2023年12月12日发(作者：)
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☆产业P2P网贷平台的发展模式与风险管理研究钟晓云(广州华夏职业学院广东广州510935)摘要：近几年，我国P2P网贷平台不仅发展速度越来越快，发展模式也实现了多样化，但是存在很多风险，需要加强风险管
理。基于此，本文首先介绍P2P网贷平台的主要发展模式，然后分析当前我国P2P网贷平台存在的风险，最后提出P2P网贷平台
的风险管理措施，希望可以为有需要的人提供参考意见。关键词：P2P网贷平台；发展模式；风险管理P2P网贷平台是以网络技术为依托的全新的金融服务模
式，就性质来讲，和小额民间借贷是大同小异的，其不需要花
费很长的时间办理，手续不复杂，放款比较容易，很多小微企
业和个人都喜欢这种借款途径。然而,P2P网贷平台虽然发展
模式多样化，但是交易全部通过网络虚拟平台完成，有很大的
风险,所以必须要清楚认识到当前P2P网贷平台存在的风险，
而且对风险进行有效管理，这样才可以真正实现该平台的可
持续发展。一、式有很大的不同，具体表现在以下几点：第一,借款人信用审
核。此模式利用线下信用体系进行，主要是采用大数据挖掘
技术。第二,投资人资金的安全性。纯中介线上电商模式通
常不会提供任何的担保，但是线上和线下相结合的020模式
会提供担保，一旦出现问题，也会垫付资金。现阶段，采用这
种模式的平台也很多，比如:温州贷以及陆金所等。(三）债权转让交易模式就债权转让交易模式来讲，其主要是P2P网贷平台受到
向借款人贷款资金，接着拆分组合获取的债权，利用类固定收
益向投资人售卖产品，这样一来,投资人与借款人就可以形成
与以上两种不同的模式，即债权转让模式。首先，投资人与借
款人之间无债权债务关系，P2P网贷平台借贷双方不会直接将
债权债务合同签订。其次，投资人与借款人之间是“多对多”
的关系，可以帮助借款人对风险进行分散。此模式让资金价
值链上下游借款人与投资人可以采用批量的形式积极开展业
务，并非被动的匹配，其具有很强的可复制性，相对于其他两
种模式而言，其效率更高。并且此模式对外放贷金额不能小
于转让债权，否则就会形成非法集资。此外，这种模式往往会
利用融资担保公司提供担保。现如今,采用这种模式的平台
很普遍，比如:人人贷以及宜信贷等。P2P网贷平台的主要发展模式P2P网贷平台经过一段时间的快速发展，前后经历了多种
发展形势，总的来说，其模式主要包括三种：一是纯中介线上
电商模式;二是线上和线下有机结合的020模式;三是债权转
让交易模式。而当前我国P2P网贷平台发展模式和其他国家
不同，其主要原因在于P2P网贷平台生存环境的不一样，我国
尚未构建投资人与借款人的征信体系。下面就我国P2P网贷
平台的三种发展模式进行详细介绍。(_)纯中介线上电商模式纯中介线上电商模式，其主要是P2P网贷平台没有参与
到资金价值链下游投资人与借款人的交易中，也不会担保借
款人。这种模式仅仅提供借款人有关信用评价信息以及资金
价值链上下游交易信息，而资金成本容易受到资金价值链上
下游供需市场的影响，结合借款人所发布的借款信息,让投标
人参与到竞标中，利率低的人成功中标。此模式运行的重点
是加强风险控制，通常可以采用多种手段进行控制，第一，明
确借款人分阶段按规定的日期还本付息，这样不仅可以缓解
借款人所承担的还款压力，而且投资人可以定期获得还款，风
险不大。第二，严格审核借款人的信用，不仅要审核借款人的
常规性信用，而且要利用多种互联网社会评价功能，比如：微
信朋友圈以及网络社区等，也要构建P2P网络贷款平台信用
