2023年12月23日发(作者：)
个人理财课程教案
教学标题 个人理财业务专业知识〔一〕
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第一章 个人理财概述
一、个人理财业务的概念
〔一〕金 融
1、金融：是研究个人、企业和政府之间进行货币和信贷转移的过程、机构、市场和
工具的学科。
2、分支：公司理财、个人理财、投资和证券分析及投资组合理论、金融机构与金融
效劳、保险和风险管理、房地产金融。
〔二〕个人理财业务的概念
1、定 义：是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资参谋、资产
管理等专业化效劳活动。
2、含 义：是评估、制定个人或家庭合理利用财务资源，实现人生目标的综合过程。
个人理财又是制定合理利用财务资源、实现客户个人人生目标的程序。由
专业的理财规划师通过明确客户的理财目标、分析客户的财务现状，从而
帮助客户制订出可行的理财方案的一种金融效劳。
二、个人理财业务的种类
〔一〕对个人理财业务按照管理运作方式不同
1、理财参谋效劳
〔1〕包 括：是指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资
产品推介等效劳。
〔2〕不包括：商业银行为销售储蓄存款产品、信贷产品等进行的产品介绍、宣传
和推介等一般性业务咨询活动不属于理财参谋效劳。
2、综合理财效劳
〔1〕定 义：是指商业银行在向客户提供理财参谋效劳的根底上，接受客户的委
托和授权，按照与客户实现约定的投资方案和方式进行投资和资产
管理的业务活动。
〔二〕对综合理财效劳按照客户对象不同
1、私人银行业务：是指向富人及家庭提供的理财效劳。
2、理财方案：是指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的根底上，针对特定目
标客户群开发设计并销售的资金投资和管理方案。
包 括：消费方案、储蓄方案、债务方案、证券投资方案、房产投资方案、教
育方案、保险方案、个人税收方案、退休和遗产方案等。
〔三〕对理财方案按照客户获取收益方式的不同
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1、保证收益理财方案：是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银
行承当由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并
承当相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承当相
关投资风险的理财方案。
2、非保证收益理财方案：
〔1〕保本浮动收益理财方案：是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，
本金以外的投资风险由客户承当，并依据实际投资收益情况确定客户实际收
益的理财方案。
〔2〕非保本浮动收益理财方案：是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况
向客户支付收益，并不保证客户本金平安的理财方案。
〔四〕根据保证收益理财方案和非保证收益理财方案根据收益与风险的不同
1、固定收益理财方案：就是投资者获取的收益固定，风险完全由银行承当，假设是
理财资金经营不善造成了损失，完全由银行承当。但，超过固定收益局部也全
由银行获得。
2、最低收益方案：就是银行向客户承诺支付最低收益，其他投资收益由银行和客
户按照合同约定分配。
三、个人理财业务的相关内容
〔一〕个人理财业务的开展条件
1、理财的根本环境：金融市场
2、理财效劳的持续驱动力：群众需求
3、理财效劳的内在支持
〔二〕个人理财的开展
1、个人理财在国外的开展
〔1〕初创期：20世纪30年代到60年代。
现代理财规划思想起源于欧洲的贵族私人银行，开展于20世纪30年代的保险业。
〔2〕扩张期：20世纪60年代到80年代。
银行资产负债管理理论成为银行经营管理的主要理论依据，普遍实行以客户为中
心的经营策略。
〔3〕成熟期：20世纪80年代到现在。
银行开始根据客户的风险承受能力和风险偏好，使用金融衍生产品，为客户提供
个性化效劳。
2、个人理财在我国的开展
〔1〕第一阶段：20世纪90年代中期到21世纪初
主要是提供咨询建议，代理客户进行简单的操作效劳。
商业银行代理的既能对客户进行理财又能够增加业务收入的业务主要有：
代理保险业务。
代理基金业务
以银行卡为载体的业务
〔2〕第二阶段：21世纪初到银监会的?方法?出台前。
银行在已经开办的各种代理、投资业务根底上，向个人或企业推出了一些简
单化的产品，典型代表：结构性存款和理财方案。
个人理财规划的标准流程包括：
①建立和界定与客户的关系
②收集客户财务数据和相关信息并分析其理财目标或期望
③分析客户当前的财务状况
④整合理财规划策略，制订综合个人理财方案
⑤执行个人理财方案
⑥监控理财方案的执行效果
四、个人理财业务影响因素
〔一〕个人理财业务的宏观影响因素
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1、社会环境
〔1〕社会进步和开放程度对个人理财的影响。
〔2〕社会保障体系对于个人理财的影响。
养老保险制度改革、 医疗保险等制度改革、教育制度改革、住房分配制度改革。
2、宏观经济环境
经济增长、消费和投资、就业、通货膨胀、宏观经济政策、突发事件等。
3、金融环境
〔1〕利率水平
根据利率的形成方式：官方利率和市场利率。
根据是否通货膨胀因素：名义利率和实际利率。
投资方式
储蓄
债券
股票
基金
房产
预期利率上升
理财倾向 理由
增加配置
减少配置
减少配置
减少配置
减少配置
收益将增加
面临下跌风险
面临下跌风险
面临下跌风险
贷款本钱增加
预期利率下降
理财倾向 理由
减少配置
增加配置
增加配置
增加配置
增加配置
增加配置
收益将减少
面临上涨时机
面临上涨时机
面临上涨时机
贷款本钱降低
外汇利率高 外汇 减少配置 人民币回报高
〔2〕外汇水平
〔3〕金融业务开展水平和开放程度。
储蓄存款仍以绝对优势排在首位：
①可投资的金融产品太少。
②居民缺乏金融相关知识。
〔二〕个人理财业务的微观影响因素
1、行业开展
2、市场变化
3、企业开展
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个人理财课程教案〔 〕
教学标题 个人理财业务专业知识〔二〕
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第二章 金融市场
一、金融市场的概念
1、概 念：是通过金融资产的交易实现资金融通的场所或机制。
2、内 容：〔1〕金融机构：是指专门从事货币信用活动的组织。
〔2〕金融工具：是指在金融市场中可交易的金融资产。
〔3〕金融交易活动：即以现在的货币换取将来同额的货币，外加忍欲或
放弃流动性偏好所获得的报酬。
3、含 义：〔1〕是金融资产进行交易的一个有形或无形的场所。
〔2〕反映了金融资产的攻击者和需求者之间形成的供求关系。
〔3〕包括了金融资产交易过程中形成的运行机制，主要的是价格机制。
二、金融市场的功能
1、聚敛功能：融通资金的“媒介器〞。
是指金融市场引导众多分散的小额资金会聚成可以投入社会再生产的资金集合功能。
〔1〕金融市场创造了金融资产的流动性。
〔2〕金融市场的多样化的融资工具为资金供给者寻求适宜的投资手段找到了出路。
2、配置功能：资金供求的“调节器〞。
〔1〕资源配置
〔2〕财富的再分配
〔3〕风险的再分配
3、调节功能：经济开展的“润滑剂〞。
是指金融市场对宏观经济的调节作用。
〔1〕金融市场具有直接调节作用。
〔2〕金融市场的存在及开展，为政府实施对宏观经济活动的间接调控创造了条件。
4、反映功能
被称为国民经济的“晴雨表〞与“气象台〞，是公认的国民经济信号系统。
三、金融市场的分类
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〔一〕根据交易的金融资产期限
1、货币市场
〔1〕定 义：是指期限在一年以内〔含一年〕的短期资金交易市场。
〔2〕特 征：资金归还期短、流动性强、风险较小的特征。
〔3〕分 类：短期信贷市场、短期证券市场、外汇市场、贴现市场等。
〔4〕交易机制： ①市场基准利率：是指在一国的利率体系中起根底作用、作为市场其他产品利率
定价参照系的利率体系。中国货币市场基准利率又叫上海银行间同业拆放利率。
②交易中心及交易内容
中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心为中国人民银行直属事业单位。
③交易主体
我国银行间市场主要参与者是金融机构，以商业银行为主，居民个人不能
直接参加货币市场，但是有一些金融机构已经推出了以货币市场运作为主要内
容的理财产品，这为居民间接地参加货币市场交易，利用短期资金获得较高收
益创造了条件。
〔5〕功 能：是保持金融资产的流动性，以便随时转换现实的货币。
①满足了借款者的短期资金需求。
②为暂时闲置的资金找到了出路。
2、资本市场
〔1〕定 义：是指期限在一年以上的金融资产交易的市场。
〔2〕职 能：是为资金需求者筹措长期资金，用于资本。
〔3〕交易方式：①发行和买卖各种证券，包括债券和股票。
②资本需求者直接从商业银行获得长期贷款。
〔4〕类 型：①银行中长期存贷款市场。
②有价证券市场。包括债券市场和股票市场。
〔二〕根据金融资产发行和流通特征
1、初级市场
〔1〕定 义：金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场，称发行市场或第一市场。
〔2〕方 式：①销售给特定的机构
②广泛出售给社会公众。
2、二级市场
〔1)定 义：金融资产自发行后在不同的投资者之间买卖流通所形成的市场即为二级
市场，又称流通市场或次级市场。
〔2〕种 类：
①场内市场即证券交易所。
证券交易所是组织证券交易的重要场所。通常有两种组织形式：
a.公司制：公司制的证券交易所是以股份的形式组织并以营利为目的的
法人团体，一般由金融机构和各类民营公司组建。纽约证券交易所就属于公司
制的证券交易所。
b.会员制：是由会员自愿组成的、不以营利为目的的社会法人团体。会员大会是
最高的权利机关。我国上海和深圳证券交易所就属于会员制的证券交易所。
②场外交易市场。
〔3〕交易机制：
①交易原那么：价格优先，时间优先。
②交易规那么：a.交易时间：交易都在确定时间内开始和结束。
