2024年1月17日发(作者：)
2022年8月期货基础知识模拟考试(含答案)
学校:________ 班级:________ 姓名:________ 考号:________
一、单选题(30题)
1.股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是( )的需要而产生的。
A.系统风险 B. 非系统风险 C. 信用风险 D. 财务风险
2.1975年10月，芝加哥期货交易所上市（ ）期货，是世界上第一个利率期货品种。
A.•欧洲美元 •
B.美国政府10年期国债 •
C.美国政府国民抵押协会(GNMA)抵押凭证
D.•美国政府短期国债
3.股指期货的交割方式是( )。
A.以某种股票交割 B.以股票组合交割 C. 以现金交割 D. 以股票指数交割
4.某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约价格为284美分/蒲式耳，同时买入5月份CBOT小麦看跌期权敲定价格为290美分，权利金为12美分，则该期权的损益平衡点为( )美分。
A.278 B. 272 C. 296 D. 302
5.下列关于期货交易保证金的概述，错误的是（）。
A.保证金比率设定之后维持不变
B.使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资
C. 使期货交易具有高收益和高风险的特点
D.保证金比率越低，杠杆效应就越大
6.某股票当前价格为63.95港元，在下列该股票的看跌期权中：棉花期货的多空双方进行期转现交易，多头开仓价格为10210元/吨，空头开仓价格为10630元/吨，双方协议以10450元/吨平仓，以10400元/吨进行现货交收，进行期转现后，多空双方实际买卖棉花价格分别为（ ）。(不计手续费)
A.•多方10260元/吨，空方10600元/吨 •
B.多方10210元/吨，空方10400元/吨 •
C.多方10210元/吨，空方10630元/吨 •
D.多方10160元/吨，空方10580元/吨
7.关于期权价格的叙述正确的是( )。
A.期权有效期限越长，期权价值越大
B.标的资产价格波动率越大，期权价值越大
C.无风险利率越小，期权价值越大
D.标的资产收益越大，期权价值越大
8.期货交易所会员的义务不包括（）。
A.常常交易 B.遵纪守法 C.缴纳规定的费用 D.接受期货交易所的业务监管
9.投资者以3 310.2点开仓买入沪深300股指期货合约5手，当天以3
320.2点全部平仓。若不计交易费用，其交易结果为（）。
A.盈利15 000元
B.亏损15 000元
C.亏损3 000元
D.盈利3 000元
10.当合约到期时，以( )进行的交割为实物交割。
A.结算价格进行现金差价结算 B.标的物所有权转移 C.卖方交付仓单
D.买方支付货款
11.某日,我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨,收盘价为3120元/吨,若每日价格最大波动限制为±4%，大豆的最小变动价位为1元/吨，下一交易日为无效报价的是（）元/吨。
A.2986 B. 2996 C. 3244 D.3234
12.7月30日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货价格为750美分/蒲式耳，11月份玉米期货价格为635美分/蒲式耳，套利者按上述价格买入100手11月份小麦合约的同时卖出100手11月份玉米合约。9月
30日，该套利者同时按小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。(小麦与玉米期货合约每手都为5000美分/蒲式耳，不计手续费等费用).该交易的价差（ ）美分/蒲式耳。
A.•下跌25 • B.下跌15 • C.扩大10 • D.缩小10
13.对商品期货而言，持仓费不包含（ ）。
A.•仓储费 • B.保险费 • C.利息 • D.保证金
14.某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为( )。
A.价差 B.基差 C.差价 D.套价
15.下列关于套利交易指令的说法，不正确的是（）
A.买入和卖出指令同时下达
B.套利指令有市价指令和限价指令等
