2024年1月17日发(作者：)
2022年期货从业资格证《期货投资分析》每日一练试题C卷 附答案
考试须知：
1、考试时间：120分钟，本卷满分为100分。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在密封线内答题，否则不予评分。
姓名：______
考号：______
一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分）
1、宋体关于程序化交易，以下说法正确的是（ ）
A、程序化交易也称为自动化交易，是指通过计算程序辅助完成交易的一种交易方式
B、与策略本身的开发和优劣相关
C、只可以执行频度很高的交易
D、主要强调策略开发和执行的方法
2、（ ）表明在近N日内市场交易资金的增减状况。
A、市场资金总量变动率
B、市场资金集中度
C、现价期价偏离率
D、期货价格变动率
3、宋体本金保护类结构化产品在期末的价值不低于产品的初始价值或者初始价值的某个比例，如初始价值的（ ）
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A、60%
B、70%
C、80%
D、90%
4、假定某期货投资基金的预期收益率为10%，市场预期收益率为20%，无风险收益率4%，这个期货投资基金的贝塔系数为（ ）
A、2.5%
B、5%
C、20.5%
D、37.5%
5、宋体3月初,我国某铝型材厂计划在三个月后购进1000吨铝锭,决定利用铝期货进行套期保值。该厂（ ）7月份铝期货合约。
A、卖出200手
B、买入100手
C、买入200手
D、卖出100手
6、道氏理论的目标是判定市场主要趋势的变化，所考虑的是趋势的（ ）
A、期间
B、幅度
C、方向
D、逆转
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7、期货合约到期交割之前的成交价格都是（ ）
A、相对价格
B、即期价格
C、远期价格
D、绝对价格
8、宋体期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的（ ）
A、T+0交易
B、保证金机制
C、卖空机制
D、高敏感性
9、关于期货市场价格发现功能的论述，不正确的是（ ）
A、期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同
B、期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格
C、期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点
D、期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系
10、美式期权的时间价值总是（ ）
A、等于0
B、小于等于0
C、大于等于0
D、不确定
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11、国际储备属于国际收支项目中的（ ）
A、经常项目
B、资本项目
C、贸易项目
D、平衡项目
12、被称为“另类投资工具”的组合是（ ）
A、共同基金和对冲基金
B、商品投资基金和共同基金
C、商品投资基金和对冲基金
D、商品投资基金和社保基金
13、在半强型有效市场中，下列说法正确的是（ ）
A、因为价格已经反映了所有的历史信息，所以技术分析是无效的
B、因为价格已经反映了所有公开获得的信息，所以技术分析是无效的
C、因为价格已经反映了包括内幕信息在内的所有信息，所以基本分析和技术分析都是无效的
D、因为价格已经反映了所有公开获得的信息和所有历史信息，所以基本分析和技术分析都是无效的
14、（ ）是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。
A、交割日期
B、交割等级
C、最小变动价位
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D、交易手续费
15、金融期货中最早出现的是（ ）
A、外汇期货
B、股指期货
C、利率期货
D、股票期货
16、商业银行用持有的未到期票据向中央银行融资被称为（ ）
A、法定存款准备金
B、再贴现
C、公开市场业务
D、公开市场操作
17、宋体美国供应管理协会（ISM）发布的采购经理人指数（PMI）是预测经济变化的重要的领先指标。一般来说，该指数（ ）即表明制造业生产活动在收缩。
A、低于57%
B、低于50%
C、在50%和43%之间
D、低于43%
18、6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIB、OR）期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（ ）
A、1250欧元
B、-1250欧元
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C、12500欧元
D、-12500欧元