b.交易单位：最小的申报数量作为交易单位，“一手〞，委托的数量
为“一手〞的整数倍。上海和深圳证券交易所都规定100股为一手。
c.价位：交易所规定每次报价和成交的最小变动单位。
d.价格决定：交易所按连续、公开竞价方式形成证券价格。
e.涨跌幅限制：超过限制价位的委托无效。
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f.交易频率：“T+1”制度，即买入的第二天才能卖出。
3、第三市场：是原来在交易所上市的证券移到场外进行交易所形成的市场。
4、第四市场：是投资者和证券的出卖者直接交易形成的市场。
〔三〕按所交易的金融产品的交割时间划分
1、现货市场：是指在成交后1-3日内付款交割的市场。
2、期货市场：是指交易双方达成协议后，不立即交割，而是在某一约定的时间按照
约定的价格进行交割。
〔1〕期货产品:
①金融期货：
a.外汇期货
b.国债期货
c.股指期货
②商品期货
〔2〕交易机制
①期货结算：是指期货结算机构根据交易所公布的价格对客户持有头寸的盈亏状
况进行资金清算的过程。
②期货交易实行保证金制度：
a.初始保证金：是交易者新开仓时所需缴纳的资金。我国最低为5%，国际3%-8%
初始保证金 = 交易金额X 保证金比率
b.维持保证金：保证金账户中必须维持的最低余额叫维持保证金。
维持保证金=结算价X 持仓量 X 保证金比率 X K
c.追加保证金：是当保证金账面余额低于维持保证金时，新补充的保证金。
〔四〕按照交易的区域来划分
1、国内金融市场：活动范围限于本国领土之内。
2、国际金融市场：活动范围超越国界，某一区域性的。
〔1〕按照资金融通的期限的长短可分：国家货币市场和国际资本市场。
〔2〕按照进行市场交易的金融工具可分：
资金市场、外汇市场、证券市场和黄金市场。
〔3〕按照国际金融市场开展的历史可分为
传统的国际金融市场和新兴的欧洲货币市场、欧洲债券市场。
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第三章 理财产品
第一节 银行产品
一、储蓄产品〔储蓄：saving〕
〔一〕根本内容
1、定 义：主要是针对居民个人积蓄货币之需开办的一种存款业务。是城乡居民将
暂时不用或结余的货币收入存入银行或其他金融机构的一种存款活动。
2、特 点：利率事先约定，收益稳定，在银行不发生破产的情况下本息能得到保障。
3、功 能：储蓄存款是信用机构的一项重要资金来源。开展储蓄业务，在一定程度
上可以促进国民经济比例和结构的调整，可以聚集经济建设资金，稳定
市场物价，调节货币流通，引导消费，帮助群众安排生活。西方经济学
通行的储蓄概念是，储蓄是货币收入中没有被用于消费的局部。这种储
蓄不仅包括个人储蓄，还包括公司储蓄、政府储蓄。
4、内 容：包括在银行的存款、购置的有价证券及手持现金等。
〔二〕种 类
1、活期储蓄
〔1〕定 义：指不约定存期、客户可随时存取、存取金额不限的一种储蓄方式。
〔2〕特 点：是银行最根本、常用的存款方式，客户可随时存取款，自由、灵活调
动资金，是客户进行各项理财活动的根底。适用于个人小额的随存随
取的生活零用结余存款。
〔3〕要 求：活期储蓄以1元为起存点，外币活期储蓄起存金额为不得低于20元或
100人民币的等值外币〔各银行不尽相同〕，多存不限。开户时由银行
发给存折，凭折存取每年结算一次利息。
〔4〕功 能：活期储蓄适合于个人生活待用款和闲置现金款，以及商业运营周转资
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金的存储。
〔5〕业 务：活期一本通效劳，即可取人民币，也可取外币。
2、定期储蓄
〔1〕定 义：是指储户在存款时事先约定存期，一次或分次存入，一次或屡次
取出本金或利息的一种储蓄存款。定期储蓄存款存期越长利率越高。
〔2〕特 点：定期储蓄存款存期越长利率越高。
〔3〕业 务：
①.整存整取定期储蓄存款：储户在存款时约定存期，一次存入本金，全部或局部
支取本金和利息。
适用于居民手中长期不用的结余款项的存储。
②人民币零存整取定期储蓄存款：储户按月定额存入，到期一次支取本息。
适用于每月有固定收入的群众生活结余款项存储。
③人民币存本取息定期储蓄存款：储户在存款时将本金一次存入，随时可以支取。
④人民币定活两便储蓄存款：存款时不确定存期，本金一次存入，随时可以支取。
适用于存款期限不受限制，适合存款期限不确定的储户。
⑤个人通知存款：存入款项时不约定存期，但约定支取存款的通知期限支取时按
约定期限提前通知银行，约定支取存款的日期和金额，凭存款凭证支取本金和
利息。
适用于大额、存取较频繁的存款。
⑥人民币教育储蓄存款：储户为接受非义务教育积蓄资金，分次存入，到期一次
支取本息。
适用于中低收入家庭小额存储，积蓄资金，解决子女非义务教育支出的需要。
⑦人民币整存领取定期存款：储户在存款时约定定期及支取方式，一次存入本金，
分次支取本金和利息。
⑧定期一本通：可存取多比本、外币定期储蓄存款。
〔3〕华侨人民币储蓄
是专为华侨和港澳同胞举办的一种储蓄。
华侨和港澳同胞把从国外和港澳地区汇入或携入的外币、黄金、白银卖给
中国银行，用所得的人民币参加这种储蓄，利率优惠。存储时凭外汇兑换证明
〔或侨汇证明书〕办理开户手续。存款到期只能支取人民币。
〔4〕其他储蓄：包括有奖储蓄、保值储蓄、邮政储蓄、代发工资储蓄、住房储蓄等。
二、个人信贷
1、定 义：是银行贷方给自然人，提供借款人购置消费品或支付劳务费用的贷款。
2、种 类
〔1〕按贷款期限可划分为：
① 短期贷款，指贷款期限在1年以内〔含1年〕的贷款；
② 中期贷款，指贷款期限在1年以上〔不含1年〕、5年以下〔含5年〕的贷款；
③ 长期贷款，指贷款期限在5年以上〔不含5年〕的贷款。
〔2〕按担保方式可划分为：
①信用贷款，指以借款人的信誉发放的贷款；
②担保贷款，指保证贷款、抵押贷款、质押贷款。
a.抵押贷款：抵押方式以借款人或第三人的财产作为抵押物而发放的贷款。
b.质押贷款：质押方式以借款人或第三人的财产或权利作为质物发放的贷款。
质押物可以是债券、存单、个人人寿保险单等。
c.保证贷款：保证方式以第三人承诺在借款人不能归还贷款时，按约定承当一般
保证责任或者为连带责任而发放的贷款。
〔3〕按贷款的用途可划分为：
①个人消费贷款：指拥有一定收入的公民为实现消费目的，向银行申请借款并提
供一定的担保，到期归还借款，支付利息的行为。
主要包括：个人耐用消费品贷款、个人住房装修贷款、个人助学贷款、个人旅
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游贷款、汽车消费贷款等业务品种。
②个人综合消费贷款：指银行为进一步满足个人日趋多样的消费需求，向个人发
放的不指定具体用途的贷款。
③信用卡透支贷款，指信用卡持卡人在信用卡帐户余额缺乏消费或购物所需金额
时，根据银行与持卡人事先商定的限额自动给予持卡人所需的贷款额度。
④个人住房贷款：指银行向借款人发放的用于购置自用普通住房的贷款。
包括：个人住房按揭贷款、个人二手房贷款、个人商用房贷款、个人其他住房
贷款。
⑤个人质押贷款：指借款人按照其借款的金额将相应的质押物交给银行作为保证
的一种贷款。当借款人的现金流量缺乏以归还借款时，银行就行使对质押品的
处置权。
三、相关效劳
1、个人理财账户：是将单一的银行账户赋予更多的个人理财功能。
2、电子银行：是银行凭借自身的金融效劳经验，以电子化为特征，借助电子系统作
为保证，为客户效劳开辟新兴的领域。
主要包括： 银行、网上银行、 银行、自动取款机〔ATM〕、外币汇兑机。3、银行卡：主要包括各家银发行的储蓄卡、贷记卡、准贷记卡。
四、理财方案
1、定 义：是指商业银行在对潜在客户群分析研究的根底上，针对特定目标客户群
开发设计并销售的资金投资和管理方案。
2、分 类：按照客户获取收益方式的不同
〔1〕保证收益理财方案：保证收益理财方案是指商业银行按照约定条件向客户承诺
支付固定收益，银行承当由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承当相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承当相关投资风险的理财方案。
〔2〕非保证收益理财方案
①保本浮动收益理财方案：银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承当，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财方案。
②非保本浮动收益理财方案：银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金平安的理财方案。
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高材生：
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第二节 债 券
一、债券的概念
1、定 义：是发行者为筹集资金而依照法定程序发行的，在约定时间支付一定比例的利息，并在到期时归还本金的一种有价证券。
2、含 义：
〔1〕债券的发行人〔政府、金融机构、企业等机构〕是资金的借入者；
〔2〕购置债券的投资者是资金的借出者；
〔3〕发行人〔借入者〕需要在一定时期还本付息；
〔4〕债券是债的证明书，具有法律效力。债券购置者与发行者之间是一种债权债务
关系，债券发行人即债务人，投资者〔或债券持有人〕即债权人。
3、要 素：
〔1〕票面利率：债券利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分比表示。
〔2〕计息方式：
〔3〕归还期限：指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间。
〔4〕票面价值：包括：币种；票面金额
4、特 征：
〔1〕归还性。发行人必须按约定条件归还本金并支付利息。
〔2〕流通性。债券一般都可以在流通市场上自由转让。
〔3〕平安性。收益比拟稳定，风险较小。
〔4〕收益性。①一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入：
②是投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额。
二、债券的种类 〔按主体不同〕
1、政府债券
是由中央政府、政府机构和地方政府发行的债券，通常由政府由未来的财政收入来返还。以政府的信誉保证，无需抵押品，其风险最小。
2、公司债券
是公司为筹措资金而发行的债券。
