2023年12月25日发(作者：)
2022年基金从业资格《私募股权投资基金》试题及答案(新版)
1、[单选题]清算退出的流程不包括()。
A.清查公司财产、制订清算方案
B.依法宣告破产
C.了结公司债权、债务
D.分配公司剩余财产
【答案】B
【解析】清算退出的流程包括清查公司财产、制订清算方案，了结公司债权、债务，分配公司剩余财产。
2、[单选题]不得通过讲座、报告会等方式向不特定对象宣传推介的要求，是为了限制采取上述方式向()宣传推介，以切实防范变相公募，但不禁止通过讲座、报告会、分析会、手机短信、微信、电子邮件等能够有效控制宣传推介对象和数量的方式，向事先已了解其风险识别能力和承担能力的()宣传推介。
A.不特定对象;特定对象
B.特定对象;不特定对象
C.指定对象;非指定对象
D.非指定对象;指定对象
【答案】A
【解析】不得通过讲座、报告会等方式向不特定对象宣传推介的要求，是为了限制采取上述方式向“不特定对象”宣传推介，以切实防范变相公募，但不禁止通过讲座、报告会、分析会、手机短信、微信、电子邮件等能够有效控制宣传推介对象和数量的方式，向事先已了解其风险识别能力和承担能力的“特定对象”宣传推介。
3、[单选题]关于创业投资估值法，下列表述正确的是()。
A.创业投资估值法是一种基于创业早期企业未来清算退出情境下估值预测的估值方法
B.创业投资估值法是一种基于创业早期企业可比公司估值倍数的相对估值法
C.创业投资估值法基于退出时目标公司的现金流以及目标收益率，折现计算其当前价值
D.创业投资估值法基于退出时目标公司的股权价值以及目标收益率，折现计算出其当前价值
【答案】D
【解析】创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。
4、[单选题]基金管理人、基金托管人不得将基金财产归入其()
A.固定资产
B.无形资产
C.固有财产
D.净资产
【答案】C
5、[单选题]公司解散的，应当在解散事由出现之日起()日内成立清算组，开始清算。
A.5
B.10
C.15
D.20
【答案】C
【解析】公司解散的，应当在解散事由出现之日起十五日内成立清算组，开始清算。
6、[单选题]下列关于信托(契约)型股权投资基金的说法中，错误的是()。
A.基金投资者持有的基金份额全部退出后，即不再是基金份额持有人和基金合同的当事人
B.信托(契约)型股权投资基金的认缴出资、退出事项等具体规则及安排，由基金管理人、基金投资者及其他合同当事人(若有)在基金合同中约定
C.申购价格由基金管理人确定，若由基金托管人进行托管，基金托管人可不进行复核
D.权益登记机构根据最终确定的价格计算基金投资者出资应得的基金份额以及退出应得的退出金额
【答案】C
【解析】认缴出资及退出的价格，由基金管理人按照合同约定的规则进行计算，若由基金托管人进行托管的，基金托管人应当进行复核。
7、[单选题]已登记的基金管理人存在如下( )情况之一的，中国证券投资基金业协会将其列入异常机构名单，并通过私募基金管理人公示平台对外公示。Ⅰ.基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务1次的Ⅱ.基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达2次的Ⅲ.已登记的基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的Ⅳ.已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】已登记的基金管理人存在如下情况之一的，基金业协会将其列入异常机构名单，并通过私募基金管理人公示平台对外公示，一旦基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少6个月后才能恢复正常机构公示状态：基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达2次的;已登记的基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的;已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的。
8、[单选题]基金销售机构是( )机构。
A.直接募集
B.间接募集
C.受托募集
D.以上都是
【答案】C
【解析】本题考查募集机构。受托募集机构是指基金销售机构。
9、[单选题]关于股权投资基金的财务保管和基金托管，下列表述错误的是()。
A.通常由基金投资者和基金管理人约定是否进行托管
B.管理人和托管人对投资者同时承担双重受托责任
C.基金财产保管机构作为基金管理人的代理人，对基金财产承担保管责任
D.基金财产保管机构成为基金当事人，对基金财产承担相关责任
【答案】D