19、投资者以3310点开仓卖出沪深300股指期货合约5手，后以3320点全部平仓。若不计交易费用，其交易结果为（ ）
A、亏损300元
B、亏损500元
C、亏损10000元
D、亏损15000元
20、实证检验表明，我国目前的期货市场（ ）
A、已达到弱有效，但未达到半强型有效
B、还没有达到弱有效
C、以达到半强型有效
D、已达到强型有效
21、国际收支出现巨额逆差时，会导致下列（ ）经济现象。
A、本币汇率贬值，资本流入
B、本币汇率升值，资本流出
C、本币汇率升值，资本流入
D、本币汇率贬值，资本流出
22、宋体根据线性回归模型的基本假定，随机误差项应是随机变量，且满足（A、自相关性
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）
B、异方差性
C、与被解释变量不相关
D、与解释变量不相关
23、宋体在国际收支统计中，货物进出口按照（ ）计算价值。
A、到岸价格
B、离岸价格
C、进口用到岸价格，出口用离岸价格
D、出口用到岸价格，进口用离岸价格
24、按照（ ）划分，期货交易者可分为多头交易者和空头交易者。
A、进入期货市场的目的
B、交易者人数
C、交易头寸
D、交易规模
25、（ ）是交易者运用已有的技术资料，如成交价格以及波动幅度、成交量和持仓量等，对未来期货价格的走势进行的判断分析方法。
A、心理分析
B、技术分析
C、基本分析
D、价值分析
26、宋体根据相对购买力平价理论，一组商品的平均价格在英国由5英镑涨到6英镑，同期在美国由7美元涨到9美元，则英镑兑美元的汇率由1.4：1变为（ ）
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A、1.5：1
B、1.8：1
C、1.2：1
D、1.3：1
27、期货交易是对抗性交易，在不考虑期货交易外部经济效益的情况下，期货交易是（ ）
A、增值交易
B、零和交易
C、保值交易
D、负和交易
28、目前，期货交易中成交量最大的品种是（ ）
A、股指期货
B、利率期货
C、能源期货
D、农产品期货
29、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时,止损指令即变为（ ）
A、限价指令
B、市价指令
C、限时指令
D、取消指令
30、宋体某新客户存入保证金100000元，在4月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4000元/吨，同一天该客户卖出平仓20手大豆合约，成交价为4030元/
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吨，当日结算价为4040元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户的平仓盈亏、持仓盈亏、当日盈亏、当日结算准备金余额（不含手续费、税金等费用）为（ ）元。期货从业资格培训
A、7000，7000，14000，28000
B、8000，8000，14000，72000
C、600，800，1400，2800
D、6000，8000，14000，73600
31、（ ）是投机者用来限制损失、滚动利润方法的有力工具。
A、套期保值指令
B、止损指令
C、取消指令
D、市价指令
32、期货市场上套期保值规避风险的基本原理是（ ）
A、现货市场上的价格波动频繁
B、期货市场上的价格波动频繁
C、期货市场比现货价格变动得更频繁
D、同种商品的期货价格和现货价格走势一致
33、宋体9月10日，白糖现货价格为6200元/吨。某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。当天以6150元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日，白糖现货价格跌至5720元/吨，期货价格跌至5700元/吨。该糖厂平仓后，实际白糖的卖出价格为（ ）元/吨。
A、6100
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B、6150
C、6170
D、6200
34、强行减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓赢利客户（包括非期货公司会员）按持仓比例自动撮合成交。强行减仓造成的经济损失由（ ）承担。
A、期货交易所
B、期货公司
C、会员及其投资者
D、非期货公司会员
35、宋体（ ）是指通过定量方法对信息进行整理、加工和分析，并利用分析结果进行投资的一种交易方式。
A、程序化交易
B、量化交易
C、高频交易
D、算法交易
36、公司保留消费品的库存主要是因为其（ ）
A、具有消费价值
B、具有投资价值
C、同时具有消费价格和投资价值
D、不具有消费价值和投资价格期货从业考试时间表
37、宋体沪深300股指期货合约的交易代码是（ ）
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A、CU
B、AL
C、FU
D、IF