〔1〕按照债券抵押担保状况
①信用债券：是完全凭公司信誉，不提供任何抵押品而发行的债券。
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②抵押债券：是以不动产为抵押品而发行的一种公司债，也称固定抵押公司债。
③担保信托债券：是以公司持有的各种动产或有价证券为抵押品而发行的公司
债，也成流动抵押公司债。
〔2〕按利率是否固定
①固定利率债券：是指事先确定利率，每半年或一年付息一次，或一次还本付息
的公司债券。
②浮动利率债券：是在某一根底利率之上增加一个固定的溢价，以防止未来市场
利率变动可能造成的价值损失。
③指数债券：是通过利率与通货膨胀率挂钩来保证债权人不会因为物价上涨而遭
受损失的公司债券。
④零息债券：即以低于面值的贴现方式发行，到期按面值兑现，不再另付利息的
债券。
〔3〕按内含选择权的不同
①可赎回债券：是指公司债券附加赎回和归还条款，允许发行公司选择于到期日
之前购回全部或局部债券。
②归还基金债券：要求发行公司每年从赢利中提存一定的比例存入信托基金，定
期归还本金，即从债券持有人手中购回一定量的债券。
③可转换债券：是指公司债券附加可转换条款，赋予债券持有人按预先确定的比
例，转换为该公司普通股的选择权。
④带认股证的债券：是指公司债券可把认股证作为合同的一局部附带发行。
3、金融债券
是银行等金融机构为筹集信贷资金而发行的债券。
三、债券的投资收益
1、内容：〔1〕资本利得：通过债权买卖获取其中买卖之间的差额。
〔2〕赎回利率：是债券的购置者如果一直持有债券到期可以获得的收益率。
2、公 式：〔1〕票面收益率： 票面利息
票面收益率= 债券面额
〔2〕本期收益率： 债券年利息
本期收益率= 债券买入价
四、影响债券投资收益率的风险因素
1、利率风险：利率上升债券价格下降，利率下降债券价格上升。
2、再投资风险：无法再享有先前的高利率收益。
3、债券赎回风险：投资人无法再享受到债券价格上涨的好处。
4、提前偿付风险：当利率下跌时，借款者将贷款提前归还，使得投资人无法再享
有高报酬率。
5、通货膨胀风险：通货膨胀使债券代表的购置力降低。
第三节 股 票
一、股票的概念
1、定 义：是指股份公司签发的证明股东所持有的凭证。
2、要 素：〔1〕收益性：持有股票可能为投资者带来收益。
〔2〕风险性：持有股票可能产生经济利益损失。
〔3〕流动性：股票持有人可以按自身需要和市场情况转让股票。
〔4〕永久性：股票所载有权利的有效性是始终不变的。
二、股票的种类
〔一〕按股票代表的股东权利
1、普通股：是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代
表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业
盈利和剩余财产的索取权。
2、优先股：优先股相对于普通股。优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面，
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优先于普通股。
〔二〕按上市地区
1、A股
A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人〔不含台、港、澳投资者〕以人民币认购和交易的普通股股票。
2、B股
B股也称为人民币特种股票。是指那些在中国大陆注册、在中国大陆上市的特种股票。以人民币标明面值，只能以外币认购和交易。
3、H股
H股也称为国企股是指国有企业在香港 (Hong Kong) 上市的股票。
4、S股
S股是指那些主要生产或者经营等核心业务在中国大陆、而企业的注册地在新加坡〔Singapore〕或者其他国家和地区,但是在新加坡交易所上市挂牌的企业股票。
5、N股
N股是指那些在中国大陆注册、在纽约〔New York〕上市的外资股。
〔三〕根据股票是否记载股东姓名
1、记名股票
是在股票上记载股东的姓名，如果转让必须经公司办理过户手续。
2、无记名股票
是在股票上不记载股东的姓名，如果转让，通过交付而生效。
〔四〕根据股票是否记明每股金额
1、有票面值股票：是在股票上记载每股的金额。
2、无票面值股票：是记明股票和公司资本总额，或每股占公司资本总额的比例。
〔五〕根据股票上表示的份数
1、单一股票：是指每张股票表示一股。
2、复数股票：是指每张股票表示数股。
三、股票根底内容
1、报价单位
A股申报价格最小变动单位为0.01元人民币。如：您要买进深开展，填单的价格
为：10.02元，而不能填10.002元。B股申报价格最小变动单位为0.001美元(沪市)
2、涨跌停板
〔1〕每日市价的最高涨至(或跌至)上日收盘价的10%幅度
〔2〕ST股，ST是英文Special Treatment 缩写，意即“特别处理〞。该政策针对的对
象是出现财务状况或其他状况异常的上市公司。涨跌幅度为5%
〔3〕新股上市当天价格涨幅上限为发行价格×(1+1000%)，下限为发行价×〔1-50%)。
但第二天那么要遵循涨跌停板规那么。
3、新股上市的限价规定
新股上市当天价格在委托时，要遵守一些规那么。如深市规定：新股首日上市集合竞价范围为其发行价的上下150元，连续竞价的有效竞价范围是最近成交价的上下15元。沪市对新股首日上市连续竞价的有效竞价范围是当时股价的10%。
4、一手
一手就是100股。股票买卖原那么上应以一手为整数倍进行 但由于配股中会发生缺乏“一手〞的情况，如10送3股，您有100股，变为130股，这时可以卖出130股。也就是说，零股缺乏“一手〞可卖出。
5、现手 就是当时成交的手数
6、T+1
7、.集合竞价 (开盘价如何产生)
每天交易开始前，即：9点15分到9点25分，沪深证交所开始接受股民有效的买
卖指令，在9点30分正式开盘的一瞬间，沪深证交所的电脑主机开始撮合成交，以每
个股票最大成交量的价格来确定每个股票的开盘价格。下午开盘没有集合竞价。集合
教学步骤
竞价不适用范围：新股申购、配股、债券。
8、连续竞价
集合竞价主要产生了开盘价，接着股市要进行连续买卖阶段，因此有了连续竞价集合竞价中没有成交的买卖指令继续有效，自动进入连续竞价等待适宜的价位成交。而全国各地的股民此时还在连续不断地将各种有效买卖指令输入到沪深证交所电脑主机，沪深证交所电脑主机也在连续不断地将全国各地股民连续不断的各种有效买卖指令进行连续竞价撮合成交。
9、配股填单
是填“买入〞还是“卖出〞。有人说，配股我拿钱买，当然填“买入〞了。这在深市配股是对的，填“买入〞。但在沪市配股时，就应填“卖出〞。这个“卖出〞不是“卖〞配股，而是“卖〞配股权，得到配股。
10、交易费用
股票买进加卖出都要收手续费.，买进和卖出佣金由各证券商自定。印花税：3‰
(2021年印花税下调，单边收取1‰)。另外上海每1000股收取1元的过户费。缺乏1元时收1元． 深圳不收过户费。上海 委托费5元〔按每笔收费〕，深圳不收委托费。
11、股票开户流程
〔1〕到证券公司开户，上证或深证股东帐户卡、资金帐户、网上交易业务、 交
易业务等有关手续。然后，下载证券公司指定的网上交易软件。
〔2〕到银行开活期帐户，并开通银证转帐业务，把钱存入银行。
〔3〕通过网上交易系统或 交易系统把钱从银行转入证券公司资金帐户。
〔4〕在网上交易系统里或 交易系统可以买卖股票。
〔5〕一般手续费在100元左右〔每家证券公司是不同的〕。
〔6〕买股票必须委托证券公司代理交易，所以，你必须找一家证券公司开户。 买股
票的人是不可以直接到上海证券交易所买卖的。这跟二手房买卖一样，由中介
公司代理的。
四、股票的投资收益
1、内 容：〔1〕股息：包括现金股息和股票股息。
〔2〕资本损益：通过买卖价格之间的差额的收入。
2、计算：主要运用持有期收益率计算，它等于投资者持有股票间的股息收入和资本
损益的总和与其他最初买入股票的本钱之比率。
〔四〕影响股票价格的因素
1、公司经营状况：与股票价格成正比。
〔1〕公司资产净值：净值增加，股价上升。
〔2〕盈利水平：盈利增加，股息也增加，股价上涨。
〔3〕公司的派息政策：股息与股价成正比。
〔4〕股票分割：
〔5〕增资和减资
2、宏观的影响因素
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个人理财课程教案〔 〕
教学标题 个人理财业务专业知识〔五〕
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第四节 证券投资基金
一、证券投资基金的概念
1、定 义：证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通
过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管
理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收
益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
2、性 质：〔1〕证券投资基金是一种集合投资制度。
〔2〕证券投资基金是一种信托投资方式。
〔3〕证券投资基金是一种金融中介机构。
〔4〕证券投资基金是一种证券投资工具。
3、特 征：〔1〕小额投资，费用低廉。
〔2〕分散投资，分散风险。
〔3〕专业管理，标准操作。
〔4〕流动性强，变现容易。
〔5〕基金财产具有独立性，平安性高。
二、证券投资基金的种类
1、按能否赎回分类
〔1〕封闭式基金
是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹集到这个总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。又称为固定型投资基金。基金单位的流通采取在证券交易所上市的方法，投资者日后买卖基金单位都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。
〔2〕开放式基金
开放式基金又称变动式证券投资基金，是指基金份额数量可随着基金份额的申购和赎回而变动的证券投资基金。
2、按设立方式分类
〔1〕契约型基金
又称为单位信托基金，是指把投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式，发行受益凭证而设立的一种基金。
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〔2〕公司型基金