【解析】基金资产保管机构作为基金管理人的代理人，对基金资产承担保管责任，而非当事人。
10、[单选题]关于企业估值方法中的清算价值法，表达错误的是()。
A.采用清算价值法应进行市场调查，收集与被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价格资料
B.一般采用清算价值法估值时采用较高的折扣率
C.对股权投资基金而言，企业在正常可持续经营情况下，一般不会采用清算价值法
D.清算价值法常见于杠杆收购和破产投资策略
【答案】B
11、[单选题]私募基金管理人应当履行的义务和责任有( )。Ⅰ.承担合伙协议受托责任Ⅱ.履行受托人义务Ⅲ.承担公司章程受托责任Ⅳ.履行反洗钱义务
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【答案】B 《私募投资基金募集行为管理办法》第七条规定，私募基金管理人应当履行受托人义务，承担基金合同、公司章程或者合伙协议(基金合同)的受托责任。委托基金销售机构募集私募基金的，不得因委托募集免除私募基金管理人依法承担的责任。
12、[单选题]A股权投资基金2010年1月对B企业投资人民币5000万元，持有股权比例5%，并约定了回售权条款，以投资后五年内未实现IPO为触发条件，回售价格以投资总额为基础约定收益率为8%(单利)。截至2015年1月，B企业已向A基金累计派发现金分红人民币600万元，B企业于2014年年底完成最新一轮融资但尚未IPO，企业投后估值为人民币20亿元，此轮融资后A基金持有股权比例为4%。下列表述正确的是()。
A.受到未能IPO条件的触发，A基金可以选择执行回售权，出售价款总额为3000万元
B.受到未能IPO条件的触发，A基金必须强制执行回售权，出售价款总额为6400万元
C.受到未能IPO条件的触发，A基金必须强制执行回售权，出售价款总额为8000万元
D.受到未能IPO条件的触发，A基金可以选择执行回售权，出售价款总额为6400万元
【答案】D
【解析】触发条件具备后，投资人可以要求目标公司创始股东或创始股东指定的其他相关利益方按协议约定的价格回购投资人的全部或部分股份。
13、[单选题]关于我国区域性股权市场，下列描述正确的有( )。Ⅰ.区域性股权交易市场是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是中小微企业提供股权、债券的转让和融资服务的场外交易市场Ⅱ.区域性股权交易市场接受中国证监会监管，省级人民政府及中国证监会派出机构为区域性市场提供业务指导和服务Ⅲ.区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分Ⅳ.区域性股权交易市场是对于鼓励科技创新和激活民间资本，具有积极作用
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
【答案】B
【解析】本题考查区域性股权交易市场基本情况。区域性股权交易市场是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是中小微企业提供股权、债券的转让和融资服务的场外交易市场，接受省级人民政府监管，中国证监会及其派出机构为区域性市场提供业务指导和服务。区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业特别
是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。
14、[单选题]投资决策委员会的设立应符合关联交易审查制度的要求，确保不存在( )。
A.关联交易
B.风险损失
C.利益冲突
D.投资失策
【答案】C
【解析】本题考查投资决策。股权投资基金管理机构设立投资决策委员会对投资项目行使投资决策权。投资决策委员会的设立应符合关联交易审查制度的要求，确保不存在利益冲突。
15、[单选题]()是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立。
A.有限合伙制
B.公司制
C.信托制
D.股份制
【答案】B
【解析】公司制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立
16、[单选题]在投资阶段，基金管理机构将资金投向被投资企业：这一阶段主要包括()I开发与初审II签署投资备忘录III尽职调查IV签订投资协议V信息披露
A.I、II、III、IV
B.I、II、III、V
C.I、III、IV、V
、III、IV、V
【答案】A
17、[单选题]甲作为合格投资者，曾对一只有限合伙制股权投资基金认缴出资，成为该基金有限合伙人。该基金解散后进入清算程序，依据《中华人民共和国合伙企业法》，就相关清算事项，说法错误的是()。