38、以（ ）为代表的期货投资基金的监管模式，是由政府下属的部门或直接隶属于立法机关的国家政权监管机构对基金业进行集中、统一、严格的监管。
A、英国
B、新加坡
C、美国
D、日本
39、需求的价格弹性公式为（ ）
A、需求量变动的百分比/价格变动的百分比
B、价格变动的百分比/需求量变动的百分比
C、需求量变动值/价格变动值
D、价格变动值/需求量变动值
40、下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是（ ）
A、设计期货合约
B、行使表决权、申诉权
C、联名提议召开临时会员大会
D、按规定转让会员资格
41、为应对“次贷危机”引发的经济衰退，美国政府采取了增发国债的赤字财政政策。当国
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债由（ ）购买时，对扩大总需求的作用最为明显。
A、美国家庭
B、美国商业银行
C、美国企业
D、美联储
42、在我国，批准设立期货公司的机构是（ ）
A、期货交易所
B、期货结算部门
C、中国人民银行
D、国务院期货监督管理机构
43、（ ）是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。
A、套期保值
B、保证金制度
C、实物交割
D、发现价格
44、对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是（ ）（不计手续费等费用）
A、套期保值效果不确定，还要结合价格走势来判断
B、不完全套期保值，且有净盈利
C、期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值
D、不完全套期保值，且净损失
45、宋体2013年中国GDP总量位居全球第（ ）位，人均GDP位居第（ ）位。
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A、3；26
B、6；46
C、2；86
D、4；56
46、（ ）是指由于交易所的风险管理制度不健全或者执行风险管理制度不严、交易者违规操作等原因所造成的风险。
A、交易所的管理风险
B、交易所的技术风险
C、交易所的操作风险
D、交易者的操作风险
47、宋体按照点价权利的归属划分，基差交易可分为（ ）
A、买方叫价交易和卖方叫价交易
B、自由交易和非自由交易
C、现货交易和虚拟交易
D、常规交易和特殊交易
48、如果消费者预期某种商品的价格在未来时问会上升，那么他会（ ）
A、减少该商品的当前消费，增加该商品的未来消费
B、增加该商品的当前消费，减少该商品的未来消费
C、增加该商品的当前消费，增加该商品的未来消费
D、减少该商品的当前消费，减少该商品的未来消费
49、标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅
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度为一个基点（即0.01%），则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为（ ）
A、25美元
B、32.5美元
C、50美元
D、100美元
50、宋体黄金储备的增减变化取决于（ ）
A、黄金的开采量
B、财政收支的变化
C、收购量与销售量的变化
D、基础货币量
51、如果期货价格波动较大，保证金不能在规定时间内补足的话，交易者可能面临强行平仓的风险，这种风险属于（ ）
A、交割风险
B、交易风险
C、信用风险
D、代理风险
52、宋体某市1994年社会商品零售额为12000万元，1998年社会商品零售额为15600万元，四年中物价上涨了4%，则商品零售量指数为（ ）
A、104%
B、125%
C、130%
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D、145%
53、被称为“另类投资工具”的组合是（ ）
A、共同基金和对冲基金
B、商品投资基金和共同基金
C、商品投资基金和对冲基金
D、商品投资基金和社保基金
54、宋体（ ）是指由于交易对手不履行履约责任而导致的风险。
A、_作风险
B、信用风险
C、流动性风险
D、法律风险
55、宋体杠杆参与类产品在存续期间几乎不提供利息，发行时也没有折价，并设有参与率条款，使得投资者的收益率等于（ ）
A、标的资产收益率除以参与率
B、标的资产收益率乘以参与率
C、标的资产收益率乘以竞价率
D、标的资产收益率除以竞价率
56、期货交易中，（ ）的目的是追求风险最小化或利润最大化的投资效果。期货从业报名条件
A、行情预测
B、交易策略分析
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C、风险控制
D、期货投资分析
57、宋体β小于1的证券，其风险小于整体市场组合的风险，收益也相对较低，称为（ ）
A、稳固型证券
B、防守型证券
C、中立型证券
D、进攻型证券
58、结算准备金余额的计算公式应为（ ）