是按照公司法以公司形态组成的，该基金公司以发行股份的方式募集资金，一般投资者那么为认购基金而购置该公司的股份，也就成为该公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。这种基金要设立董事会，重大事项由董事会讨论决定。
3、按投资目标分类
〔1〕成长型基金
是基金中最常见的一种，它追求的是基金资产的长期增值。为了到达这一目标，基金管理人通常将基金资产投资于信誉度较高、有长期成长前景或长期盈余的所谓成长公司的股票。成长型基金又可分为稳健成长型基金和积极成长型基金。
〔2〕收入型基金
收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收人为目的。收入型基金资产成长的潜力较小，损失本金的风险相对也较低，一般可分为固定收入型基金和股票收入型基金。固定收入型基金的主要投资对象是债券和优先股，因而尽管收益率较高，但长期成长的潜力很小，而且当市场利率波动时，基金净值容易受到影响。股票收入型基金的成长潜力比拟大，但易受股市波动的影响。
〔3〕平衡型基金
既要获得当期收入，又追求基金资产长期增值的目标，是把资金分散投资于股票和债券，以兼顾资金的平安性和盈利性的基金。
4、按投资标的分类
〔1〕债券基金
债券基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金。由于债券的年利率固定，因而这类基金的风险较低，适合于稳健型投资者。
〔2〕股票基金
股票基金是指以股票为主要投资对象的证券投资基金。
〔3〕货币市场基金
货币市场基金是以货币市场为投资对象的一种基金，其投资工具期限在一年内，包括银行短期存款、国库券、公司债券、银行承兑票据及商业票据等。
〔4〕指数基金
指数基金是20世纪70年代以来出现的新的基金品种。为了使投资者能获取与市场平均收益相接近的投资回报，产生了一种功能上近似或等于所编制的某种证券市场价格指数的基金。
三、证券投资基金的选择与评估
1、程 序：〔1〕衡量自身的风险承受能力。
〔2〕确定自己的投资目标，挑选适合自己的基金类型。
〔3〕对同一类型的基金进行评估，选择出最正确的投资基金品种。
〔4〕根据市场情况的变化和自身条件变化，对自己的投资品进行调整。
2、方 法：〔1〕根据资产净值评估基金表现。
〔2〕根据投资报酬率观察基金的表现。
①投资报酬率的公式： 100%X〔期末净资产价值—期初净资产价值〕
投资报酬率= 期初净资产价值
②投资收益：包括利息收入和股利收入。
③如果投资者投资于基金，所得的利息和股息放在基金里进行再投
资，这时投资报酬率的计算公式就变成：
100%X〔期末净资产价值—期初净资产价值+股息+利息〕
投资报酬率= 期初净资产价值
〔3〕分析基金的投资组合。
〔4〕分析基金的费用。
〔5〕对基金投资组合进行调整。
第五节 外 汇
教学步骤
一、外汇的概念
1、外 汇 ：就是外币或以外币表示的能用于清算国际收支差额的资产。
二、汇 率
1、定 义：又称汇价、外汇牌价，是一国货币用另一国货币表示的价格，
是一 国货币兑换成另一国货币的比率或比价。
2、标价法： ①直接标价法
②间接标价法
③美元标价法
3、种 类：
〔1〕按银行买卖外汇的角度
①买入汇率：也称买入价，是银行户买入外汇时所使用的汇率。
②卖出汇率：也称卖出价，是银行卖出外汇所使用的汇率。
〔2〕按买卖外汇的对象
①同业汇率:是银行与银行之间买卖外汇时采用的汇率。
②商人汇率：是银行与客户之间买卖外汇时采用的汇率。
〔3)按国际货币制度的演变
①固定汇率：是指一国货币同他国货币的汇率根本固定，汇率的波动仅限制在
一定幅度之内。可在铸币评价上下1%的幅度内波动。
②浮动汇率：是指一国货币当局并不规定本国货币与他国货币之间的比价，而
是听任市场供求来决定的汇率。
〔4〕按银行的付汇方式
①电汇汇率：是经营外汇业务的本国银行，在卖出外汇后，立即以电报委托其
海外分支机构或代理机构付款给受款人所使用的汇率。
②信汇汇率：是经营外汇业务的本国银行，在卖出外汇后，开具付款委托书，
用信函方式通过邮局通知国外分支行或代理行解付所使用的汇率。
③票汇汇率：是指经营外汇业务的本国银行，在卖出外汇后，开立一张由其国
外分支机构或代理行付款的汇票交给收款人，由其自带或寄望国
外取款时所采用的汇率。
三、主要的外汇市场：伦敦、纽约、东京、新加坡、香港、苏黎世、法兰克福、巴黎。
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个人理财课程教案〔 〕
教学标题 个人理财业务专业知识〔六〕
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第六节 金融衍生品
一、根底金融衍生品
1、概 念：又称衍生证券、衍生工具，是指其价值依赖于根本标的资产价格的金
融工具。
2、含 义：是指其价值依赖于根底资产价值变动的合约.
〔1〕标准化合约：是指其标的物(根底资产)的交易价格,交易时间,资产特征,交易
方式等都是事先标准化的,因此次类合约大多在交易所上市交易.如期货.
〔2)非标准化合约：是指以上各项由交易的双方自行约定,因此具有很强的灵活性.
3、分 类 ：
〔1〕根据产品形态。
①远期合约和期货合约：都是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量资产的交易形式。期货合约是期货交易所制定的标准化合约，对合约到期日及其买卖的资产的种类、数量、质量作出了统一规定。远期合约是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。因此，期货交易流动性较高，远期交易流动性较低。
②掉期合约是一种内交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确他说，掉期合约是当事人之间签讨的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流〔Cash Flow〕的合约。较为常见的是利率掉期合约和货币掉期合约。掉期合约中规定的交换货币是同种货币，那么为利率掉期；是异种货币，那么为货币掉期。
③期权交易是买卖权利的交易。期权合约规定了在某一特定时间、以某一特定价格买卖某一特定种类、数量、质量原生资产的权利。期权合同有在交易所上市的标准化合同，也有在柜台交易的非标准化合同。
④互换合约：是一种为交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。
〔2〕根据根底资产的不同
①股票类：又包括具体的股票和由股票组合形成的股票指数；
②利率类：又可分为短期利率和长期利率；
③货币类：包括各种不同币种之间的比值：
④商品类：包括各类大宗实物商品。
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〔3〕根据交易方法
①场内交易：又称交易所交易，指所有的供求方集中在交易所进行竞价交易的交
易方式。
②场外交易:又称柜台交易，指交易双方直接成为交易对手的交易方式。
4、特 点：
〔1〕财务杠杆作用显著，同时可降低交易本钱。
①财务杠杆的定义：
其一：将财务杠杆定义为“企业在制定资本结构决策时对债务筹资的利用“。
其二：认为财务杠杆是指在筹资中适当举债，调整资本结构给企业带来额外收益。
如果负债经营使得企业每股利润上升，便称为正财务杠杆；
如果使得企业每股利润下降，通常称为负财务杠杆。
②财务杠杆的作用：
财务杠杆的作用就是站在自有资金投入者的角度上看一下自有资金与借入资金
的比例是否合理。
〔2〕工具特性复杂，功能更加明显。
〔3〕工具设计灵活，可满足不同客户的理财需要。
二、结构性衍生品
1、概 念：结构性理财产品又成结构性存款。
2、根本思路：是衍生工具与传统证券相结合，针对不同的发行人需求与投资者的需
求，设计一种有组织的证券。
3、利率挂钩结构性产品
〔1〕与利率正向挂钩的产品。
〔2〕与利率反向挂钩的产品。
〔3〕区间累积产品：如果参考利率停留在某个制定的范围内，产品将累积支付提高
的利息。
〔4〕达标赎回型产品：是指投资者的总收益到达一个预先设定的目标后，产品将会
提前到期，终结合约。
2、汇率挂钩结构性产品
主要包括外汇期权挂钩的结构性产品。
3、信用挂钩结构性产品
4、多种市场的混合结构性产品。
第七节 保险产品
一、保险产品的概念及特点
1、定 义：是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约
定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承当赔偿保险金责
任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者到达合同约定的年龄、期
限时承当给付保险金责任的商业保险行为。
2、含 义：定义中所规定的赔偿是以市场价格为依据，给付那么不按市场价格原那么，
而是按合同的约定。
3、内 容：(1)保险合同：是保险产品的直接表现形式，是投保人与保险人约定
保险权利义务关系的协议。
〔2〕投保人：是指与保险人订立保险合同，并按照保险合同负有支付
保险费义务的人。
〔3〕保险人：是指与投保人订立保险合同，并承当赔偿或者给付保险
金责任的保险公司。
〔4〕被保险人：是指其财产或者人身受保险合同保障，享有保险金请
求权的人，投保人可以为被保险人。
〔5〕受益人：是指人身保险合同中由被保险人或者投保人指定的享有
教学步骤
保险金请求权的人，投保人、被保险人可以为受益人。
4、特 点：〔1〕保障功能。
〔2〕合理避税
二、社会保险
1、定 义：是指在既定的社会政策的指导下，由国家通过立法手段对公民强制征收
保险费，形成社会保险基金，用来对其中因年老、疾病、生育、伤残、
死亡和失业而导致丧失劳动能力或失去工作时机的成员提供根本生活
保障的一种社会保障制度。
2、形 式：养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险。
三、商业保险
〔一〕人身保险
1、定 义：是以人的寿命和身体为保险标的的保险。
当人们遭受不幸事故或因疾病、年老以致丧失工作能力、伤残、死亡或年老退休时，根据保险合同的约定，保险人对被保险人或受益人给付保险金或年金，以解决其因病、残、老、死所造成的经济困难。
2、传统的人身保险
〔1〕人寿保险：人寿保险是以人的生命为保险标的，以生、死为保险事故的一种人
身保险。
a.终身寿险：是一种不定期的死亡保险，简称“终身寿险〞。保险责任从保险合同
生效后一直到被保险人死亡之时为止。由于人的死亡是必然的，因
而终身保险的保险金最终必然要支付给被保险人。由于终身保险保
