兴趣的投资者也可以好4
好总结我的东西，如果有什么难点需要我点拨，休息的时候也可以给我打打电话，让我给解释一下。但是有些问题是需要自己思考的，思考不清没有关系，在你以后的交易生涯当中，你会遇到这些问题，自然就会开悟，感受的时候这些东西就会成为你的法宝。还有最重要的一点，你要想在期货市场获得成功，当你在交易的过程中遇到困难或困境时，一定要有顽强的意志来撑牢。我简单就讲这么多，最后一点时间，你们如果有什么问题可以问我，我尽我所能的给大家解答一下。【现场互动】问：您说天胶先涨后跌，在这样的情况下您如何顶牢？万一一直涨呢？您的信心从何而来？是用程序化交易还是技术分析或者其他手段吗？答：没有，目前来说，技术分析和程序化占我交易当中的比重很小，充其量最多可能百分之五十，对冯老师来说可能只占百分之三十几，甚至更少。主要的信心在哪里呢？大家也知道，天胶单边下跌的原因就是交易所有将近20万的库存，有十四万多的注册仓单，也就是说这个20万的库存中有三分之二是要交割的，有实盘压力。有实盘压力的前提下肯定是涨不高的，当然三四千点跌下来，反弹一千点也是可以的，反弹高点肯定是有人抛的，对于我来说，看上去好像损失很大，但毕竟我投进去的资金不多，我更多的资金在外面。如果它拉到一个非常不合理的价格，拉不动的时候，我可能再加一倍或两倍的资金，关键的问题是趋势，它的趋势是跌的。我的一个趋势单现在橡胶已经持了三个半月了，也就是说三个半月前橡胶到现在我都没有动，至于我今天说的那个抛跌，是我当天的一个短线，当天的头寸。打个比方说我抛两百手，如果这两百手亏损的话，承担一部分亏损也是可以的，在明天、下周一再涨，我还可以再选择高点进，再顺势而为，我可以做六百手或者八百手，还是有机会可以再赚回来。倒不是说看这个技术形态，技术形态的可靠性不是非常强，它存在一个变数，哪怕是你今后碰到的一些理论也是一样。比如索罗斯、巴菲特好像也没有什么特别技术分析在用，都5
是说凭经验，你时间做久了都会有感觉了。就如我，为什么每次风险很大的时候，我都能从容地离场，而且甚至有时候我离场三分钟之后，行情就会狂飙，因为到了那个时候，我的感觉就会非常好，我就会感觉非常危险。从这个角度来说，我根本不懂波浪理念、江恩理论，我充其量就懂黄金分割，而且黄金分割全世界人都会用，两点一画就好了，很简单。我希望可能过一两年、两三年后，能跟冯老师一样不用看图表，就知道这个价格差不多了。这个价格就是个抛点或者是个买点。那个时候可以用科学的交易方法资金管理，类似于冯老师的积小胜为大胜。另外，现在有很多单子想跟我的单子，结果都亏光了，有时候我做这个单子是试单，比方说我有空单，它在跌的过程中，我不断买，越跌越买，实际上买的都是亏损的。比方说我空单有两百张，我买可能有五十张，这个五十张，我亏得越多越好，最好直接跌停，亏个五十张没关系啊，还有两百张是赚钱的。就单笔单子而言，我是不知道做多还是做空的，但是我有个净头寸，如果我看空，净头寸我一定要保持空单，我看多，净头寸肯定是多单，但这个过程中，必需牺牲手续费跟差价。用这个来测试，大家可以像我这样，不断地摸索，不断地试探。比方说我有两百张铜的空单，在下跌的过程中，我不断地买，我买了六十张、七十张，结果还是在跌，那说明这个市场很喜欢我买，因为我买进就亏损。至于技术分析，只是个基础，以前还是懂的，现在长时间不用了，慢慢就忘记了。问：汪老师，您对2014年铜和铝的走势是怎么看？答：铝我是不做的，真不知道。铜现在是个振荡，总体来说偏强一点，这基于欧美的股市，包括美国前段时间数据都非常好，所以坐实了铜在高位的一个振荡上涨。但是这个振荡盘升不是牛市，为什么这么说，很简单的，从基本面上来讲，中国铜的需求已经很大了，我们的经济在换届维稳之后，慢慢要积极向上，还是在调整过程当中，产生不了牛市。回过头来再看周边的橡胶、螺纹钢、焦炭，这些一看就都是大熊市，都还不具备牛市的条件。目前价格的上涨，因为国内有些大户在伦敦是做空的，而伦敦那边的基金经理跟交易员针对中国大户做出行动。所以，你抛了，他就拉，那是因为不是牛市，他拉不动，就把你逼到交割月。到了交割月自然就有个升贴水，伦敦不比我们，比方说你要抛七月的铜，还有好几个月，伦敦不是这样的，它每个月都要交割，交割的时候你得移仓换月，一换月，那个升贴水你得赔给他。比方说，你七千二抛空，换个月的话，就不是七千二，就变成了七千一百八，这是最小的，一般来说都要损失好几十或者一百多，每个月都给你弄来弄去，价格好像6