C.套利指令中需要标明各个期货合约的具体价格
D.限价指令不能保证立即成交
16.以下属于基差走强的情形是（ ）。 •
A.基差从-80元/吨变为-100元/吨 •
B.基差从50元/吨变为30元/吨 •
C.基差从-50元/吨变为30元/吨 •
D.基差从20元/吨变为-30元/吨
17.最早出现的交易所交易的金融期货品种是( )。
A.外汇期货 B. 国债期货 C.股指期货 D.利率期货
18.上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200元/吨，5月份铜合约的价格是63000元/吨。某投资者采用熊市套利(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投资者获利最大的是( )。
A.3月份铜合约的价格保持不变，5月份铜合约的价格下跌了50元/吨
B.3月份铜合约的价格下跌了70元/吨，5月份铜合约的价格保持不变
C.3月份铜合约的价格下跌了250元/吨，5月份铜合约的价格下跌了170元/吨
D.3月份铜合约的价格下跌了170元/吨，5月份铜合约的价格下跌了250元/吨
19.会员大会是会员制期货交易所的（ ）。
A.权力机构 B.监管机构 C.常设机构 D.管理机构
20.( )是指当损失达到一定的程度时，立即对冲了结先前进行的造成该损失的交易，以便把损失限定在一定的范围之内。
A.指数期货交易 B. 多CTA策略 C.保护性止损 D.期货加期权
21.关于期货公司的表述，正确的是（）。
A.在公司股东利益最大化的前提下保障客户利益
B.客户的保证金风险是期货公司重要的风险源
C.不属于金融机构
D.主要从事经纪业务，不提供资产管理服务
22.在我国，关于会员制期货交易所会员享有的权利，表述错误的是（）。
A.从事规定的期货交易、结算等业务
B.按规定转让会员资格
C.参加会员大会，行使选举权、被选举权和表决权
D.负责期货交易所日常经营管理工作
23.利用股指期货进行套期保值，套期保值者所需买卖的期货合约与β系数的大小有关，在其他条件不变时，β系数越大，所需期货合约数（）。
A. 越多 B.越少 C.不变 D.无法确定
24.只能在合约到期日被执行的期权，是（）。
A.看跌期权 B.美式期权 C.看涨期权 D.欧式期权
25.在形态理论中，属于持续整理形态的有( )。
A.菱形 B.钻石形 C.旗形 D.W形
26.某交易所主机中，绿豆期货前一成交价为每吨2820元，尚有未成交的绿豆期货合约每吨买价2825元，现有卖方报价每吨2818元，二者成交则成交价为每吨( )元。
A.2825 B.2821 C.2820 D.2818
27.空头套期保值者是指( )。
A.在现货市场做空头，同时在期货市场做空头
B.在现货市场做多头，同时在期货市场做空头
C.在现货市场做多头，同时在期货市场做多头
D.在现货市场做空头，同时在期货市场做多头
28.假定年利率为8%，年指数股息率d为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月15日的现货指数为1450点，则4月15日的指数期货理论价格是( )点。
A.1459.64 B.1460.64 C.1469.64 D.1470.64
29..下列关于利率期货的说法，正确的是（）。
A.欧元隔夜拆借利率期货属于短期利率期货品种
B. 中长期利率期货一般采用现金交割
C.目前在中金所交易的国债期货属于短期利率期货品种
D.短期利率期货一般采用实物交割
30.以下关于利率互换的描述中，正确的是（）。
A.交易双方在到期日交换本金和利息
B.交易双方只交换利息，不交换本金
C. 交易双方既交换本金，又交换利息
D. 交易双方在结算日交换本金和利息
二、多选题(20题)
31.关于期货期权的说法正确的是( )。
A.它的标的物是期货合约，而不是现货合约
B.卖出看涨期权所面临的最大可能收益是权利金，而可能面临的亏损是无限大的
C.买卖期权的双方都有卖或不卖、买或不买相关期货合约的权利
D.期货期权交易中的权利义务是不对称的
32.按执行时间划分，期权可以分为( )。
A.看涨期权 B. 看跌期权 C.欧式期权 D.美式期权
33.下列关于期货市场风险的说法，正确的有（ ）。
A.•期货市场的高风险与高收益并存 •
B.期货市场的风险是客观存在的 •
C.期货市场的高风险源于价格波动大 •