险期长，故其费率高于定期保险，并有储蓄的功能。
b.两全寿险：定期人寿保险与生存保险两类保险的结合。生死两全保险是指被保
险人在保险合同约定的期间里假设身故，身故受益人那么领取保险合
同约定的身故保险金,被保险人继续生存至保险合同约定的保险期
期满,那么投保人领取保险合同约定的保险期满金的人寿保险。这类保
险是目前市场上最常见的商业人寿保险。
c.定期寿险：定期人寿保险是以被保险人在保单规定的期间发生死亡，身故受益
人有权领取保险金，如果在保险期间内被保险人未死亡，保险人无
须支付保险金也不返还保险费，简称“定期寿险〞该保险大都是对
被保险人在短期内从事较危险的工作提供保障。
〔2〕健康保险：是指以人的身体为对象，保证被保险人在保险期限内因疾病或意外
事故所致伤害时的费用或损失获得补偿的一种保险。
理赔的原那么是非外来、非先天、非长存。
〔3〕意外伤害保险：是指以被保险人因遭受意外上海造成的死亡、残疾为条件而给
付保险金的保险。
理赔的原那么是外来、突发、非本意、非疾病等。
3、新型投资型险种
〔1〕分红型保险：是指保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，按照一定
比例向保单持有人进行分配的人寿保险。
〔2〕万能型保险：指包含保险保障功能并设立有保底投资账户的人寿保险。
〔3〕投资连结型保险：是指包含保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产
价值的人寿保险。
〔二〕财产保险
1、定 义：是指以财产及其有关利益为保险标的，保险人对保险事故导致的财产损
失给予补偿的一种保险。
保险标的及相关利益必须可用货币衡量，保险标的必须是有形财产，相
关经济利益。
2、种 类：
〔1〕物质财产保险
①家庭财产保险：承保因自然灾害和意外事故引起的对家庭或者个人所有财产的
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损害。
②运输工具保险：主要承保运输工具因遭受自然灾害和意外事故造成的运输工具
本身的损失及第三者责任损失。 ③货物运输保险：主要承保货物运输过程中自然灾害和意外事故引起的财产损失。
④工程保险：主要承保在建工程和安装工程由于不可预料的事故和安装不善等所
造成的损失。
⑤农业保险：主要承保种植业、养殖业、捕捞业在生产过程中因自然灾害或意外
事故所致的损失。
〔2〕责任保险：是以被保险人依法应负的民事损害赔偿责任或经过特别约定的合同
责任作为承保责任的一类保险。
〔3〕保证保险：主要是指被保证人根据权利人的要求，请求保险人担保自己的信用。
〔4〕信用保险：主要是指权利人向保险人投保债务人的信用风险。
〔三〕投资型保险产品
1、功 能：具有保障功能和投资功能。
2、保险金：〔1)风险保障金 〔2〕投资收益
3、种 类：寿险类投资型保险产品、投资连接保险、非寿险类投资型保险产品。
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课后作业
个人理财课程教案〔 〕
教学标题 个人理财业务专业知识〔七〕
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第八节 信托产品
一、信托产品的概念和分类
1、信 托：是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人
按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管
理或者处分的行为。
2、设立信托，其书面文件必须具备：
〔1〕信托目的。
〔2〕委托人、受托人的姓名或者名称、住所。
〔3〕受益人或者受益人范围。
〔4〕受益人或者受益人范围。
〔5〕信托财产的范围、种类及状况。
〔6〕受益人取得信托利益的形式、方法。
二、信托理财产品
1、证券投资信托理财产品
〔1〕定 义：是指受托人接受委托人的委托，将信托资金按照双方的约定，投资于
证券市场的信托产品。
〔2〕种 类：包括股票投资信托产品、债券投资信托产品、证券组合投资信托产品。
2、房地产投资信托理财产品
是指受托人接受委托人的委托，将信托资金按照双方的约定，投资于房地产或 房地产抵押贷款的信托。
3、根底建设投资信托产品
是指信托公司作为受托人，根据拟投资根底设施工程的资金需要状况，在适当时期向社会发出根底设施投资信托方案的邀约，来募集信托资金，并由受托人将信托资金按经的信托方案和国家有关规定投资于根底设施工程的一种资金信托。
4、贷款信托理财产品
是指受托人接受委托人的委托，将委托人存入的资金，按信托方案中指定的对象、用途、期限、利率与金额等发放贷款，并负责到期收回贷款本息的一项信托业务。
5、风险投资信托理财产品
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教学步骤
是指受托人接受委托人的委托，将委托人的资金按照双方的约定，以高科技产业为投资对象，以追求长期收益为投资目标所进行的一种直接投资方式。
6、组合投资信托理财产品
指根据委托人的风险偏好，将债券、股票、基金、贷款、实业投资等金融工具，通过个性化的组合配比运作，对信托财产进行管理，使其有效增值。
三、我国信托业务种类
1、资产管理业务
2、投资银行业务
3、自营业务
四、信托投资风险与管理
〔一〕面临的风险
1、市场风险：是指信托投资公司在信托资产和其自由资产合法经营中，所不可避
免的因市场参数的波动而产生的风险。
〔1〕利率风险：是指市场利率的变化也就是资产和负债利率变动不一致时给信托投
资所带来的风险。
〔2〕汇率风险：又称货币风险，在一定的国际交往中，由于各国货币之间汇率发生
变化可能导致交易者发生经济损失的可能性。
〔3〕证券价格波动风险：是指证券价格的不确定变化导致信托信托投资公司遭受损
失的不确定性。
〔4〕通货膨胀风险：由于物价总水平的上涨，使得当事人所得到的货币的实际购置
力低于预期的水平，从而造成损失的可能。
2、信用风险：是信托当事人各自承当的对他方的责任不能全部或局部按时履行的风
险。
3、流动性风险：是指信托投资公司因流动性的不确定变化而遭受损失的可能性。
4、政策性风险：主要是指因与信托相关的产业政策或政府各种经济和非经济政策的
变化给信托投资公司的经营带来的风险。
5、法律风险：是指合同不符合法律的实施性或文件没有正确表达而产生的风险。
〔二〕风险管理
1、流 程：风险识别、风险衡量、风险评价、风险控制效果的评价。
2、控制的方法：〔1〕VAR风险控制阀：是信托投资公司进行投资决策和风险管理的
有效工具。
〔2〕全面风险管理法〔TRM〕：是在现有风险管理系统的单一变量
即概率的根底上再引入价格和偏好两个要素，并寻求在这三个
要素系统中实现风险管理的量化与主题偏好的均衡最优。
第九节 其他产品
一、黄 金
〔一〕黄金与国际黄金市场
1、黄金概述：
黄金是一种贵金属，价值含量比拟高，金是金属王国中最珍贵的，也是最罕有的一种。金属可分为两大类：铁质的(FERROUS)和不含铁质类(NONEFRROUS)。铁质类的金属包括纯铁和钢，都是产量较多和廉价的金属。不含铁质类可分为3组 : 贵重金属、根本金属和合金。制造首饰乃用不含铁质类的金属。
2、黄金的价值与地位
〔1〕黄金是一种资产
各国储藏了约3.1万吨的黄金财富，以备不测之需；还有2万多吨黄金是私人拥有的投资财富。所以有人认为现在人类数千年生产的约14万吨黄金中有4成左右作为金融资产，存在于金融领域，6成左右是一般性商品，主要的功能是用于消费。
〔2〕黄金是一种货币
黄金作为货币的历史十分悠久，出土的古罗马亚历山大金币距今已有2300 多年，波斯金币已有2500多年历史。现存中国最早的金币是春秋战国时楚国铸造的“郢爱〞，
距今也己有2300多年的历史。但是这些金币只是在一定范围内、区域内流通使用的辅币。黄金成为一种世界公认的国际性货币是在十九世纪出现的“金本位〞时期。“金本位制〞即黄金可以作为国内支付手段，用于流通结算；可以作为外贸结算的国际硬通货。
〔3〕黄金是一种商品
3、黄金的特性
〔1〕颜色：金黄色之美可与太阳相比。当金被煮时发出的蒸汽是绿色的; 冶炼过程
中它的金粉通常是啡色 ; 假设将它铸成薄薄 的一片，它更可以传送绿色的光线。
〔2〕拉力：1盎司的金可以拉成50里长，其延展性 令它易于铸造，是制造首饰的
佳选。金是众金属中 拉力最强的。
〔3〕可锻性：1盎司重的金可以锤薄至400万分之1呎厚及100平方呎面积大。
4、黄金的用途
〔1〕 用作国际储藏。
〔2〕用作珠宝装饰。
〔3〕 在工业与科学技术上的应用。
5、世界主要的黄金市场
伦敦、苏黎世、美国、香港、东京、黄金、新加坡的黄金市场。
〔二〕黄金的投资
1、方式：〔1〕条块现货：保存不便和移动不易的缺点，平安性不佳。
〔2〕金 币：纯金币和纪念性金币两种。
〔3〕黄金基金：委托专业经理人全权处理，风险较高。
教学步骤
〔4〕黄金存折：又称纸黄金，在银行购置和兑换。
2、投资的根本分析
〔1〕政治局势政治动乱通常都会有对金价利好情况的出现，战争会使得物价上涨，
令金价得到支撑。而世界和平那么会使金价受到不利的影响。
(2)黄金的生产量黄金生产量的增减，会影响到黄金的供求平衡。黄金生产量南非
最大，任何工人罢工或其它特殊情况的发生，都会对其产量产生影响。其次，黄金的
生产本钱也会影响产量。在1992年，因为黄金生产本钱提高，不少的金矿停止生产，
导致了金价的一度推高。
(3)政府行为当政府需要套取外汇时，不管当时黄金的价格如何，都会沽出所储藏
的黄金来获得。与此相对应，政府黄金回收的数据，也时影响黄金价格的重要指标。
(4)黄金需求黄金除了是一种保值工具以外，更有工业用途和装饰用途。电子业、
牙医类、珠宝业等用金工业，在生产上出现的变动，都会影响到黄金的价格。
(5)美元走势美元和黄金是相对的投资工具。
如果美元的走势强劲，投资美元就会有更大的收益，因此美元的价格就会受到影
响。相反，在美元处于弱市的时候，投资者又会减少其资本对美元的投资，而投向金
市，推动金价的强劲。
(6)通货膨胀当物价指数
通涨的到来会影响一切投资的保值功能，故此黄金价格也会有升降。虽然黄金作
为对付通货膨胀的武器的作用已不如以前，但是高通涨仍然会对金价起到刺激作用。
(7)利率因素
如果利率提高，投资人士存款会获得较大的收息，对于无息的黄金，会造成利空
作用。相反，利率下滑，会对金价较为有利。
二、房地产
〔一〕房地产的概念
1、定 义：房地产是指土地、建筑物及固着在土地、建筑物上不可别离的局部及其
附带的各种权益。 即位置的固定性和不可移动性，又被称为不动产。
2、存在形态：即土地 、建筑物、房地合一。
