资产评估论文

资产评估论文

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2023年2月9日发(作者：神奇图片)

浅析资产评估假设

内容提要

随着我国经济体制改革的进行,资产评估业这一新兴行业在我国应运而生并得到了

飞速发展。为了推动资产评估活动顺利、有序地开展,我国学者进行了大量的理论研究,

而资产评估假设作为资产评估活动的重要前提，受到了诸多关注。因此研究资产评估假

设对研究资产评估具有深远意义，通过分析与其他影响因素的关系和了解国内外评估假

设研究的现状，以及具体假设的涵义展开对资产评估假设的思考。资产评估假设就是对

未来所作的合乎情理的推断，没有这种推断，资产评估就会失去基础和起点。同一个评

估对象如果基本假设发生了变化，则最终的评估结果很可能会大相径庭。本文就交易假

设、公开假设、持续经营假设和清算假设来简述对资产评估假设的研究。

关键词：法定业务基础假设交易假设

Abstract

WiththeprogressofChina'seconomicsystemreform,theemergingindustryofasset

rto

promotethesmoothandorderlydevelopmentofassetassessmentactivities,Chinesescholars

haveconductedalargenumberoftheoreticalstudies,andassetvaluationassumptionshave

becomeanimportantprerequisiteforassetassessmentactivitiesandhavereceivedalotof

ore,thestudyofassetvaluationassumptionshasfar-reachingsignificancefor

hanalyzingtherelationshipwithotherinfluencing

factorsandunderstandingthestatusquoofdomesticandforeignassessmenthypotheses,and

theimplicationsofspecificassumptions,

tsuch

inference,nderlying

assumptionsofthesameassessmentobjectchange,thefinalassessmentresultsarelikelyto

ticleoutlinesthestudyofassetvaluationassumptionsontrading

assumptions,openassumptions,goingconcernassumptions,andliquidationassumptions.