D.与现货市场相比，期货市场的风险更大
34.下列款项，（）属于每日结算中要求结算的内容。
A.交易盈亏 B.交易保证金 C.手续费 D.席位费
35.基金托管人的主要职责包括( )。
A.接受基金管理人委托，保管信托财产
B.计算信托财产本息
C.签署基金管理机构制作的决算报告
D. 支付基金收益的分配和本金的偿还
36.在分析市场利率和利率期货价格时，需要关注宏观经济数据及其变化，主要包括（ ）等。 •
A.失业率 • B.消费者物价指数 • C.工业生产指数 • D.国内生产总值
37.下列关于基差的表述，正确的有（ ）。 •
A.不同交易者关注的基差可以不同
B.•基差=现货价格-期货价格
C.•基差所涉及的期货价格必须选取最近交割月的期货价格
D.•如果期现货价格变动幅度完全一致，基差应等于零
38.通常出现下列( )情况之一时，将导致本国货币贬值。
A.提高本币利率 B.降低本币利率 C.本国顺差扩大 D.本国逆差扩大
39.利率期货的空头套期保值者在期货市场上卖空利率期货合约，其预期( )。
A.债券价格上升 B.债券价格下跌 C.市场利率上升 D.市场利率下跌
40.无上影线阴线中，实体的上边线表示（ ）。 •
A.开盘价 • B.收盘价 • C.最高价 D.最低价
41.在正向市场上，如果投资者预期近期合约价格的（ ），适合进行熊市套利。 • •
A.下跌幅度小于远期合约价格的下跌幅度
B.上涨幅度小于远期合约价格的上涨幅度 •
C.上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度
D.•下跌幅度大于远期合约价格的下跌幅度
42.计算股票的持有成本主要考虑（ ）。 •
A.持有期内得到的股票分红红利 • B.保证金占用费用 • C.仓储费用 •
D.资金占用成本
43.在我国，客户在期货公司开户时，须签字的文件包括（ ）等。 •
A.《期货交易风险说明书》 B.•《期货经纪合同》 • C.《缴纳保证金说明书》 D.•《收益承诺书》
44.可以运用（ ）等多种金融工具规避价格风险。
A.•期货 B.•期权 C.•远期 D.互换
45.运用移动平均线预测和判断后市时，根据下列情形可以做出卖出判断的是（ ）。 •
A.平均线从上升开始走平，价格从上下穿平均线 •
B.价格连续下跌远离平均线，突然上升，但在平均线下 •
C.价格上穿平均线，并连续暴涨，远离平均线 •
D.平均线从下降开始走平，价格从下上穿平均线
46.某交易者以71800元/吨卖出2手钢期货合约，成交后市价下跌到
71350元/吨。因预测价格仍将下跌，交易者决定继续持有该头寸，并借助止损指令控制风险确保盈利。该止损指令设定的价格可能为（ ）元/吨。(不计手续费等) •
A.71840 • B.71710 • C.71310 D.•71520
47.关于期货价差套利的描述，正确的是（ ）。 •
A.在期货市场和现货市场上进行方向相反的交易 •
B.关注相关期货合约之间的价格差是否在合理区间内 •
C.价差是用建仓时价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”计算出来的
•
D.利用期货市场不同合约之间的价差进行的套利
48.企业在期货套期保值操作上面临的风险包括（ ）。
A.•基差风险 • B.流动性风险 • C.现金流风险 • D.期货交易对手的违约风险
49.下列关于期权时间价值的说法，正确的是（ ）。 •
A.平值期权的时间价值最大 •
B.期权的时间价值可能小于零 •
C.期权的时间价值一定大于等于零 •
D.期权的时间价值不应该高于期权的权利金
50.下列不属于反向市场熊市套利的市场特征的是( )。
A.供给过旺，需求不足
B.近期月份合约价格上升幅度大于远期月份合约
C.近期合约价格高于远期合约价格
D.近期月份合约价格下降幅度小于远期月份合约
三、判断题(10题)
51.交易保证金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是未被合约占用的保证金。 ( )
A.对 B.错
52.场外期权的标的物一定是实物资产，场内期权的标的物一定是期货合约。
A.对 B.错
53.不同的交易所，以及不同的实物交割方式，交割结算价的选取也不尽相同。 ( )
A.对 B.错
54.股票收益互换采用场外协议成交方式。（）