还是七千多，其实你已经亏掉了，他就赚你这个钱，在伦敦他们有大量的空头头寸。所以2014年我看还是振荡，上面的空间也很小，所以还需要继续观望，你看二三月份是不是有个高点。假设二三月份有个高点，那个时候也没有别的很好形势配合的话，在那个位置可以做个空点，作为未来半年之内，或者至少三个月的空点。我说的是大局，不会涉及到某一两天的涨停或一个星期，整个大势是这样的。明年还是会往下跌，但是在跌之前可能会产生一个高点，这段时间，千万不要去追涨杀跌，在突破的时候，高点可以少量抛点，但是一定要做到适可而止，赚点就跑，因为根本就没有趋势。所以2014年，整体上半年，如果到一个高点拉不动了，还是要往下调整。特别是橡胶，它其实跟铜是很相关的，但是行情分析跟做起来还是不一样的，在做的过程当中，必须要把就是周边的一些品种，包括橡胶、焦炭、螺纹钢，这些要配合起来，所以说还是比较复杂的。交易的时候要看谁做得好就跟谁做，千万不要跟那些做得好的人顶风，我在比赛的时候，有很多投资者会觉得这么长时间，你赚了这么多，肯定要回撤了，我做空的时候，他偏做多，最好你找反向指标，谁是反向指标，你跟谁反着做，那是可以的。问：汪总，您刚说橡胶趋势单，同时，您也会打日内短线，那这个短线跟趋势单仓位比的话占多少比例？答：一般趋势单一开始可能建50%左右的单，因为要找到很好的抛点跟买点，那个单会经过一段时间。我的橡胶四千多点赚进了，当初的50%现在就相当于一点点仓位了，可以忽略不计了。那时本来是要加仓的，后来行情实在是太难做了，所以加仓也没加，那加仓没加的话，原始仓位我得保留，我手上原始仓位与总资金之间的比例已经是很低了，也许只有百分之十或者是十几。当初进去还是比较重的，是50%，因为刚进去不是说我认为未来五个月或三个月会跌，所以我抛了50%，当时我是觉得这个地方是个涨不动的区间，已经是个高位，我适当性地抛进去，如果错了，那我肯定割掉了，错了我肯定要付出一定的成本代价。比方说亏三百点、五百点，但是正确了，我会赢一下，我就随它去，三千点、四千点，你根本就不用去管未来像胶会怎么走，你可以等他第二个涨停板的时候再说，它也不一定封得牢。以前杭州有个很好的交易员，他一个趋势单买进或抛进去，赚钱了就不走了，他的离场点就是反向第三个涨停板或跌停板的时候，他割肉走掉，还是赚大钱的。比方说铜，赚一万点他都不会走，三个涨停板上去，五千点上去了，他再走掉。就是要看你的意愿是怎么样的，7
你是怎么想的，你不要把短的做成长的，长的做成短的，当初如果本身就是想做一把趋势单，那要试仓，试仓成功了就持有，所以这个仓位还真不是最重要的，三十、四十、五十关系不大。问：请问打短线要打多少？答：那要看心情，心情好的时候打满仓，心情不好少打点，心情不好基本上都是亏的，心情好的时候，根本无所谓。那天期货日报发奖的时候，我吃了五百手橡胶空头，我知道这天肯定不会输的，这都去领奖了，冠军了，还会有错的？那天橡胶暴跌，跌了七百五十点，五百手赚了将进四百万。就这么简单，你说我都是冠军，去领奖了，运气肯定是好的，心情也好的，这个单子肯定不会错的，结果一个大阴线。所以时间做久了，有些东西、感觉慢慢就会出来的。自己会总结出来的，有一点，必须跟赚钱的人在一起。问：请问感觉是不是靠看盘看出来？答：那是要看的。你看我得了冠军之后出来讲过几次课？我哪怕讲堂课，你给十万块钱，有什么用呢，我昨天还亏了两百万。一定要和赚钱的人在一起，因为赚钱的人想法和道理只有一条，但亏钱的人各有各的理由。亏钱的一天到晚找理由的，比方说跟老婆吵架啦，堵车啦等理由，赚钱的人肯定不会去考虑，这些都是小事。如果我亏钱了，我一定会思考这个问题出在哪里，可能是这个单子的某些策略没有应用得当，或者说这个单子进去的出入点本身可能就是有问题的，我思考的是这些事。当然我们毕竟是普通人，偶尔发发牢骚，偶尔找找理由，这也是正常的，毕竟不是伟人，但不要一天到晚找理由，这些根本不是主要的。问：汪老师，黄金您怎么看？答：黄金我已经很久没有做了，我在两百八十四的时候抛进去，后来到两百六十四的时候我去加过仓，就是因为加仓加坏了，加仓之后它反弹了一波，先是跌到两百五十几，后来反弹到两百六十六的时候我就非常遗憾地割掉了。割掉之后就是个高点，然后一路暴跌，一路跌到两百四，后来我就没有做了，我抛黄金也没什么理由，我觉得两百八十四这个头部运作了这么长时间，感觉也挺不靠谱，好像是个头部。8
正好半年前我买了一块黄金，结果我发现这块黄金放在客厅里面生锈了，于是我知道国内黄金质量非常差，结果我就抛了一把黄金，后来冯老师从香港澳门那边给我女儿带的金首鉓，质量跟我们国内是完全不一样的。你想想十年前的黄金是什么价，现在是什么价；十年前的房价是什么价，现在是什么价。这两个一比较就知道了，十年前的青菜是什么价，现在是什么价，你们可能不买菜，你要买菜的话，吓都吓死你，这菜可真贵，一百块钱都吃不了一餐，所以说，还是要在期货里面多赚点钱。文字稿整理：盛达期货有限公司企业文化与对外宣传部9