Keywords:statutorybusiness;basicassumptions;transactionassumptions

目录

一.研究资产评估假设的意义.............................................1

（一）资产评估假设的性质和地位.....................错误!未定义书签。

（二）资产评估假设的影响...........................................2

二.资产评估假设研究现状...............................................2

（一）国内资产评估假设研究现状.....................................2

（二）国外资产评估假设研究现状.....................................3

三.资产评估假设内容...................................................3

（一）交易假设.....................................................3

（二）公开市场假设.................................................3

（三）持续使用假设.................................................3

（四）清算假设.....................................................3

四.交易假设是资产评估假设中最基本的假设...............................3

（一）交易假设是价值理论适用的基础.................................4

（二）交易假设只是一种假设而不是事实...............................4

（三）其他假设均不能作为资产评估...................................4

1

对资产评估假设的思考

一、研究资产评估假设的意义

资产评估是建立在一系列假设基础之上的，这些假设是评估结果成立的条件。也可

以说评估假设是评估过程的重要一环，没有假设就没有评估行为的合理性和规范性。同

时，在一定程度上也影响着资产评估方法的选取，甚至对资产评估价值也起关键支撑作

用。在我们实际生活中，评估活动不可能完全脱离社会因素而紧靠理论进行下去，始终

是将其置于政治经济环境中的，而环境是不断变化的，但是相关理论却保持相对的稳定，

因此对评估假设的研究有助于明确评估理论的边界和实践活动的前提。

（一）资产评估假设的性质和地位

资产评估业务实际上也是一种模拟市场交易以判断资产价值的行为。面对不断变

化的市场环境，为了进行资产评估，评估人员就需要把市场条件及影响资产价值的各

种因素设定在某种状态下，以便其对标的资产进行价值分析和判断。资产的价值受到客

观因素和主观因素的影响，主、客的影响因素来自各方面，有些因素的影响十分重要，

另外还有一些因素影响不是很重要;有些因素靠目前人们的认识能力是可以认识的，有些

因素则暂时无法完全认识。因此，在实际中评估人员需要抓住影响资产价值的主要因素，

有意识地忽略一些次要因素，这样可以化繁为简，在可以控制相关差异的前提下提高评

估工作的效率。评估假设实际发挥的正是这种“化繁为简”抓主要矛盾的作用，即将一项

资产交易价格的主要影响因素从实际中抽象出来，研究这些因素对交易价格的影响，忽

略一些不必要的因素，提高评估的效率。

1.评估假设的性质

评估假设具有法定业务的性质，指的是当涉及国有资产及社会公众利益时，资产评

估通过法律、法规规定或政府的认可，被确定为法定评估业务，具有法定参考证明的性

质，赋予了法定的参考效力。法定评估也是实行有偿服务并承担相应法律责任,但是否

具有证明效力,是判断法定评估性质的关键。证明效力通常由法律或国家公权机关所赋

予。需要特别提出的是，一般而言，非国有资产或私人之间的资产交易是民事主体所拥

有的权利，其价值确定符合交易双方利益最大化的取向，交易是否成立、价格是否公允

由交易双方自己负责，所以对其价值的评估应是非强制性、非法定的。当私人之间的资

产交易涉及公众利益或有约束性规定时，涉及交易的双方如偏离公允定价，会侵害社会

公众或第三方的利益。因此，对此类行为的评估通常是强制性的、法定的，以提供一种

独立于交易双方的价值。

2.资产评估假设在现实工作的地位

资产评估假设是依据现有知识和有限事实，通过逻辑推理，对资产评估所依托的事

实或前提条件做出的合乎情理的推断或假定。资产估假设也是资产评估结论成立的前提