A、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）
B、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）
C、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）
D、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）
59、宋体如果美国30年期国债期货目前市价为98-300，若行情往下跌至96-100，客户就想卖出，但卖价不能低于96-080，则客户应以（ ）下单。
A、止损买单
B、止损卖单
C、止损限价买单
D、止损限价卖单
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60、宋体国际收支出现大量顺差时会导致下列（ ）经济现象。
A、本币汇率上浮，出口增加
B、本币汇率上浮，出口减少
C、本币汇率下浮，出口增加
D、本币汇率下浮，出口减少
61、（ ）是期货市场的基本功能。
A、规避风险和获利
B、规避风险和价值发现
C、规避风险和价格发现
D、规避风险和套现
62、宋体（ ）是期货交易中最常见、最需要重视的一种风险。
A、市场风险
B、信用风险
C、流动性风险
D、操作风险
63、5月，沪铜期货1O月合约价格高于8月合约。铜生产商采取了“开仓卖出2000吨8月期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜”的交易策略。这是该生产商基于（ ）作出的决策。
A、计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大
B、计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小
C、计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小
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D、计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大
64、（ ）已成为目前世界最具影响力的能源期货交易所。
A、伦敦金属期货交易所
B、芝加哥期货交易所
C、纽约商品交易所
D、纽约商品交易所
65、我国本土成立的第一家期货经纪公司是（ ）
A、广东万通期货经纪公司
B、中国国际期货经纪公司
C、北京经易期货经纪公司
D、北京金鹏期货经纪公司
66、以下不是远期合约理论价格推导假设条件的是（ ）
A、无交易费用
B、市场参与者能够以相同的无风险利率借入和贷出资金
C、所使用的利率均以单利来计算
D、所有的交易净利润使用统一税率
67、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（ ）
A、76320元
B、76480元
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C、152640元
D、152960元
68、下列交易所中，实行公司制的是（ ）
A、郑州商品交易所
B、大连商品交易所
C、上海期货交易所
D、中国金融期货交易所
69、关于“基差”，下列说法不正确的是（ ）
A、基差是期货价格和现货价格的差
B、基差风险源于套期保值者
C、当基差减小时，空头套期保值者可以忍受损失
D、基差可能为正、负或零
70、对于个股来说,当β系数大于1时说明股票价格的波动（ ）以指数衡是的整个波动。
A、等于
B、高于
C、低于
D、无关于
71、假设无收益的投资资产的即期价格为so是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险利率，FO是远期合约的即期价格，假定持有成本因子为r-D、，D、为红利收益率，则其期货的理论价格为（ ）
A、Fo=SoErT期货从业考试题型
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B、Fo
C、Fo=SoErT/12
D、Fo=SoE（r-）
72、以下不属于基本面分析优点的是（ ）
A、结论明确
B、可靠性较高
C、指导性较强
D、不用收集资料期货从业考试题目
73、与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要吸引力在于（ ）
A、风险较低
B、成本较低
C、收益较高
D、保证金要求较低
74、某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（ ）
A、实值期权
B、虚值期权
C、平值期权
D、零值期权
75、1月5日，大连商品交易所黄大豆1号3月份期货合约的结算价是2800元/吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是（ ）元/吨。