A.经全体合伙人过半数同意，可以指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人，担任清算人
B.清算期间，合伙型股权投资基金继续存续，但不得开展与清算无关的经营活动
C.如基金剩余资产不足以同时缴纳所欠税款和清偿基金所欠的其他债务，则应以清偿其他债务优先
D.合伙型股权投资基金解散，应当由清算人进行清算
【答案】C
【解析】基金财产的清算分配顺序有一定的要求。合伙型股权投资基金在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，向基金投资者进行分配。
18、[单选题]下列股权投资基金投资者中，属于合格投资者的是()。
A.银行职员李先生持有500万元银行理财产品，最近三年年均收入为60万元，现投资50万元于一只股权投资基金
B.退休的张先生持有200万元银行存款，最近三年年均收入为5万元，现将150万元存款投资于一只股权投资基金
C.总资产为1000万元的B公司，现投资200万元于一只股权投资基金
D.拥有1500万元净资产的A公司为其员工所设立的企业年金
【答案】D
【解析】根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：(1)净资产不低于1000万元的单位。(2)金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。社会保障基金、企业年金等养老基金视为合格投资者。
19、[单选题]股权投资基金监管活动不但要以价值化的方式实现基金监管的根本目标，而且还要通过监管活动促动股权投资基金行业的持续健康规范发展。上述描述体现了股权投资基金的()原则。
A.分类监管
B.审慎监管
C.适度监管
D.高效监管
【答案】D
20、[单选题]契约型基金的参与主体不包括()。
A.普通合伙人
B.基金投资者
C.基金管理人
D.基金托管人
【答案】A
【解析】契约型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人、基金托管人。
21、[单选题]董事会的职责有( )。Ⅰ.批准公司发展战略Ⅱ.批准公司年度财务预算与决算Ⅲ.聘任和解聘公司高级管理人员Ⅳ.决定公司高级管理人员的薪酬和考核与激励制度
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】本题考查投资后管理。董事会负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员、决定公司高级管理人员的薪酬和考核与激励制度等重要决策。
22、[单选题]下列不属于股权投资基金分类方式的是()
A.按投资领域分类
B.按组织形式分类
C.按资金性质分类
D.按投资者类型分类
【答案】D
【解析】股权投资基金的分类主要有按投资领域分类、按组织形式分类和按资金性质分类三种。故本题正确答案为D。
23、[单选题]当前我国已成为全球第( )大股权投资市场。
A.一
B.二
C.三
D.四
【答案】B经过多年探索，我国的股权投资基金行业获得了长足的发展，市场规模增长迅速。当前，我国已成为全球第二大股权投资市场。
24、[单选题]基金管理人在投资后管理阶段投入大量资源的原因不包括()。
A.为被投资企业提供各种商业资源和管理支持
B.帮助被投资企业更好发展
C.对被投资企业进行有效监管
D.防范被投资企业的破产风险
【答案】D
【解析】股权投资是“价值增值型”投资。基金管理人通常在投资后管理阶段投入大量资源，一方面，为被投资企业提供各种商业资源和管理支持，帮助被投资企业更好发展：另一方面，也通过参加被投资企业股东会、董事会等形式，对被投资企业进行有效监管，以应对被投资企业的信息不对称和企业管理层的道德风险。
25、[单选题]视为合格投资者的有( )。Ⅰ.社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金Ⅱ.依法设立并在基金业协
会备案的投资计划Ⅲ.投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员Ⅳ.中国证监会规定的其他投资者
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】下列投资者视为合格投资者：(1)社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金;(2)依法设立并在基金业协会备案的投资计划;(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;(4)中国证监会规定的其他投资者。
26、[单选题]实务中()通常均不作为课税主体，也无代扣代缴个税的法定义务，由投资者自行缴纳相应税收。Ⅰ.信托计划Ⅱ.资管计划Ⅲ.契约型基金Ⅳ.公司型基金