条件。评估假设在实际发挥的是“化繁为简”即抓主要矛盾的作用，将一项资产交易价

格的主要影响因素从实际中抽象出来，研究这些因素对交易价格的影响，忽略一些不必

要的因素，从而提高评估的效率，大大优化评估质量。假设必须依据充分的事实，运用

已有的科学知识，通过推理而形成。当然，无论如何严密的假设都带有推测，甚至是主

观猜想的成分。资产评估假设包括了前提假设、环境假设、评估对象利用程度假设，以

及特殊假设等等。资产评估假设在资产评估中创造或构筑资产评估得以顺利进行的基础

和条件的作用，是通过资产评估假设将被评估资产置于一个相对固定的市场环境中，以

及将被评估资产设定到某一种状态下。

2

（二）资产评估假设的影响

资产评估假设是资产评估顺利进行的基础和条件，影响评估对象的作用空间。资产

评估假设的选择、使用应该首先考虑要具有合理性、针对性和相关性，同时还要考虑评

估目的、评估对象、价值类型、评估资料等基本因素。根据资产评估特定目的对评估条

件的约束和限定情况恰当选择评估假设前提，以及资产评估结果的价值类型是资产评估

具有科学合理性的重要基础。

1.资产评估假设对资产评估目的的影响

资产评估假设和特定目的在一定意义上将就是评估前提条件的宏观限定和概括与

具体化及其表象化的关系。资产评估特定目的对被评估资产的作用方式及作用空间的规

范，具体是通过资产评估基本前提假设被体现出来的，并且资产评估特定目的贯穿着资

产评估的全过程，影响着评估人员对评估对象的界定，资产类型的选择。同时资产评估

的特定目的也是资产评估的起点，并规定了资产评估结果的具体用途；而资产评估前提

假设是创造或构筑了资产评估得以按部就班顺利进行的基础和条件。没有资产评估基本

前提假设，资产评估的特定目的就无法科学合理地实现出来。

2.资产评估假设对价值类型的影响

资产评估假设不仅对评估对象交易的前提条件、作用方式、作用空间等具有约束和

限定作用，并且通过这种约束和限定影响着评估结果的价值类型。价值类型可以说明评

估价值的涵义，是评估值“质”的规定。明确评估价值类型，可以更清楚地表达评估结

果，可以避免报告使用者误用评估结果。资产评估中的市场价值总是与公开市场假设联

系在一起的；资产评估中的清算价值总是与清算假设联系在一起。从某种意义上说，资

产评估特定目的对评估结果的价值类型的约束作用是通过资产评估假设具体体现出来

的。

3.资产评估假设对资产评估价值的影响

资产评估前提假设在资产评估中创造或构筑资产评估得以顺利进行的基础和条件

的作用，是通过资产评估前提假设将被评估资产置于一个相对固定的市场环境中，以及

将被评估资产设定到某一种状态下。一定的评估假设前提与该前提下的资产价值是相互

对应的：在继续使用假设前提下要求评估资产的继续使用价值;在公开市场假设前提下要

求评估资产的市场价格;在资产清偿假设前提下要求评估资产的清偿价格。这样，评估人

员就可以根据资产评估前提假设所限定的市场条件及评估对象的作用空间和作用方式，

评定估算出符合资产评估特定目的的评估结果。

二、资产评估假设研究现状

从各时期发表的学术论文来看，资产评估假设的研究呈现逐渐进步的过程，比如最

初的继续使用假设演变为持续使用假设，就充分地考虑了被评估资产在评估前后使用上

的不同状态，更具普遍性。

（一）国内资产评估假设研究现状

以交易假设、公开市场假设、持续经营假设和清算假设为前提进行资产评估活动较

为常见，杨佩礼，施洋在1996年的“资产评估的基本假设”中详细解释了继续使用假设、

公开市场假设和资产清偿假设以及认为同一资产在不同的假设下价值不同，其根本因在

于资产所有者利用资产从中获益的方式不同，另外一个重要原因就是不同假设下的价值

构成因素不同。例如，在继续使用假设下一台设备的价值，一般由其重置成本的价值、

该设备的运输费用以及安装费用构成，而在公开市场的假设前提下该设备的价值，就不

应包括运输费用和安装费用。相反，还应适当考虑扣减一些未来转让时预计会发生的费

用。洪成文和王萌也提出来资产评估假设不仅有重要的理论意义,同时也影响着资产评估

方法的选取,且在很大程度上影响着资产评估的价值,有着重要的应用意义。

3

（二）国外资产评估假设研究现状

英、美等国家评估准则对资产评估假设都有明确的定义，并详细说明应该如何运用，

美国评估流程更加具体，包括准则与准则说明、咨询意见、《USPAP常见问题(汇编)》、

USPAP与美国评估业概览及监管方面的事项都说的很清楚。同时，国际资产评估准则中

对假定也作出了明确规定“评估报告可以依据具有合理可能性的假定条件，但应当对假

定条件的实现前景进行讨论，并对反映现存真实情况下的价值进行讨论。这也与我国直

接运用假设也有很大差异。”