A.正确 B.错误
55.股指期货的兴起与发展最主要的目的是向拥有股票资产和将要购买或出售股票者提供了转移风险的工具。 ( )
A.对 B.错
56.某股票β系数为2，表明该股票收益率的涨跌值是指数同方向涨跌值的2倍。
A.对 B.错
57.通常来说，一国政府实行扩张性的货币政策，会导致本国货币升值。
( )
A.对 B.错
58.期货交易的盈亏结算包括平仓盈亏结算和持仓盈亏结算。
A.正确 B. 错误
59.道氏理论把价格的波动趋势分为主要趋势、次要趋势和无关趋势。
( )
A.对 B.错
60.非期货公司会员可以从事《期货交易管理条例》规定的期货公司业务。（）
A. 正确 B.错误
参考答案
1.A虽然股票指数能够较好地分散非系统风险，但却对系统风险无能为力，股票指数期货则能够很好地规避系统风险，它通过与股票市场指数的套期保值或对冲交易，来实现对系统风险的规避。
2.C1975年10月20日，芝加哥期货交易所(CBOT)推出了历史上第一张
利率期货合约——政府国民抵押协会抵押凭证期货合约。政府国民抵押协会抵押凭证是美国住房和城市发展部批准的银行或金融机构以房屋抵押方式发行的一种房屋抵押债券，平均期限12年，最长期限可达30年，当时是一种流动性较好的信用工具。
3.C股指期货采用现金交割，在交割日通过结算差价用现金来结清头寸，这不同于商品期货。
4.A买进看跌期权的损益平衡点=执行价格-权利金=290-12=278(美分)。
5.A我国境内期货交易所对商品期货交易保证金比率在期货合约上市运行的不同阶段、持仓量变化、期货合约出现连续涨跌停板、按结算价计算的价格变化及交易出现异常时会发生相应变化。
6.D多头实际购入棉花价格=10400-(10450-10210)=10160(元/吨)；空头实际销售棉花价格=10400+(10630-10450)=10580(元/吨)。
7.B对于美式期权而言，期权有效期限越长，期权价值越大;由于分为静态和动态两个角度，无风险利率的变动无法确定;标的资产收益对看涨和看跌期权有不同的影响。
8.A会员应当履行的主要义务包括：遵守国家有关法律、法规、规章和政策；遵守期货交易所的章程、业务规则及有关决定；按规定缴纳各种费用；执行会员大会、理事会的决议；接受期货交易所的业务监管等。
9.A根据沪深300股指期货合约规定，其合约乘数为每点代表300元。在此交易中，投资者共盈利：3 320.2-3 310.2=10（点）。则交易结果为10×300×5=15 000（元）。
10.B以标的物所有权转移进行的交割为实物交割，按结算价格进行现金
差价结算的交割为现金交割。
11.C期货合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限，称为涨停板；而该合约上一交易日的结算价减去允许的最大跌幅则构成当日价格下跌的下限，称为跌停板。因为大豆的最小变动价为1元/吨，所以，下一交易日的涨停板=3110×（1+4%）=3234.4≈3234（元/吨）；跌停板=3110×（1-4%）=2985.6≈2986（元/吨）。
12.C计算过程如表所示。 7月30日 买入100手11月份小麦合约，价
格为750美分/蒲式耳 卖出100手11月份玉米合约，价 格为635美分/蒲式耳 价差115美分/蒲式耳 9月30日 卖出100手11月份小麦合约，价 格为735美分/蒲式耳 买入100手11月份玉米合约，价 格为610美分/蒲式耳 价差125美分/蒲式耳 套利结果 每手亏损15美分/蒲式耳 每手盈利25美分/蒲式耳 价差扩大10美分/蒲式耳 净获利(0.25-0.15)×100×5000=50000(美元)
13.D持仓费又称为持仓成本，是指为拥有或保留某种商品、资产等而支付的仓储费、保险费和利息等费用总和。持仓费高低与距期货合约到期时间长短有关，距交割时间越近，持仓费越低。理论上，当期货合约到期时，持仓费会减小到零，基差也将变为零。
14.B基差(Basis)是指某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额，即：基差=现货价格-期货价格。
15.C套利指令通常不需要标明买卖各个期货合约的具体价格，而是标注两个合约价差即可。
16.C基差变大，称为“走强”。基差走强常见的情形有：现货价格涨幅超
过期货价格涨幅，以及现货价格跌幅小于期货价格跌幅。这意味着，相对于期货价格表现而言，现货价格走势相对较强。