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
【解析】 实务中，信托计划、资管计划以及契约型基金通常均不作为课税主体，也无代扣代缴个税的法定义务，由投资者自行缴纳相应税收。
27、[单选题]股权投资基金清算的原因是( )。Ⅰ.基金存续期届满Ⅱ.基金份额持有人大会(股东大会或者全体合伙人)决定进行基金清算Ⅲ.全部投资项目都已经清算退出的Ⅳ.符合合同约定的清算条款
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】本题考查基金清算与收益分配。一般的，股权投资基金清算的原因有以下几种：基金存续期届满;基金份额持有人大会(股东大会或者全体合伙人)决定进行基金清算;全部投资项目都已经清算退出的;符合合同约定的清算条款。
28、[单选题]股权投资基金管理人应当于每年度()之前，通过私募基金登记备案系统填报经会计师事务所审计的年度财务报告。
A.2月底
B.3月底
C.4月底
D.5月底
【答案】C
29、[单选题]股权投资基金行业的市场主体违反法律、行政法规及部门规章，中国证监会及其派出机构可对其采取的行政监管措施包括()。Ⅰ.责令改正Ⅱ.监管谈话Ⅲ.出具警示函Ⅳ.公开谴责
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
【答案】A
【解析】根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第三十三条，私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募服务机构及其从业人员违反法律、行政法规及本办法规定，中国证监会及其派出机构可以对其采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施。
30、[单选题]下列各项视为合格投资者的有( )。Ⅰ.社会保障基金、企业年金等养老基金Ⅱ.慈善基金等社会公益基金Ⅲ.依法设立并在基金业协会备案的投资计划Ⅳ.投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】《私募投资基金监督管理暂行办法》第十三条规定，下列投资者视为合格投资者：(一)社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金;(二)依法设立并在基金业协会备案的投资计划;(三)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;(四)中国证监会规定的其他投资者。
31、[单选题]进行跨境股权投资时，境外股权投资基金采用外商直接投资方式投资于境内企业的，应遵守的我国相关法律有( )。Ⅰ.《外资企业法》Ⅱ.《中外合作经营企业法》Ⅲ.《证券法》Ⅳ.《中外合资经营企业法》
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
32、[单选题]最适用于以市净率为估值乘数，采用相对估值法进行估值的企业是()。
A.某影视制作企业
B.某经营物流配送企业
C.某地方型民营银行
D.某通讯设备制造企业
【答案】C
【解析】市净率(P/B)也称市账率，等于企业股权价值与股东权益账面价值的比值，或者每股价格除以每股账面价值。制造企业和新兴产业的企业往往不适合采用这种估值方法。前者多数资产采用历史成本法计价，与市场公允价值差别较大;而后者的主要价值并不体现在资产价值上。
33、[单选题]下列属于股权投资基金监管基本原则的是()。Ⅰ依法监管原则Ⅱ高效监管原则Ⅲ适度监管原则Ⅳ分类监管原则
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
【答案】B
34、[单选题]企业在追加投资或融资过程中，后期发行的股票价格低于前期发行价格，前期投资者有权免费获取一定数额的新股或调整其转换比例属于()。
A.排他条款
B.保密性条款
C.回购权条款
D.反摊薄条款
【答案】D
【解析】当对企业追加投资，新股发行低于前期股票发行价对原股东的免费获取权利或调整转换比例使原有股东持股成本与新股价格相当的权利属于反摊薄条款。故本题选D选项。
35、[单选题]最近三年从事资产管理相关业务，且管理资产年均规模( )万元以上的私募基金管理人的高级管理人员，并通过科目一考试的，可以申请认定基金从业资格。
A.5000
B.1000
C.1500
D.2000
【答案】B
【解析】最近三年从事资产管理相关业务，且管理资产年均规模1000万元以上的私募基金管理人的高级管理人员，并通过科目一考试的，可以申请认定基金从业资格。
36、[单选题]投资者应当确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资股权投资基金。任何机构和个人不得为规避合格投资者标准，募集以( )份额或其收益权为投资标的的金融产品。
