2023年12月9日发(作者：)
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证券从业资格考试证券投资分析期中训练试卷（附答案）
一、单项选择题（共60题，每题1分）。
1、该公司的市净率是（）。
A、5.40
B、6.25
C、7.06
D、8.63
【参考答案】：D
2、对于重置成本变动较大的公司、固定资产较少的服务行业，不适合用（）来对证券进行估值。
A、市盈率
B、市净率
C、股价/销售额比率
D、市值回报增长比
【参考答案】：B
【解析】考点：熟悉掌握绝对估值和相对估值方法并熟悉其模型常用指标和适用性。见教材第二章第一节，P29。
3、下列说法不正确的是（）。
A、宏观经济趋坏，证券市场的市值就可能缩水
B、宏观经济向好，证券市场所有的公司股价都会上涨
C、宏观经济运行良好，企业总体盈利水平一般会上涨
D、公司的效益一般会随着宏观经济环境的变动而变动
【参考答案】：B 【解析】宏观经济向好，会使得证券市场总体股价水平呈现良好的上涨趋势，但并不是说每只股票都会上涨，除了受宏观经济状况的影响，股票价格水平还受到行业政策以及公司自身经营状况的影响。
4、基本分析的优点有（）。
A、能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单
B、同市场接近，考虑问题比较直接
C、预测的精度较高
D、获得利益的周期短
【参考答案】：A
【解析】基本分析是证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素进行分析，评估证券的投资价值，能够比较全面地把握证券的基本走势，应用起来也相对简单，缺点是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度也相对较低。
5、某投资者甲持有一债券，面额为100，票面利率为10%，期限为3年，于2006年12月31日到期一次还本付息。甲于2005年6月30日将其卖给投资者乙，乙要求12%的最终收益率，则其购买价格应为（）(按单利计息复利贴现)。
A、109.68元
B、112.29元
C、103.64元
D、116.07元
【参考答案】：A
6、某投资者投资如下的项目，在未来第10年末将得到收入50000元，期间没有任何货币收人。假设希望得到的年利率为12%，则按复利计算的该项投资的现值为（）。
A、22727.27元 B、19277.16元
C、16098.66元
D、20833.30元
【参考答案】：C
7、下列说法正确的是（）。
A、分散化投资使系统风险减小
B、分散化投资使因素风险减小
C、分散化投资使非系统风险减小
D、分散化投资即降低风险又提高收益
【参考答案】：C
8、股价下跌，向下突破股价形态、趋势线或移动平均线，同时出现了大成交量，是殷价即将（）的信号。
A、继续下跌
B、B。上升
C、趋于平稳
D、以上都不对
【参考答案】：A
【解析】掌握葛兰碧的量价关系法则。见教材第六章第二节，P302。
9、投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又称为（）。
A、内部收益率
B、必要收益率
C、市盈率
D、净资产收益率 【参考答案】：B
10、某公司上年年末支付每股股息为2元，预期回报率为15%，未来3年中超常态增长率为20%，随后的增长率为8%，则股票的价值为（）。
A、41.60元
B、34.29元
C、48元
D、30元
【参考答案】：A
11、现代投资理论兴起之后，学术分析流派投资分析的哲学基础是（）。
A、效率市场理论
B、股票价值决定其价格
C、按照投资风险水平选择投资对象
D、股票的价格围绕价值波动
【参考答案】：A
12、证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前（）个工作日向举办地证监局报备。
A、1
B、3
C、5
D、10
【参考答案】：C 【解析】掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》以及《证券公司内部控制指引》的主要内容。见教材第九章第二节，P424。
13、中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于（）。
A、再贴现政策
B、公开市场业务
C、直接信用控制
D、间接信用控制
【参考答案】：C
14、当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则（）。
A、公司通常受惠于政府调控，盈利上升
B、投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬
C、居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨
D、企业的投资和经营会受到影响，盈利下降
【参考答案】：D
15、下列对机构投资者的论述，不正确的是（）。
A、从广义的角度来看，一切参加证券市场投资的法人机构都可以视为机构投资者
B、机构投资者包括开放式基金、封闭式基金、社保基金，也包括参与证券投资的保险公司、证券公司，境外合格机构投资者，还包括一些投资公司和企业法人