17.A外汇期货是以汇率为标的物的期货合约，用来规避汇率风险。它是最早出现的金融期货品种。
18.C当市场是熊市时，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远期合约价格的下降幅度。在反向市场上，近期价格要高于远期价格，熊市套利是卖出近期合约同时买入远期合约。在这种情况下，熊市套利可以归入卖出套利这一类中，则只有在价差缩小时才能够盈利。1月份时的价差为63200-63000=200(元/吨)，所以只要价差小于200(元/吨)即可。
19.A会员大会由会员制期货交易所的全体会员组成,它是会员制期货交易所的最高权力机构。
20.C保护性止损是指当损失达到一定的程度时，立即对冲了结先前进行的造成该损失的交易，以便把损失限定在一定的范围之内。
21.B期货公司具有独特的风险特征，客户的保证金风险往往成为期货公司的重要风险源。
、B、C 项均属于会员制期货交易所会员享有的权利，D 项是期货交易所的总经理的主要责任，即主要负责期货交易所日常经营管理工作。
23.A当现货总价值和期货合约的价值已定下来后，所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关，β系数越大，所需的期货合约数就越多；反之，则越少。
24.D欧式期权,是指期权买方只能在期权到期日行使权利的期权。
25.C持续整理形态包括三角形、矩形、旗形和楔形。
26.C当买入价大于、等于卖出价时则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。
27.B空头套期保值是投资者在现货市场中持有资产，在相关的期货合约中做空头的状态。
=S[1+(r-d)×(T-t)/36151=1450×[1+(8%-1.5%)×5/24]=1469.64 (点)。
29.A国际市场较有代表性的以存单和同业拆借资金为标的的利率期货品种有芝加哥商品交易所（CME）的1个月和3个月的欧洲美元期货、伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）的3个月欧元拆借利率期货和3个月英镑利率期货、欧洲期货交易所（EUREX）的3个月欧元拆借利率期货、欧元隔夜拆借利率期货、香港期货交易所（HKFE）的1个月和3个月港元拆借利率期货等。我国国债期货在中国金融期货交易所（简称“中金所”）上市交易，目前有5年期和10年期国债期货两个品种，属于中长期国债品种，中长期利率一般采用实物交割，短期利率期货一般采用现金交割。
30.B利率互换，是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据同种货币的名义本金交换现金流，其中一方的现金流按事先确定的某一浮动利率计算，另一方的现金流按固定利率计算。在整个利率互换交易中,一般不用交换本金,交换的只是利息款项。
只有期权买方有卖或不卖，买或不买相关期货合约的权利。
按执行时间划分，期权可以分为欧式期权和美式期权。
期货市场风险的特征包括：①风险存在的客观性；②风险因素的放大性；③风险与机会的共生性；④风险评估的相对性；⑤风险损失的均等性；⑥风险的可防范性。C项，期货交易的杠杆效应是区别于其他投资工具的主要标志，也是期货市场高风险的主要原因。
期货公司每一交易日交易结束后，对每一客户的盈亏、交易手续费、交易保证金等款项进行结算。
为商品基金经理的职责。
在分析影响市场利率和利率期货价格时，要特别关注宏观经济数据及其变化，主要包括国内生产总值、工业生产指数、消费者物价指数、生产者物价指数、零售业销售额、失业率、耐用品订单及其他经济指标等。经济统计数据的好坏直接影响经济政策的变化和投资者的市场预期，进而影响到市场利率水平和利率期货价格的变动。
两项，不同的交易者，由于关注的商品品质不同，参考的期货合约月份不同，以及现货地点不同，所关注的基差也会不同，因而所涉及的期货价格可以根据套期保值的实际情况选择；B项，基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差，用公式可表示为：基差=现货价格-期货价格；D项，如果期现货价格变动幅度完全一致，基差不变。
一般情况下，利率提高，资本流入，导致本币需求扩大，本币升值;贸易顺差扩大，外币供应增加，外币相对贬值，本币升值。