3、特 点：〔1〕 位置的固定性和不可移动性。
〔2〕 使用的长期性。
教学步骤
〔3〕 影响因素多样性。
〔4〕 投资大量性。
〔5〕 保值增值性。
〔二〕房地产的投资方式
1、房地产直接投资：又称住房买卖，主要是指个人利用自己的资金或者银行贷款购
买住房，居住或者转手获利。
2、房地产租赁：投资者通过分期付款的方式以较低的收付款获得住房，然后将它们
租赁出去以获得收益，在支付贷款利息和住房折旧之后有一定的收益。
3、房地产信托：包括资金信托和财产信托。指房地产法律上或契约上的拥有者将该
房地产委托给信托公司，由信托公司按照委托者的要求进行管理、
处分和收益，信托公司在对该信托房地产进行租售或委托专业物业
公司进行物业经营，使投资者获取溢价或管理收益。
〔三〕投资过程
1、投资分析
〔1〕市场分析。
〔2〕财务分析。
〔3〕可行性分析。
2、土地开发权的获得
3、房地产建设开发
4、房地产销售经营
三、收藏品
1、艺术品
具有较大的风险：〔1〕流通性差。
〔2〕保管性差。
〔3〕价格波动大。
2、古玩、字画
3、纪念币和邮票
教学反思
课后作业
个人理财课程教案〔 〕
教学标题 个人理财业务专业知识〔八〕
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第十节 理财产品综合分析
一、风险比拟分析
〔一〕投资风险的主要内容
1、政策法律风险：是指由于国家会根据经济开展的需要而制定各种宏观调控政策或
者推出新的法律文件带来的风险。
2、经济周期风险：是指公司的商业活动的收益与宏观经济状况和市场环境相联系所
产生的风险。
3、市场风险：又叫做系统性风险，是指证券市场整体下滑会对个人所持有的证券产
生负面影响的这种风险。
4、商业风险：是指投资于具有较强型的行业或入门槛较低的公司而引发的风险。
5、信用风险：是债务人到期无法或不愿归还债权人或债券持有者利息和本金的可能
性。
6、利率风险：是指利率波动导致的所持有的债权价值或者储蓄收入下降的风险。
7、通货膨胀风险：是指投资者的收益可能跟不上通货膨胀的风险。
8、汇率风险：是指由于不同币种之间汇率变化对投资者所持有的国外证券收益率产
生的负面影响。
〔二〕各种理财产品的投资风险
1、储蓄类产品的风险
在银行不发生破产的情况下，本金和利息能够得到保障，平安性比拟高，一般无须特别提示风险。适合厌恶风险、追求稳定收益的个人。
2、债权类产品的风险
债券的主要风险是指信用风险。
〔1〕国债〔金边债券〕：是建立在国家信用的根底之上的政府债券，是风险最小的。
〔2〕垃圾债券：是经营业绩较差的公司发行的发行的债券，风险很高。
〔3〕金融债券：是实力雄厚的大公司发行的公司债券，是介于最高和最低风险之间。
3、股权类产品的风险
在股票市场上，风险往往与上市公司所在的行业、规模、经营战略等相联系。〔1〕周期性明显、固定本钱高的行业风险较大；
周期性不明显、调整本钱比拟低的行业风险较低。
教学步骤
教学步骤
〔2〕大公司的风险相对较小，小公司的风险较大。
〔3〕相对保守的公司的风险较小，相对激进的公司的风险较大。
4、基金的风险
各类基金的风险特征从高到低的排序依次是：股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场型基金。
5、衍生品的风险
衍生金融产品的风险很高，适合偏好风险、追求高收益的投资者。衍生品的价格很大程度上取决于标的的产品的价格波动和衍生品的交易制度。
二、收益比拟分析
〔一〕影响因素
1、宏观因素
包括经济增长、经济政策、投资和消费水平、就业率、通货膨胀等方面。
2、微观因素
主要是是市场和企业的变化。
3、风险因素
〔二〕各种理财产品的收益
1、储蓄类产品的收益
主要来源于存款利息，收益比拟稳定，收益水平不高。通货膨胀会对固定利率低收益存款产品的实际收益水平可能大大降低。
2、债权类产品的收益
〔1〕利息收益是债券投资者长期持有债券，按照债券票面利率定期获得的利息收入。
〔2〕价差收益：是债券投资者买卖债券形成的价差收入或价差亏损，或在二级市场买入债券后一直持有到期对付时实现的差损和差益。
3、股权类产品的收益
〔1〕股利：是来源于公司的税后净利，是公司分配股息的根底，根据投资人的持
股份额确定。
〔2〕资本损益：又成“资本利得〞，是投资人在股票市场上利用价格波动低买高卖
赚取的差价收入。
①当卖出价大于买入价时为资本收益。
②当卖出价小于买入价时为资本损失。
4、基金的收益
〔1〕来自基金的根底市场。
〔2〕来自基金自身的因素
各类基金的收益特征由高到低依次是：股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币市场型基金。其中，货币市场基金由于其平安性和相对固定的收益，可被视为储蓄的替代品。
5、衍生品的收益
商业银行推出的人民币理财方案、外币理财方案等结构性金融衍生品的预期收益水平通常高于储蓄存款而低于期货等衍生产品的杠杆投机收益，不过其收益相对稳定。
三、流动性比拟分析
理财产品的流动性是指一种理财产品变现为现金的能力。
1、储蓄类产品的流动性
活期储蓄存款的流动性一般较好，定期储蓄存款的流动性相对差一些。
2、债券类产品的流动性
债券的流动性一般弱于股票。
3、股权类产品的流动性
上市股票的流通转让非常快捷，流动性较强。
4、资金的流动性
各类基金的流动性都比拟好，其中货币市场基金有“活期储蓄〞之称，客户可以
随时申购、赎回、具备非常好的便利性、流通性，一般在买入基金后的第2个工作日，
教学步骤
就可进行赎回。
5、衍生品的流动性
商业银行推出的人民币理财方案、外币理财方案等结构性金融衍生品的流动性那么相对较弱。
理财产品综合分析表
品 种
保险产品
投资基金
股票
金融衍生品
房地产
期货
存款和国债
风 险
低
较低
中等
较高
中等
较高
较低
收 益
低
中等偏低
中等
较高
中
中等偏高
较低
流 动 性
较低
较高
高
低
较低
高
中等
教学反思
课后作业
个人理财课程教案〔 〕
教学标题 个人理财业务专业知识〔九〕
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教学目的
教学重点
教学难点
教学导语
教学步骤
第四章 个人理财理论根底
第一节 生命周期理论
一、生命周期理论概述
1、含 义：理论对消费行为作出了全新的解释，指出消费者在相当长的时间内方案
他的消费和储蓄行为，以期在整个生命周期内实现消费的最正确配置。
2、内 容：将个人的生命周期可以分为成长期、青年期、成年期、成熟期、老年期
五个阶段。
二、生命周期理论与个人理财
从生命周期整体出发考虑理财，掌握各个周期的特点，结合客户实际情况设计出更为合理、使用的产品，使客户在整个人生过程中合理分配财富，实现人生的效用最大化。
人在成长期及老年期没有工作，支出大于收入，那么其生命余年的消费就必须依赖工作期的储蓄来实现。在成年期工作有收入，需要为老年期作打算提前储蓄，使得生命周期内的收入与消费支出持平。
个人在人生的各个阶段具有不同的理财需求，每个阶段中所具有的特征也不尽相同，理财的策略也有所不同。
1、单身期：参加工作并有稳定收入之后，往往消费没有节制，投入大于储蓄。
单身青年应该提高储蓄率，有方案的积累“第一桶金〞，即为今后扩大
投资奠定根底，也为结婚、置业做好筹划。
单身青年对高风险投资要适当控制，投资目的更多在于积累投资经验。
2、家庭建立期：这已经建立家庭但没有孩子的时期，具有家庭稳定收入的人。不少
家庭有购房还贷压力，有的打算购车，现金资产不多。
这一时期应该合理使用信用卡，通过无息贷款获取差额收益。投资应
追求收入的成长性，积蓄较多并且具有风险偏好的人可能愿意承当一
些风险，在储蓄根底上逐步将股票型基金、偏股型基金和债券类产品
纳入理财的组合，以获取更高收益。核心资产可按股票70%、债券10%
和现金20%的比例进行配置。
教学步骤
3、家庭成长期：这一时期工作开始蒸蒸日上，家庭中增加了孩子，既要为子女教育，
又须为养老打算。
此时的财务规划，教育金筹集是最重要的。增加了对保险的需求。
对于有些房贷和车贷的家庭，更应该合理安排好个人信贷，逐步减少
负债。其承当风险能力进一步提高，理财目标也更加明确可行，已可
以考虑建立不同风险收益的投资组合，加大投资比例。
4、家庭成熟期：这一时期工作稳定，子女完成学业成人，自己已到退休，经济收入
到达顶峰状态，债务逐渐减轻，没有太多的后顾之忧。
考虑到为退休做准备，理财重点是扩大投资，制定适宜的养老规划。
理财目标更加追求稳定，一般不愿意承当太大的风险，主要建立低风
险产品为主的投资组合。用于风险资金投资的比例应逐步减少，建议
将投资的50%购置股票或股票型基金，40%用于债券或定期存款，10%
用于投资货币型基金。
5、退休养老期：退休应该健康第一，财富第二。这一时期以安享晚年为主，老年人
的主要收入为退休金、积蓄和理财收入，风险的承当能力较弱以保
本为主。
个人理财一般遵循保守原那么，对投资的流动性要求较高以备不时之
需，最好将主要的投资用在货币市场基金、中短期债券等低风险产
品和固定收益产品上，尽量减少不必要的投资损失，以保证有充裕
的资金安度晚年。可安排储蓄和国债在80%以上，合理搭配开放式
基金，以防止通货膨胀让财富缩水。对于资产较多的，还需要采用
合法手段节税。
人生阶段 青年阶段 成年阶段 成长阶段 成熟阶段 退休阶段
年 龄 20—25 26—30 31—40 41—60 60以上
社会阶段
单身，
事业刚起步
刚刚从事工作。没有固定的收入。
已婚，事业开展，子女教育经费，开始积累财富，家庭开支增加
收入进一步提高，子女教育、保健、医疗、教育等为主要开支。
一般
一般
创造
累积财富
建立不同的风险收益的投资组合
收入到达顶峰，经济负担减轻，开始作退休准备
负担最轻、储蓄能力最强。
收入减少，生活开支增加。
特 点 个性冲动、家庭收入开经济收入始增加，消低、开销大。 费逐渐增大。
安度晚年，收入、消费减少，医疗保健支出增加。
弱
低
保本
投资主要是固定收益为主
财务能力
风 险
理财目标
理财工具
弱
最高
创造财富
无
较弱
较高
创造财富
在储蓄根底上适当的考虑较高风险投资
强
一般
累积财富
建立低风险产品为主的投资组合
三、生命周期理论的应用
〔一〕 产品介绍
汇丰晋信基金公司推出了首只产品——2021生命周期基金，是国内第一只生命周期基金，也是目前国际上风行的“懒人〞理财产品。
教学步骤
生命周期基金的投资管理模式和现有基金品种有明显的差异。这类基金通常都是