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A、2716
B、2720
C、2884
D、2880
76、宋体互换协议可以用来对资产负债进行（ ），也可以用来构造新的资产组合。
A、风险管理
B、风险把控
C、风险预测
D、计划管理
77、宋体反映回归直线与样本观察值拟合程度的量，这个量就是拟合优度，又称样本“可决系数”，常用（ ）表示。
A、L^2
B、R^2
C、S^2
D、C、^2
78、美国供应管理协会（ISM）发布的采购经理人指数（PMI）是预测经济变化的重要的领先指标。一般来说，该指数（ ）即表明制造业生产活动在收缩。
A、低于57%
B、低于50%
C、在50%和43%之间
D、低于43%
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79、宋体关于一元线性回归模型的参数估计方法常采用的是（ ）
A、组合模型分析法
B、回归分析法
C、时间序列分析法
D、普通最小二乘法
80、期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的（ ）
A、T+0交易
B、保证金机制
C、卖空机制
D、高敏感性
二、多选题（本大题共40小题，每题1分，共40分）
1、投资者为了规避代理风险，在选择期货公司时应考虑（ ）
A、期货公司的经营状况
B、期货公司的资信
C、期货公司交易系统的稳定性
D、期货公司的规模
2、根据相反理论，正确的认识是（ ）
A、牛市疯狂时，是市场暴跌的先兆
B、市场情绪趋于一致时，将发生逆转
C、大众通常在主要趋势上判断错误
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D、大众看好时，相反理论者就要看淡
3、期货市场风险管理的必要性主要包括（ ）
A、期货市场充分发挥功能的前提和基础
B、减缓和消除期货市场与社会经济产生不良冲击的需要
C、适应世界经济自由化和国际化发展的需要
D、保护投资者利益免受损失的需求
4、宋体数据显示，2011年4月份，国内住户存款大幅净减少4678亿元。储蓄资金分流的最大一部分流向了理财产品。根据国家对货币供应量的定义，通常所说的M1包括（ ）
A、在银行体系以外流通的现金期货从业考试的题库
B、居民活期存款
C、居民定期存款
D、居民金融资产投资
5、客户从事期货交易所面临的交易风险包括（ ）
A、流动性差，期货交易难以迅速、及时、方便地成交
B、客户在准备或进行期货交割时产生的风险
C、保证金不足，交易者面临被强行平仓的风险
D、期货公司选择不当带来不便
6、关于现货交易和期货交易对象的说法，正确的有（ ）
A、现货交易涵盖了全部实物商品
B、期货合约所指的标的物是特定类别的商品
C、有商品就有相应的现货交易
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D、几乎所有的商品都能够成为期货交易的品种
7、宋体对期货投资分析来说，期货交易是（ ）的领域。
A、信息量大
B、信息量小
C、信息敏感度强
D、信息变化频度高
8、跨期套利的策略包括（ ）
A、正向市场牛市套利
B、正向市场熊市套利
C、反向市场牛市套利
D、反向市场熊市套利
9、所谓“碳税”和“碳关税”，就是针对使用传统化石能源的制成品所征收的税。这类税收将（ ）
A、改变不同能源的制成品的相对价格
B、促进新能源对传统化石能源的替代
C、更有利于发展中国家
D、促进能源的节约使用
10、根据ICIA的《国际伦理纲领职业行为准则》，属于投资分析师执业行为操作规则的是（ ）
A、投资及建议的适宜性
B、分析和表述的合理性
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C、信息披露的全面性
D、投资者教育的有效性
11、目前国内期货交易所有（ ）
A、深圳商品交易所
B、大连商品交易所
C、郑州商品交易所
D、上海期货交易所
12、下列对系统风险的描述正确的是（ ）
A、这种风险对投资者来说是不可抗拒的
B、系统地作用于整个市场
C、可通过投资组合策略加以控制
D、是根据风险发生的普通程度划分的
13、宋体白噪声过程需满足的条件有（ ）
A、均值为0
B、方差为不变的常数
C、序列不存在相关性
D、随机变量是连续型
14、在我国，（ ）只对会员进行结算，期货公司会员对客户进行结算。
A、郑州商品交易所
B、大连商品交易所
C、上海期货交易所
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D、中国金融期货交易所
15、在平仓阶段，期货投机者应该掌握的原则是（ ）
A、掌握限制损失和滚动利润
B、金字塔式买入卖出
C、灵活运用止损指令
D、制订交易的计划
16、下列关于基差的说法，正确的有（ ）
A、套期保值的效果主要由基差的变化决定
B、基差=期货价格-现货价格
C、特定的交易者可以拥有自己特定的基差
D、正向市场中，基差为正值
17、宋体投资者持有5单位Delta=0.8的看涨期权和4单位Delta=-0.5的看跌期权，期权的标的相同。若预期标的资产价格下跌，以下说法正确的是（ ）