C、机构投资者具有资金与人才实力雄厚、投资理念成熟、抗风险能力强等特征 D、参与证券市场投资、资金在100万元以上的法人机构才是机构投资者
【参考答案】：D
16、行业成熟的标志是（）。
A、技术的成熟
B、产品的成熟
C、产业组织上的成熟
D、生产工艺的成熟
【参考答案】：B
【解析】产品的成熟是行业成熟的标志，产品的基本性能、式样、功能、规格、结构都将趋向成熟，且已经被消费者习惯使用。
17、K线图中十字线的出现表明（）。
A、多方力量还是略微比空方力量大一点
B、空方力量还是略微比多方力量大一点
C、多空双方的力量不分上下
D、行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义
【参考答案】：C
18、某公司年初净资产为800万元，年末净资产为1000万元，税息前费利润为200万元，利息费用为40万元，公司所得税为25%，请问公司的净资产收益率为（）。
A、13%
B、10%
C、14%
D、12% 【参考答案】：D
19、（）是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。
A、市场内价差套利
B、市场间价差套利
C、期现套利
D、跨品种价差套利
【参考答案】：C
20、下列属于回归模型特性的是（）。
A、一元线性回归模型是用于分析一个自变量Y与一个因变量x之间线性关系的数学方程
B、判定系数r2表明指标变量之间的依存程度，r2越大，表明依存度越小
C、在一元线性回归分析中，b的t检验和模型整体的F检验二者取其一即可
D、在多元回归分析中，b的t检验和模型整体的F检验是等价的
【参考答案】：C
【解析】考点：掌握一元线性回归方程的应用。见教材第四章第四节，P174。
21、开盘价与最高价相等，且收盘价不等于开盘价的K线被称为（）。
A、光头阳线
B、光头阴线
C、光脚阳线
D、光脚阴线
【参考答案】：B 【解析】熟悉K线的主要形状及其组合的应用。见教材第六章第二节，P271。
22、3．采用无套利均衡分析技术的要点是（）。
A、舍去税收、企业破产成本等一系列现实的复杂因素
B、动态复制
C、静态复制
D、复制证券的现金流特性与被复制证券的现金流特性完全相同
【参考答案】：D
23、转换平价的计算公式是（）。
A、可转换证券的市场价格乘以转换比率
B、转换比率除以可转换证券的市场价格
C、可转换证券的市场价格除以转换比率
D、转换比率除以基准股价
【参考答案】：C
24、《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定会员制机构应对每笔咨询服务收入按（）的比例计提风险准备金。
A、3%
B、5%
C、8%
D、10%
【参考答案】：D
25、关联公司之间相互提供（）虽能有效解决各公司的资金问题，但也会形成或有负债。
A、承包经营 B、合作投资
C、关联购销
D、信用担保
【参考答案】：D
考点：熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容，熟悉公司资产重组和关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相关的法律规定。见教材第五章第四节，P258。
26、切线类技术分析方法中，常见的切线不包括（）。
A、趋势线
B、黄金分割线
C、平滑异同移动平均线
D、角度线
【参考答案】：C
【解析】熟悉技术分析方法的分类及其特点。见教材第六章第一节，P268。
27、《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定会员制机构应对每笔咨询服务收入按（）的比例计提风险准备金。
A、3%
B、5%
C、8%
D、10%
【参考答案】：D
28、在通货紧缩条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券（）。
A、小得多 B、大得多
C、差不多
D、不确定
【参考答案】：A
29、一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据（）予以确定。
A、资本资产定价模型
B、套利定价模型
C、市盈率定价模型
D、布莱克一休尔斯期权定价模型
【参考答案】：A
【解析】考点：掌握股指期货套利和套期保值的定义、基本原理。见教材第八章第二节，P379。
30、大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致，因此，在股指期货套期保值中通常都采用（）方法。
A、互换套期保值交易
B、系列套期保值交易
C、连续套期保值交易
D、交叉套期保值交易
【参考答案】：D
【解析】大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致，因此，在股指期货套期保值中通常都采用交叉套期保值交易的方法。
31、（）是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。
A、再贴现率
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