一个目标期限，基金经理会随着时间动态调整投资组合，股票投资比例逐渐下降，固定收益投资比例逐渐上升。外表上看，是从一只股票型基金逐渐变成货币型基金，而本质上是根据投资者在人生不同阶段的风险收益的需求，从特定的投资群体需求出发设计的创新产品。一般来说，人年龄越大，风险承受力越低，所以生命周期基金投资股票资产的比例会逐渐降低，管理费率也将降低。2021基金的基金经理每年自动调整股债投资比例，越临近2021年，股票比例上限越低，债券比例下限越高，2021年以后那么转变为一只主要投资于中短期债券和货币市场工具的低风险基金。对那些年龄大约在30至45岁之间，子女在读小学、初中的家长来说，10年以后他们的孩子正好到了读大学、需要用钱的时候，因此2021生命周期基金或许正好适合这些家长从现在开始筹措子女教育经费。而对于年龄在45岁以上的投资者来说，类似2021生命周期基金的投资工具也可以作为他们储藏养老、医疗保障金的选择。
生命周期基金的投资者不是为简单实现投资收益，而是从家庭理财目标的角度去选择。不适合那些希望短线投资获利的投资者，适合希望通过基金公司的专家理财帮助实现家庭中长期理财方案的人。
〔二〕比拟：生命周期基金Vs保险
变现本钱：如果生活发生变故，需要现金的话，两种产品的变现本钱不同。对于基金来说，主要涉及赎回费的问题。按目前国内的情况，生命周期基金的赎回费应在1%到1.5%左右。而保险的变现本钱就是保险投资额减去保单价值，保险如果早期退出的话，本钱非常高，但现在也可以拿保单向银行申请个人抵押贷款，本钱就是贷款利率。
是否保本:国内投资者目前大多是风险厌恶者，不愿承受投资损失。生命周期基金并非保本基金，股市的震荡可能导致基金净值波动较大，投资者有亏损的危险。而投资保险，只要按时缴纳保费，收益率一般相对是固定的，当然收益率也较低。
投资方式:基金投资可以选择一次性投资或定期定额投资；保险投资也有趸交和分期缴纳。同样是分期投资，后者有强制性，前者没有。
教学反思
课后作业
高材生：
主打生：
后进生：
个人理财课程教案〔 〕
教学标题 个人理财业务专业知识〔十〕
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教学目的
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教学难点
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教学步骤
第二节 投资组合理论
一、投资组合理论概述
1、现代理财学是最根本的特征
是对投资风险的重视，其研究问题的基点在于对两个投资决策目标——“风险相同时预期收益最大化〞和“收益相同时风险最小化〞的权衡。投资组合理论为这种权衡提供了行之有效的途径。
2、现代投资理论起源
〔1〕马柯维兹在20世纪50年代提出的证券组合选择理论。建立了均值方差模型。
〔2〕夏普、林特、莫森对资本市场总体定价进行了深入研究并各自独立地提出了
风险资产定价均衡模型，即著名的资产资产定价模型。
〔3〕罗斯等人在1976年开拓了一条全新的研究思路，在“完善市场中不存在套利
时机〞的假设下提出了资本市场均衡的“套利定价理论〞。
3、投资组合理论的根本思想
并非所有资产的风险都完全相关，构成一个资产组合时，单一资产收益率变化的一局部就可能被其他资产收益率的反向变化所减弱或完全抵消。
二、投资组合理论与个人理财
1、为什么要选择投资组合
资产组合是由各种类型的资产组成的。资产的组合风险的分散化意味着我们的投资散布于各类资产中，这保证了任何特定资产组合所暴露的风险都是有限的。通过分散投资，整个资产组合的风险实际上要比资产组合中任何一个单一资产的风险要低。
2、资产配置的工作步骤
投资分配结构的选择是资产配置的第一步。
〔1〕确定客户理财目标
资产配置目标的核心在于风险与收益的权衡，即投资者的预期收益与其能够承受的风险之间的权衡。个人从业人员必须了解客户在追求收益时所愿意承当的风险。影响客户的收益率要求与风险忍耐的根本因素是他们的生命周期所处阶段以及个人的偏好。
包括：个人财富的增加、消费支出的合理、生活期望的满足、个人财务的平安以
教学步骤
及退休和生前财产的积累。
步骤：①列举所有的愿望、短期目标和长期目标。
②筛选并确立根本理财目标。
③目标分解和细化。
〔2〕认清限制因素
①流动性。是指资产以公平价格售出的难以程度。
是投资资产时间尺度与价格尺度之间的关系。
现金与货币市场工具流动性最强的资产，其买卖差额低于1%。
房地产是流动性最差的资产之一。
②投资期限。是投资或局部投资的方案终止日期。
当投资者在到期日不同的多种资产之间进行选择时，需考虑投资期限。
③税收考虑：对那些很高税率的家庭投资者来说，避税与缓税因素可能成为他们
投资策略中的关键。
④客户独特的需求：每一个投资者都面临着特殊的投资环境。
〔3〕资产配置的步骤
①制定资产的初步配置方案：即决定投资于资产组合的各种主要资产的数额。
a.明确资产组合中包括哪几类资产，通常考虑的主要资产类型如下：
货币市场工具、固定收益证券、股票、不动产、贵金属等。
b.明确资本市场的期望值：包括利用历史数据与经济分析来决定你对资产组合
中所考虑资产在相关持有期间内的预期收益率。
c.确定有效率资产组合的边界:即找出在既定风险水平下可获得最大预期收益
的资产组合。
d.寻找最正确的资产组合：即满足限制因素的条件下，选择最能满足风险收益目
标的资产组合。
三、投资组合理论的应用
案 例：郭先生一家外资公司上海分公司的部门主管，妻子在一家贸易公司做客户效劳的工作。夫妻两差不多是同年出生，都已30有余，结婚数年还未要小孩，暂时还没有育儿方案，属于现代社会所谓的“丁克家庭。两人工作忙碌，报酬也不低，月收入郭先生8500元，郭太太2000元，综合已过万元大关。没有孩子的他们，开销不大，每月的生活费1500元左右。正值壮年的他们身体都不错，没有医疗费用的支出。由于还有15万元的贷款未还清，加上物业管理费，每个月在房子上的开销共计1800元。这样，他们每月还有7000多元的结余。两个人的年终奖金一共是16000元，加上定期存款的利息等，他们每年底还有2万多元的收入。
郭先生是个比拟爱投资的人，股票和基金都有涉足，不过这几年因为股票方面的损失，综合收益不高，离他期望的年收益率8%还有不少的差距。目前，郭先生家有现金和活期存款3万元，定期性存款13.5万元。22万元股票正处于被套阶段，不过随着对股市行情的看涨，郭先生想，投在股市的资金就不撤回了，而且近期正在考虑要不要再加一点资金到股票工程上。开放式基金方面，去年他投入了25万元在华夏债券基金和其他偏债型基金上，并打算长期持有。去年底今年初，他又买了5.5万元的博时价值成长基金和12万元的华安富利基金。因为工作比拟忙，除了证券市场的投资外，郭先生没有再涉及其他行业。祖籍天津的他，在故土还有两个小套房子，分别价值10万元和4万元，因为房子在外地，处理起来也不方便，所以现在那两套房子还处于闲置状态。家庭保障方面，郭先生和妻子的公司分别为他们两个人上了保障额为10万元和8万元的意外保险，保费由公司支出。
每月收支状况表
收 入 支 出
本人月收入 8 500 房 1 800
月供
配偶收入 2 000 根本生活开销 1 500
合 计
每月结余
10 500
7 200
合 计 3 300
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年度性收支状况
收 入 支 出
年终奖 16 000 保险支出 无
存款、债券利息 7 500
合 计 23 500 合 计 无
年度结余 23 500
家庭资产负债状况
家庭资产 家庭负债
现金和活期存款 30 000 房屋贷款 150 000
定期存款 135 000
股票 220 000
基金 425 000
房产〔自用〕 665 000
房产〔自用〕 140 000
合计 1 615 000 合计 150 000
家庭资产净值 1 465 000
理财工程资金来源安排
序 号 项 目 数 额 来源安排
1 保险 380 000 年终奖金
2 购置货币基金 50 000 基金账户资金
3 购置股票基金 275 000 基金账
资金
4 购置绝对收益基金 100 000 基金账户资金
5 投资股票 300 000 从定期存款转出参加股票账户8万元
6 现金和活期存款 25 000 1万元补还贷款
10 定期存款 50 000 8万元转入股票
5千元转活期存款
1 180 000
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第三节 货币时间价值
一、货币时间价值概述
1、货币时间价值：也称资金的时间价值，是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。
2、案例：
假设你有一笔资金收入，目前领取可得1 000元，假设5年后领取，可得1 600元。如果不考虑货币的时间价值，根据1 600元大于1 000元，可以认为5年后领取更有利。如果考虑货币的时间价值，现在领取1 000元，可用于其他投资时机，假设平均每年获利15%，那么5年后将有资金2021元〔1 000×52 011〕，因此，可以认为目前领取更有利。后一种思考问题的方法，更符合现实的经济生活。
3、现金流量的概念
按照时间顺序列明的现金流入量和流出量，称为现金流量。
〔1〕时间间隔的长短
〔2〕金额的上下
二、终值的计算
终值又称未来值，是指从当前时刻看，发生在未来某时刻的一次性支付〔收入〕的现金流量。
1、单利终值和复利终值
〔1〕单利终值的计算公式为：
Fp(1in)
〔2〕复利终值的计算公式为：
Fp(1i)n
F—终值；p—现值；i—年利率；n—年数。
案例：
年金的当前值为1 000元，年利率为8%，期限为3年。
教学步骤
如果按单利计算，那么3年后本金的终值为：
1000〔1+3×8%)=1024〔元〕
如果按复利计算，那么3年后本金的终值为：
1000〔1+8%〕3=1259.71〔元〕
案例：
某企业有一张带息期票，面额为12 000元，票面利率4%，出票日期为4月15日，6月14日到期〔共60天〕。带息期票到期时，出票人应该付的本利和该票据终值为：
F=12 000×〔1+4%×60/360〕=12 080
2、周期性复利终值
公式： F=p〔1+i/m〕mn
F—终值；p—现值；i—年利率；n—年数；m—1年中计算复利的次数
案例：
本金的现值为1 000元，年利率为8%，期限为3年，如果每季度复利一次，那么3年后本金的终值为：
F=1 000〔1+0.08/4〕34=1268.24〔元〕
三、现值的计算
现值是指未来的货币收入在目前时点上的价值。
1、单利现值和复利现值
〔1〕单利现值计算公式：
pF/(1ni)
〔2〕复利现值计算公式
pF/(1i)n
F—终值；p—现值；i—年利率；n—年数。
案例：