A、该组合的Delta=2
B、该组合的Delta=1
C、再购入4单位Delta=-0.5标的相同的看跌期权可对冲价格波动风险
D、卖空2单位标的资产可对冲价格波动风险
18、宋体最新公布的数据显示，随着欧洲央行实施购债计划，欧元区经济整体大幅改善，经济景气指数持续反弹，创下逾一年以来的高位，消费者信心指数也持续企稳。能够反映经济景气程度的指标是（ ）
A、房屋开工及建筑许可
B、存款准备金率
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C、PMI
D、货币供应量
19、某投资者以2200元/吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2050元/吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（ ）时，该投资人获利。
A、-80元
B、50元
C、100元
D、150元
20、宋体信用风险缓释工具是利用信用衍生产品来转移、对冲和分离信用风险的技术，主要包括（ ）
A、信用风险缓释合约
B、信用风险缓释凭证
C、用于管理信用风险的信用衍生品
D、用于修改凭证的风险
21、有分析报告指出，美国近期经济景气状况仍不容乐观。能够反映经济景气程度的需求类指标是（ ）
A、货币供应量
B、全社会固定资产投资
C、新屋开工和营建许可
D、价格指数
22、宋体指数编制是指在（ ）的前提下，通过各种方法把商品期货合约连接起来，作为衡量商品期货行情的标准。
第 27 页 共 42 页
A、保证盈利性
B、保证流动
C、反映宏观经济基本状况
D、反映政策方向
23、股票指数期货交易的特点有（ ）
A、以现金交收和结算
B、以小博大
C、套期保值
D、投机
24、宋体期货市场的两大巨头是（ ）
A、伦敦国际金融期货交易所
B、芝加哥商业交易所
C、芝加哥期货交易所
D、法国期货交易所
25、期货合约的价格形成方式有（ ）
A、公开喊价方式
B、配对交易方式
C、连续竞价方式
D、计算机撮合成交方式
26、宋体国内某企业进口巴西铁矿石，约定4个月后以美元结算。为防范外汇波动风险，该企业宜采用的策略是（ ）
第 28 页 共 42 页
A、卖出人民币期货
B、买入人民币期货
C、买入人民币看涨期权
D、买入人民币看跌期权
27、套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货商品或资产品种（ ）的期货合约，从而在期货和现货两个市场之间建立盈亏冲抵机制，以规避价格波动风险的一种交易方式。
A、品种相同或相关
B、数量相等或相当
C、方向相同
D、月份相同或相近
28、期货市场的流动性风险可分为（ ）
A、资金量风险
B、流通量风险
C、汇率风险
D、利率风险
29、根据相反理论，正确的认识是（ ）
A、牛市疯狂时，是市场暴跌的先兆
B、市场情绪趋于一致时，将发生逆转
C、大众通常在主要趋势上判断错误
D、大众看好时，相反理论者就要看淡
30、从风险来源划分，期货市场的风险包括（ ）
第 29 页 共 42 页
A、市场风险
B、流动性风险
C、信用风险
D、法律风险
31、宋体关于t检验的步骤，以下说法正确的有（ ）
A、提出假设
B、构造t统计量
C、给定显著水平α，查自由度为n-k-1的t分布表，得临界值
D、根据决策准则，进行检验
32、近年来，一些国内企业在套期保值中因财务管理不当而屡屡失利。为了构建良好的套期保值管理机制，企业在财务管理上应当（ ）
A、控制期货交易的资金规模
B、制定套期保值的交易策略
C、为期货交易建立风险准备金
D、对期货交易进行财务评价
33、下列各种指数中，采用加权平均法编制的有（ ）
A、道琼斯平均系列指数
B、标准普尔500指数
C、香港恒生指数
D、英国金融时报指数
34、按执行时间划分，期权可以分为（ ）
第 30 页 共 42 页
A、看涨期权
B、看跌期权
C、欧式期权
D、美式期权
35、反向市场牛市套利的市场特征有（ ）
A、现货价格高于期货价格
B、只要价差扩大，就可获利
C、获利潜力巨大，风险有限
D、远期合约价格相对于近期合约涨幅较小
36、在需求不变的情况下，供给的变动引起（ ）
A、均衡价格同方向变动
B、均衡价格反方向变动
C、均衡数量同方向变动
D、均衡数量反方向变动
37、宋体互换的标的资产可以来源于（ ）
A、外汇市场
B、股票市场
C、商品市场
D、债券市场
38、对于多元线性回归模型，通常用（ ）来检验模型对于样本观测值的拟和程度。
A、修正R《SUP》2《/SUP》
第 31 页 共 42 页
B、标准误差
C、R《SUP》2《/SUP》
D、F检验
39、如果某商品的需求增长，供给减少，则该商品的（ ）
A、均衡数量不定
B、均衡数量上升
C、均衡价格上升
D、均衡价格下降
40、宋体金融机构利用场内工具对冲风险时，经常会遇到的一些问题有（ ）
A、缺乏技术
B、资金不足
C、人才短缺
D、金融机构自身的交易能力不足
三、判断题（本大题共20小题，每题1分，共20分）
1、（ ）期货公司申请从事期货投资咨询业务时，注册资本应不低于人民币1亿元，且净资本不低于人民币8000万元。