三、资产评估假设内容

（一）交易假设

交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设，主要是为资产交易服务

的，假定所有待评资产已经处在交易过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟

市场进行估价。为了发挥资产评估在资产实际交易之前为委托人提供资产交易底价的专

家判断的作用，同时又能够使资产评估得以进行，利用交易假设将被评估资产置于"交

易"当中，模拟市场进行评估就是十分必要的。交易假设一方面为资产评估得以进行"创

造"了条件;另一方面它明确限定了资产评估外部环境，即资产是被置于市场交易之中。

资产评估不能脱离市场条件而孤立地进行。

（二）公开市场假设

公开市场假设是对资拟进入的市场条件，以及资产在这样的市场条件下接受何种影

响的一种假说明或限定。就资产评估而言，公开市场是指充分发达与完善的市场条件，

指一个有自愿的买者和卖者的竞争性市场，在这个市场上，买者和卖者的地位是平等的，

彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易行为都是在自愿的、理智的，

而非强制的条件下进行的。公开市场假设旨在说明一种充分竞争的市场条件，在这种条

件下，资产的交换价值受市场机制的制约并由市场行情决定，而不是由个别交易决定。

公开市场假设是资产评估中的一个重要假设，其他假设都是以公开市场假设为基本参

照。公开市场假设也是资产评估中使用频率较高的一种假设，凡是能在公开市场上交易、

用途较为广泛或通用性较强的资产，都可以考虑按公开市场假设前提进行评估。

（三）持续使用假设

持续使用假设也是对资产拟进入的市场条件，以及在这样的市场条件下的资产状态

的一种假定性描述或说明。持续使用假设又细分为三种具体情况:一是在用续用;二是转

用续用;三是移地续用。在用续用指的是处于使用中的被评估资产在产权发生变动或资产

业务发生后，将按其现行正在使用的用途及方式继续使用下去。转用续用则是指被评估

资产将在产权发生变动后或资产业务发生后，改变资产现时的使用用途，调换新的用途

继续使用下去。移地续用则是说被评估资产将在产权变动发生后或资产业务发生后，改

变资产现在的空间位置、转移到其他空间位置上继续使用。该假设一般不适用单项资产，

主要是针对经营主体，在未来可预测的时间内该主体的经营活动不会中止或终止。

（四）清算假设

清算假设是对资产在非公开市场条件下被迫出售或快速变现条件的假定说明。清算

假设首先是基于被评估资产面临清算或具有潜在的被清算的事实或可能性，再根据相应

数据资料推定被评估资产处于被迫出售或快速变现的状态。由于清算假设假定被评估资

产处于被迫出售或快速变现条件之下，被评估资产的评估值通常要低于在公开市场假设

前提下或持续使用假设前提下同样资产的评估值。因此，在清算假设前提下的资产评估

结果的适用范围是非常有限的。当然，清算假设本身的使用也是较为特殊的。

四、交易假设是资产评估假设中最基本的假设

4

一个理论体系中各个因素之间是一个有机的整体，是有先后逻辑关系的。因此资产

评估假设的设定取决于其在整个体系中所处的位置。而交易假设就是资产评估得以进行

的一个最基本的前提假设。

（一）交易假设是价值理论适用的基础

交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设，它是假定所有待评资产已

经处在交易过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。在论述资

产评估时必然要讨论资产的价值，这就存在一个基本的假定，即资产是商品，否则利用

经济学基本价值理论来讨论资产的价值是不合适的。在市场上进行交换的物品才能是商

品，自用的就不是商品。只有被评估的资产被看作是拟在市场上进行交易的才有可能利

用价值理论来解释它的价值。

（二）交易假设只是一种假设而不是事实

把交易假设作为基本假设是不是使资产评估理论体系无法包括特殊条件下的评估

呢？不是的，交易在这里只是一种假设。首先，很多资产是在涉及产权变动时才需要评

估，评估发生在产权变动之前或之中，而不是之后，有可能评估后，资产的产权并没有

发生变动，所以交易只能是一种假设。其次，一些特殊条件下的资产评估，比如管理目

的和清算情况下发生的评估，看起来与交易无关，似乎交易假设无法涵盖其内容，其实

并非如此。如果进行评估，一件资产必须拿到市场上去考量它的价值，从交换中发现它

的价值，这时交易假设就更为重要，否则就失去了考察价值的环境和基础。

（三）其他假设均不能作为资产评估

1.公开市场假设和清算假设

公开市场假设和清算假设之间存在对立。两者都是对资产拟进入的市场状态所作的

假设。公开市场是指充分发达的市场，在这个市场上存在着无数个买者和卖者，彼此有

足够的时间，交易行为是自愿、理智的或不受限制条件下进行的。清算假设是指被评估

资产处于被迫出售或快速变现条件之下，被评估资产通常要低于在公开市场假设前提下

的资产评估值。这种相互对立的假设同时作为资产评估的基本假设会造成向下推理困

难，所以也有研究直接将清算假设排除在基本假设之外，显然这种做法也是不可取的，

既然清算假设和公开市场假设是同等的，排除清算假设而留下公开市场假设就使得理论

的普适性不够。所以将两个假设作为第二层次的假设放在评估目的之后，成为评估具体

行为的一种假设选择将更为合理。

持续使用假设

2.持续使用是不具有普适性的假设。

持续使用假设最初的提法是继续使用假设，是假定被评估资产按现在的使用状态继

续使用。但因为被评估资产不可能全部继续按现在的状态使用，所以认为持续使用状态

才更为合理，这样就可以包括在用续用、转用续用和移地续用，增加了适用性。实际上，

在对资产进行评估时，资产使用时间是可以确定的，比如一项机器设备使用年限就是3

年，一栋楼的使用年限就是30年，评估时是不能超过这一经济寿命的。有些知识产权，

比如专利权在法律上就有期限设定，转让时常常带有明确的转让期限。对于一些专利产

品来讲，转让之前有可能从来没有使用过，在使用过程中也存在着初期、成熟期的不同，

持续使用假设也是不适用的。

参考文献：

1.崔茜，“我国资产评估基本要素的研究现状”，《中国乡镇企业会计》，2007年第

12期

5

2.杨佩礼，施洋，“资产评估的基本假设”，《财税会计》，1996年第11期

3.李挺伟，“资产评估法定业务的性质、规范与责任”，《中国资产评估》，2006年

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5.陈丽娟，“资产评估基本理论框架研究”，《河北农业大学》，2004年

6.李秀丽，王淑珍，“对资产评估的假设的思考”，《中国资产评估》，2012年第11

期

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8.刘晨，“资产评估假设的研究”，中央财经大学硕士学位论文，2012年4月