档案。当前，采用这种模式的平台很多，比如：宜人贷以及拍
拍贷等。(二）线上和线下相结合的020模式就线上和线下相结合的020模式来讲，其主要是P2P网
贷平台不仅仅是简单的线上电商平台，而是分开资金价值链
上下游投资人与借款人，充分发挥线上与线下的优势。资金
价值链下游需要利用线下的第三方来审核借贷人，如果借款
人满足融资担保公司提出的要求，可以为其担保；资金价值链
上游供给借助线上投资人，达到线上理财和线下借款相结合
的目的。线上和线下相结合的020模式与纯中介线上电商模二、当前我国P2P网贷平台#在的风险(一) 信用风险对于P2P网贷平台而言，其信用风险的来源途径主要体
现在以下几点：第一，来源于资金需求方。作为资金需求方，
在网络平台提供有关的借贷申请，尽管提供许多信息，然而因
为当前我国尚未构建健全的个人信用体系，需求方所提供的
个人信息是否真实，不能全方位的审核,所以也就不能准确判
断提供的信息真实与否|。尽管P2P网贷平台利用自身的信用
评价系统来评级借贷者的信用，然而面对不完整或者不正确
的需求者信息，企业也不能掌握资金需求者的实际信用情况，
造成其在最初获得客户资源时就有不足。第二，来源于P2P
网贷平台自身。网贷平台只是结合用户出具的有关信息，比
如：学历认证以及身份认证等，对其真伪进行辨别，缺乏完善
的评级系统以及信用审核系统来确保用户信息的准确性，从
某个角度来看，这样可以让用户对个人信息进行造假。(二） 违法风险P2P网贷平台在实际运营中往往会遇到很多法律问题，比
如：非法集资以及吸收存款等等。在我国现有的法律法规中
提出，没有得到国家相关主管部门的正式批准,任何自然人或现代营销产业☆法人，都不可以吸收存款。比如：就宜信平台来讲，其运营模
式采取债权转让方式，收取借款申请，而且经过信息审核后，
首先平台向借款人放贷，接着将债权打包分割向投资者售卖，
从中获得手续费以及利息差。该模式和银行是非常相似的，
平台通过将理财产品卖给投资者，以吸收存款。并且在操作
过程中不可避免有些闲散的资金在借贷平台保留，要求平台
对其有效的处置管理，而且有些平台将理财产品推出后，答应
投资者按时还本付息，在成功接到投资者的投资款后，这时在
规，细化相关的处罚条例；同时,政府有关部门设置专门的机
构对P2P网贷平台进行严格监管，一旦发现平台存在现金池
或者其他的问题，立刻对其采取有效的处理措施，严惩不贷，
以免对用户的经济利益造成影响，进而影响整个P2P网贷行
业的稳定发展。{三）防止资金沉淀，提高P2P网贷平台的门槛，控制流动
性风险所有P2P网贷平台都要重视流动性风险的控制，资金在
周转中尽量不要交给托管机构来沉淀，以免有些人为了自身
的利益，私自挪用资金，以确保资金链正常，降低出现流动性
风险的可能性。同时,需要适当提高P2P网贷平台的门槛，加
强其风险控制能力，认真审核借贷人的偿还能力，如果不具有
偿还能力，就不能为其提供贷款，否则就会影响投资者的利
益。(四）提高员工整体专业素质的同时规范公司的运作，降
低操作风险第一，公司需不断引进高素质专业人才的同时，针对现有
的工作人员积极开展专业的培训，切实提高他们的专业素质，
特别是职业操守，进而提高员工的整体素养。第二，公司需进
一步的修订公司的规章制度，明确各部门和员工的权责，进一
步规范公司的整体运作，做好内控，切实降低操作风险，维护
P2P平台上资金就会形成资金池。现如今，我国银监会针对网
贷行业提出不可以进行资金池，不可以非法吸储，不可以提供
担保，然而没有明确具体的措施以及准则，所以很多P2P网贷
平台没有调整其以往的运营模式，还是通过用户的闲置资金