A、对
B、错
2、（ ）国内LLDPE期货价格基本不受季节性需求变动的影响。
A、对
第 32 页 共 42 页
B、错
3、（ ）短期国债期货标的资产通常是零息债券，没有持有收益，持有成本也只包括购买国债所需资金的利息成本，因此，其期货定价公式与不支付红利的标的资产定价公式一致，为Ft=Ste^r(T-t)。
A、对
B、错
4、（ ）基准利率是在整个利率体系中起主导作用的基础利率，其水平和变化决定其他各种利率和金融资产价格的水平和变化。
A、对
B、错
5、（ ）在美国，利率期货交易量基本上集中在CME和CBOT交易。
A、对
B、错
6、（ ）相关系数分为总体相关系数和样本相关系数，若相关系数是根据总体全部数据计算出来的，成为总体相关系数，根据样本数据计算出来点，成为样本相关系数，简称相关系数。
A、对
B、错
7、（ ）公司层面的风险识别更多地关注市场行情变化给金融衍生品业务带来的风险。
A、对
B、错
8、（ ）大连商品交易所黄大豆2号的每日涨跌停板幅度为4%。
第 33 页 共 42 页
A、对
B、错
9、( )在预测期内自变量已知时，预测因变量的值，我们称之为无条件预测，如果在预测期内自变量未知，这时的因变量预测值就是有条件预测。
A、对
B、错
10、（ ）期权空头结构有可能使得产品在到期时的赎回价值低于初始投资，极端情况下还可能致使赎回价值为零。
A、对
B、错
11、（ ）当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量75%以上（含本数）时，要履行大户报告制度。
A、对
B、错
12、（ ）理论上，金融期货价格有可能高于、等于相应的现货金融工具价格，但不可能低于相应的现货金融工具价格。
A、对
B、错
13、（ ）套期保值者的目的和动机在于为期货市场上的交易保值。
A、对
B、错
14、（ ）期货公司提供交易咨询服务，不得就市场行情做出趋势性判断。
第 34 页 共 42 页
A、对
B、错
15、（ ）期货交易所向客户收取的保证金可用于为客户交存保证金和支付手续费、税款。
A、对
B、错
16、（ ）反向市场是现货价格高于期货价格，意味着持有现货没有持仓费的支出。
A、对
B、错
17、（ ）即使标的物价格下跌，卖出看跌期权也不会带来损失。
A、对
B、错
18、（ ）按照规定，期货投资咨询业务人员应当与市场开发或者营销等业务人员岗位独立，职责分离。
A、对
B、错
19、（ ）战术资产配置策略需要在期货市场上通过买卖股指期货来实现，在股票市场上进行股票交易；战略资产配置则需要开始时在期货市场上进行，随后在现货市场进行永久性交易。
A、对
B、错
20、（ ）采用“期货价格+升贴水”的基差定价方式是国际大宗商品定价的主流模式。国际豆类等谷物贸易都往往通过此交易模型进行操作。
第 35 页 共 42 页
A、对
B、错
第 36 页 共 42 页
参考答案
一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分）
1、A
2、A
3、C
4、D
5、C
6、A
7、C
8、B
9、D
10、C
11、D
12、C
13、D
14、D
15、A
16、B
17、B
18、B
19、D
20、B
21、D
22、D
23、B
24、C
第 37 页 共 42 页
25、B
26、A
27、B
28、B
29、B
30、D
31、B
32、D
33、C
34、C
35、B
36、A
37、D
38、D
39、A
40、A
41、D
42、D
43、A
44、D
45、C
46、A
47、A
48、B
49、A
50、C
51、B
第 38 页 共 42 页
52、B
53、C
54、B
55、B
56、D
57、B
58、C
59、D
60、B
61、C
62、A
63、C
64、D
65、A
66、C
67、A
68、D
69、C
70、B
71、A
72、D
73、A
74、A
75、A
76、A
77、B
78、B
第 39 页 共 42 页
79、D
80、B
二、多选题（本大题共40小题，每题1分，共40分）
1、ABD
2、AB
3、ABC
4、AB
5、AC
6、ABC
7、ACD
8、ABCD
9、ABD
10、ABC
11、BCD
12、ABD
13、A,B,C
14、ABC
15、AC
16、AC
17、A,C,D
18、BCD
19、ABC
20、A,B,C
21、BC
22、BC
23、AB
24、BC
第 40 页 共 42 页
25、AD
26、AD
27、ABD
28、AB
29、AB
30、ABCD
31、A,B,C,D
32、ACD
33、BC
34、CD
35、ABC
36、BC
37、ABCD
38、AB
39、AC
40、A,B,C,D
三、判断题（本大题共20小题，每题1分，共20分）
1、A
2、B
3、A
4、A
5、A
6、A
7、B
8、A
9、A
10、A
第 41 页 共 42 页
11、B
12、B
13、B
14、B
15、A
16、B
17、B
18、A
19、B
20、A
第 42 页 共 42 页