空头套期保值的操作是在期货市场上卖空利率期货合约。卖空的原因是预期债券价格将会下跌，而这种下跌是因为市场利率上升所引致
的。
线图中蜡烛上端的线段是上影线，下端的线段是下影线，分别表示当日的最高价和最低价；中间的长方形被称为实体或柱体，表示当日的开盘价和收盘价。开盘价高于收盘价，称为阴线，无上影线阴线中，实体的上边线表示开盘价和最高价。
当市场出现供给过剩，需求相对不足时，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远期合约价格的下降幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远合约价格的上升幅度。无沦是正向市场还是在反向市场，在这种情况下，卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，这种套利被称为熊市套利。
对于股票这种基础资产而言，由于它不是有形商品，故不存在储存成本。但其持有成本同样有两个组成部分：一项是资金占用成本，这可以按照市场资金利率来度量；另一项则是持有期内可能得到的股票分红红利。
期货公司在接受客户开户申请时，必须向客户提供期货交易风险说明书，自然人客户应在仔细阅读并理解后，在该期货交易风险说叫书上签字；法人客户应在仔细阅读并理解之后，由单位法定代表人或授权他人在该期货交易风险说明书上签字并加盖单位公章。期货公司在接受客户开户申请时，双方必须签署期货经纪合同。自然人客户应在该合同上签字，法人客户应由法人代表或授权他人在该合同上签字并加盖公章。
金融衍生品是规避价格风险的常用工具，金融衍生品是从一般商品和基础金融产品(如股票、债券、外汇)等基础资产衍生而来的新
型金融产品。具有代表性的金融衍生品包括远期、期货、期权和互换。
项，当移动平均线从下降转为水平且有向上发展的趋势，价位在移动平均线下方向上突破，回跌时若不跌破移动平均线，是最佳买进时机。
投机者做空头交易，卖出合约后可以下达买入合约的止损指令，并在市场行情有利时不断调整指令价格，下达新的指令，可以达到限制损失、滚动利润的目的。交易者作为空头投机者，要控制风险确保盈利应将止损指令设定为标的物市场价格与建仓价格之间，低于标的物市场价格可能无法被执行无法达到锁定利润的目标，高于建仓价格则无法达到控制风险的目标。
期货价差是指期货市场上两个不同月份或不同品种期货合约之间的价格差。与投机交易不同，在价差交易中，交易者关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围。如果价差不合理，交易者可以利用这种不合理的价差对相关期货合约进行方向相反的交易，等价差趋于合理时再同时将两个合约平仓来获取收益。A项属于期现套利。
套期保值操作虽然可以在一定程度上规避价格风险，但并非意味着企业做套期保值就是进了“保险箱”。事实上，在套期保值操作上，企业除了面临基差变动风险之外，还会面临诸如流动性风险、现金流风险、操作风险等各种风险。
项，欧式期权由于只能在期权到期时行权，所以在有效期的正常交易时间内，当期权的权利金低于内涵价值时，即处于实值状态的欧式期权具有负的时间价值时，买方并不能够立即行权。因此，处于实值
状态的欧式期权的时间价值可能小于0。
反向市场熊市套利，现货价格高于期货价格，远期合约和近期合约的价差会缩小，卖出近期合约买入远期合约，可以获利。
51.B交易保证金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。
52.B场外期权和场内期权的区分主要是根据交易场所划分，与场内期权相比，场外期权的交易品种多样、形式灵活，并不局限于实物资产，可以是金融资产也可以是期货合约。
53.A说法正确，故选A
54.A股票收益互换采用场外协议成交方式，双方将特定时间以名义本金为基础确定与股价挂钩的浮动收益和固定收益，以此计算各自的支付义务。
55.A说法正确，故选A。
56.B某股票β系数为2，它表示了该股票收益率的增减幅度是指数收益率同方向增减幅度的2倍。
57.B如果一国政府实行扩张性的货币政策，增加货币供应量，降低利率，则该国货币的汇率将下跌。
58.A盈亏结算的2种类型。
59.B道氏理论把价格的波动趋势分为主要趋势、次要趋势和短暂趋势。
60.B非期货公司会员不得从事《期货交易管理条例》规定的期货公司业务。