某个客户在3年后可以获得1000元，年利率为8%
如果利率按单利计算，那么3年后的1 000元的现值为：
1000/〔1+3×
如果利率按复利计算，那么3年后的1000元的现值为：
1000/〔1+8%〕3
2、周期性复利现值
公式为：pF/(1i/m)
mn
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教学标题 个人理财业务专业知识〔十二〕
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四、年金
1、概念
是指等额、定期的系列开支。
2、种类
〔1〕依据起讫日期划分
确定年金：起讫日期都确定的年金。
不确定年金：起始日期或终了日期取决于某种意外事故的发生而发生的年金。
〔2〕依据每期年金发生的时间划分
期末年金：在年金时期内，每期年金额都在每期末发生的年金。
期初年金：在年金时期内，每期年金额都在每期初发生的年金。
〔3〕依据年金时期是否有限划分
有限年金：年金时期有限的年金。
无限年金：年金时期无限长的年金。
〔4〕依据年金发生期间与计息期间的关系划分
简单年金：年金发生期间与计息期间相同的年金。
一般年金：年金发生期间与计息期间不相同的年金。
〔5〕递延年金：是指迟延假设干期后才开始发生年金额。
3、年金的计算
〔1〕年金终值的计算
①复利期初年金终值
(1i)(1i)n1
FaAi
案例：
某个客户在未来10年内能在每年期初获得1 000元，年利率8%那么，
(10.08)(10.08)10115645.49
10000.08②复利期末年金终值
Fa(1i)Ain1
教学步骤
案例：
如客户的年金在每年期末获得，那么10年后这笔年金的终值为：
(10.08)1000
1010.0814486.56
偿债基金：是指为使年金终值到达既定金额，每年应支付的年金数额。
〔2〕年金现值的计算
①复利期初年金现值
A(1i)n1
pa
i(1i)n1案例：某个客户在未来10年内能在每年期初获得1000元，年利率8%，那么这笔年金的
现值为：
1000(10.08)101
pa
1010.08(10.08)②复利期末年金现值
A(1i)n1
pa
i(1i)nA1(1i)npa
i案例：
假设以10%的利率借款为200 000元，投资于某个寿命为10年的设备，每年至少要收回多少现金才是有利的？
A1(1i)npa
iApai10=200 000 ×10%÷[1-〔1+10%〕]=32 400
n1(1i) 4、递延年金
是指第一次年金发生在m年以后的n次年金。
在m年后的每年末发生等额年金，称为期末递延年金。
在m年后的每年初发生等额年金，称为期初递延年金。
〔1〕期末递延年金现值
A1(1i)npi(1i)m
〔2〕期初递延年金现值
A(1i)n1
p
i(1i)n1(1i)m 5、永续年金
当年金的期数永久持续，即n时，无限期定额支付的年金，称为永续年金。
教学步骤
根据复利期末年金现值公式：
A1(1i)n
pa
i当
n时，即n趋向于无穷大时，〔1+i〕n的极限为零，故上式可以写为：
Alim1(1i)npaA/i
n
i案例：
某老华侨拟在某中学建立一项永久性的奖学金，每年方案颁发10 000元奖金。假设利率为10%，现在应存入多少钱？
P=10 000/10%=100 000
教学反思
课后作业
高材生：
主打生：
后进生:
个人理财课程教案〔 〕
教学标题 个人理财业务专业技能 〔一〕
教学时间
教学目的
教学重点
教学难点
教学导语
教学步骤
第一章 理财参谋效劳
第一节 理财参谋效劳概述
一、理财参谋效劳概念
1、定 义：是指商业银行向客户提供的财务分析、财务规划、投资建议、个人投资
产品推介等专业化效劳。
2、不包括：商业银行为销售储蓄存款产品、信贷产品等进行的产品介绍、宣传和推
介等一般性业务咨询活动，不属于理财参谋效劳。
二、理财参谋效劳内容
理财参谋效劳是以客户为中心，以客户需求为导向，以客户价值创造和维护为宗旨，对目标客户实施关系管理和客户价值管理。运用金融知识、专业技术及广泛的信息资源和网络资源优势，根据客户的财务状况和个人需求，为客户提供量身设计的、个性化的个人财务规划和金融效劳，指导客户合理进行资产组合，实现个人资产的最优化配置，提高生活品质，实现个人财富平安、增值的目标。
三、理财参谋效劳流程
第一步 收集客户信息
客户信息、客户外部环境信息
第二步 客户财务分析
资产负债分析、收支分析
风险保障分析、现金流
资产预测分析、财务比例分析
教学步骤
第三步 客户财务目标分析与确认
人生目标、阶段性目标分解
各阶段财务目标、财务目标确认
第四步 财务规划
根本财务规划、现金流管理、消费管理、债务管理
保险规划、税务规划、人生事件规划、投资规划
第五步 投资组合
建立投资组合
客户收益率预测与客户财务未来预测
第六步 实施方案
实施时间表
实施步骤
第七步 绩效评估
建立评估条件
考核业绩
调整资产配置
修正目标
就客户而言，寻求理财参谋效劳的根本目的是实现人生目标中的经济目标，管理人生财务风险，降低对财务状况的焦虑，进而实现财务自由。
三、理财参谋效劳特点
教学步骤
1、专业性。理财参谋效劳是一项专业性很强的效劳。
2、综合性：理财参谋效劳涉及的内容非常广泛，要求能够兼顾客户财务的各方面。
3、制度性：商务银行提供理财参谋效劳应具有保准的效劳流程、健全的管理体系、明确的管理部门和相应的管理规章制度以及明确的相关部门和人员的责任。
4、长期性：商业银行提供理财参谋效劳寻求的就是和客户建立一个长期的关系，不
能追求短期的收益。
5、创新性：理财参谋效劳是由商业银行向其客户提供的一项区别于传统银行效劳的
新的效劳工程。
6、在理财参谋效劳中，商业银行不涉及客户财务资源的具体操作，商业银行只提供
建议，最终决策权在客户。如果客户接受建议并实施，因此产生的所有收益或风
险均有客户拥有或承当。但如果涉及代客操作，一定要符合有关规定，按照规定
的流程并要签署必要的客户委托授权书和其他代理客户投资所必须的法律文件。
四、理财参谋的效劳要素
1、理财参谋效劳的主体：即提供理财参谋效劳的机构是商业银行。
2、理财参谋效劳的客体：即理财参谋效劳的对象，包括所有享受效劳的客户。
3、理财参谋效劳的内容：包括财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等。
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课后作业
高材生：
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个人理财课程教案〔 〕
教学标题 个人理财业务专业技能〔二〕
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第六章 客户分析
第一节 客户信息
一、收集客户信息
〔一〕客户信息分类
1、可以包括定量信息和定性信息
定 量
信 息
普通个人和家庭的档案：姓名、身份证、
性别、出生、年龄、婚姻、学历、就业、
配偶及抚养赡养状况
有关财务参谋的信息
资产和负债
收入与支出
保单信息
雇员福利
养老金规划
现有投资情况
其他退休收益
客户拥有的商业信息
遗嘱
定 性 信 息
目标概述
健康状况
兴趣爱好
就业预期
风险特征
投资偏好
预期生活方式改变
教学步骤
理财决策模式
理财知识水平
金钱观
家庭关系
现有预见的经济
况
其他方案假设
2、可以分为财务信息和非财务信息
〔1〕财务信息：是指客户当前的收支状况、财务安排及这些情况的未来开展趋势等。
是银行从业人员制定个人财务规划的根底和根据，决定了客户的目
标和期望是否合理，以及完成个人财务规划的可能性。
〔2〕非财务信息：是指其他相关的信息。比方客户的社会地位、年龄、投资偏好和
风险承受能力等。非财务信息帮助银行从业人员进一步了解客
户，对个人财务规划的制定有直接的影响。
二、客户信息收集方法
1、初级信息的收集方法
由于客户的个人和财务资料只能通过与客户沟通获得，所以称之为初级信息，从业人员与客户初次会面时，通过交谈的方式收集信息是不够的，通常还要采用数据调查表来帮助收集定量信息。
由于数据表的内容较为专业，所以可以采用从业人员提问客户答复，然后由从业
人员填写的方式来进行。如果有客户自己填写调查表，那么在开始填写之前，从业人员应对有关的工程加以解释，否那么客户提供的信息有可能不符合从业人员的需要。
2、次级信息的收集方法
宏观的经济信息，可以由政府或金融机构公布的信息中获得，因此称之为次级信息。需要从业人员在平日的工作中注意收集和积累，专门建立数据库，以随时调用。
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课后作业
高材生：
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个人理财课程教案〔 〕
教学标题 个人理财业务专业技能〔三〕
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教学目的
教学重点
教学难点
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第二节 客户财务分析
一、个人资产负债表
〔一〕概 念
1、定 义：表示显示某一时点的家庭财务状况〔存量〕。
〔二〕内 容：
1、个人资产
〔1〕定 义：是指个人拥有或者控制的能以货币计量的财产、债权和其他权利。
①财 产：主要是指各种实物、金融产品等最明显的东西。
②债 权：主要是其他人或机构所欠的金钱或财物。
③其他权利：主要是无形资产。
2、分 类
〔1〕根据资产能否产生收入及产生收入的大小
①个人使用资产：是每天生活要使用的资产。其不会产生收入，可以供个人消费。
包括自用住宅、汽车、家具、家居用品等实物资产。不会有投资
收益，但在客户的资产中常常占有较高的比例。
a.升值性资产，如房地产和收藏品等。
b.折旧性资产，价值会随着其使用年限的增加而降低，极少会有升值的潜力。
②投资性资产：是指那些能带来收益或者准备将来使用的资产。
包括现金、活期存款等，风险极低，其构成日常开支。通常情况
下，其数额应该以可以满足三个月的开支较为适宜。
③流动性资产：是指可以适时应付紧急支付或投资时机，或可以适时变现的资产。
包括股票和债券等，多为无形资产，存在其一定的风险，但会有
较高的收益。
经济繁荣时期可持有较高比例；经济萧条那么相反，以降低风险。
〔2〕按照财产的流动性
①固定资产：是指住房、汽车、物品等实物类资产。
又可以分为投资类固定资产、消费类固定资产。
②流动资产：是指现金、存款、证券、基金以及投资收益形成的利润。