获得利益。(三) 流动性风险任何P2P网贷平台，虽然可以创造流动性，但是也会产生
风险。首先，因为资金在周转过程中形成时滞效应，资金往往
在托管机构进行沉淀。一旦资金沉淀，受到利益的影响，有些
人就会出现资金挪用的行为，这时容易发生资金链断裂的情
况，进而出现流动性风险。并且P2P网贷平台不具备较强的
风险控制能力，门槛也不高，很多借款人自身缺乏偿还能力，
在获取资金后，不能在规定的时间偿还，又缺乏担保，投资者
容易受到重大的损失，既不能获得利息，又不能拿回自己的本
金〇(四） 操作风险P2P网络借贷平台以及贷款人的利益。总之，P2P网贷平台的存在，促进借贷市场稳定运行，使传
统借贷市场的单一交易途径变成多样化，然而其也有一定的
风险。怎样可以全面发挥互联网优势、全面分析且解决导致
风险存在的问题，是实现P2P网络借贷稳定发展的重点。随
着有关制度的不断完善,包括信息的有关披露制度以及个人
征信体系等等，我国P2P网络借贷市场必定可以推动我国金
融市场迅速发展。参考文献：[1] 张路明.我国P2P网络借贷风险管理研究[D].广西大学,2017.[2]
[3]
[4]
大学,2017.[5]
2017.[6] 范应胜.P2P网贷平台发展模式及风险防控研究⑴.经
济师,2016(11):178—179.闪李文.新经济形势下P2P网贷平台风险管理研究丨D].首
都经济贸易大学,2016.作者简介：钟晓云（1987.5-),女，广东人，广州华夏职业学院，讲
师，经济学学士，研究方向：金融。乐毅.我国P2P网贷平台风险研究[D].武汉纺织大学，
梁万栋.我国P2P网络借贷合规发展策略研究[D].北京
闫奕如.P2P网贷平台的风险管理研究[D].中国财政科
路迪茜.我国P2P网贷平台风险控制研究[D].云南财经
交通大学,2017.学研究院，2017.P2P网络借贷平台的操作风险主要是指内部控制风险,P2P
网络借贷模式发展尚未成熟，行业内部机制有待完善。很多小
公司的工作人员专业素质不高，甚至没有专业性的人才，并且
有些工作人员为了谋取私利,在审核借款人的信用评价时，信
息査核存在一定的主观性，甚至降低评价标准，导致一些不合
格的借款人获得资金，从而降低贷款的质量，导致借款人出现
违约的行为，损害P2P网贷平台以及贷款人的切身利益。三、P2P网贷平台的风险管理措施(一) 优化法律法规，明确监管职责，多措施降低信用风险我国很多P2P网络借贷都是由工商部门管理的，然而缺乏独立的监管机构，这样就会导致其有更大的信用风险。因
此，作为政府，需要不断优化现有的与网络借贷相关的法律法
规，明确其各项监管职责，并重视监管,进而显著减少信用风
险。第一，需要将网络借贷市场的门槛适当提高，比如资本金
的最低要求以及管理者的风险管理能力等等。推行第三方资
金拓宽，所有交易的资金都是由托管方进行保管，利用网贷平
台可以对其实际流动情况进行及时的观测，然而不能操作使
用。第二，银保监会需要全面分析所有平台提供的报表数据，
了解其具体发展情况，定期将其实际经营情况发布给公众。
第三,如果将P2P以及担保公司的数据作为央行征信系统的
一部分，就可以发现客户在本行业中是否有多重借贷,这样在
很大程度上可以有效防范风险，也可以促进我国P2P平台监
管制度的规范化和合理化。(二) 依法监管，切实降低违法风险完善现有的法律体系，根据有关法律法规，加强对P2P网
贷平台的监管，并规范平台的运行，切实降低违法风险。比如
针对P2P网贷平台出现资金池行为，完善现有相关的法律法现代营销
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