A.证券投资基金
B.私募投资基金
C.个人资产
D.股权投资基金
【答案】D
【解析】本题考查行政监管。投资者应当确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资股权投资基金。任何机构和个人不得为规避合格投资者标准，募集以股权投资基金份额或其收益权为投资标的的金融产品。
37、[单选题]律师事务所针对基金管理人登记出具法律意见书时，应重点核查的申请机构内容包括()。Ⅰ是否已制定风险管理和内部控制制度Ⅱ是否与其他机构签署了基金外包服务协议Ⅲ是否受到刑事处罚、金融监管部门行政处罚Ⅳ最近三年涉诉或仲裁的情况
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
【答案】C
【解析】Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ和Ⅳ都是应重点核查的内容。
38、[单选题]根据《私募办法》及其他有关规定订明投资者的权利，包括但不限于( )。Ⅰ.取得基金财产收益Ⅱ.取得清算后的剩余基金财产Ⅲ.根据基金合同的约定，参加或申请召集基金份额持有人大会，行使相关职权Ⅳ.按照基金合同约定的时间和方式获得基金信息披露资料
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
【解析】《私募投资基金合同指引1号(契约型私募基金合同内容与格式指引)》第二十六条规定，根据《私募办法》及其他有关规定订明投资者的权利，包括但不限于：(一)取得基金财产收益。(二)取得清算后的剩余基金财产。(三)按照基金合同的约定申购、赎回和转让基金份额。(四)根据基金合同的约定，参加或申请召集基金份额持有
人大会，行使相关职权。(五)监督私募基金管理人、私募基金托管人履行投资管理及托管义务的情况。(六)按照基金合同约定的时间和方式获得基金信息披露资料。(七)因私募基金管理人、私募基金托管人违反法律法规或基金合同的约定导致合法权益受到损害的，有权得到赔偿。
39、[单选题]不属于股权投资基金募集主要资料的是( )
A. 投资框架协议
B. 基金条款书
C. (反向)尽职调查资料
D. 私募备忘录
【答案】A
40、[单选题]私募基金管理人应当设置负责合规风控的高级管理人员，其职能和责任是( )。Ⅰ.独立地履行对内部控制监督和检查职能Ⅱ.独立地履行对内部控制评价职能Ⅲ.独立地履行对内部控制报告和建议职能Ⅳ.对因失职渎职导致内部控制失效造成重大损失的，应承担相关责任
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】《私募投资基金管理人内部控制指引》第十二条规定，私募基金管理人应当设置负责合规风控的高级管理人员。负责合规风控的高级管理人员，应当独立地履行对内部控制监督、检查、评价、报告和建议的职能，对因失职渎职导致内部控制失效造成重大损失的，应承担相关责任。
41、[单选题]政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括()。I.参股II.融资担保III.跟进投资IV.免收税费
A.I、II、IV
B.I、III、IV
、III、IV
D.I、II、III
【答案】D
【解析】政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保和跟进投资。
42、[单选题]下列关于外币股权投资基金的表述中，错误的是()。
A.外币股权投资基金既可以在中国境内以基金名义注册法人实体，也可以在中国境外以基金名义注册法人
B.外币股权投资基金是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境内的企业进行投资的基金
C.相对于人民币股权投资基金而言，投资币种为外币
D.外币股权投资基金在投资过程中，通常在中国境外设立特殊目的公司作为受资对象，并在境外完成项目的投资退出
【答案】A
【解析】外币股权投资基金不在中国境内以基金名义注册法人实体，其经营实体注册在境外。
43、[单选题]()是实施内部控制的基础。
A.内部环境
B.内部监督
C.风险评估
D.信息与沟通
【答案】A
【解析】内部环境是实施内部控制的基础。
44、[单选题]国际股权投资基金行业经过70多年的发展，成为仅次于( )的重要融资手段。
A.银行贷款
C.有价证券
D.包括A和B
【答案】D
【解析】本题考查国际股权投资基金的发展现状。国际股权投资基金行业经过70多年的发展，成为仅次于银行贷款和IP0的重要融资手段。
45、[单选题]关于合伙型股权投资基金，以下正确的是( )。Ⅰ.合伙型股权投资基金有较强的资合性特征Ⅱ.合伙型股权投资基金的出资，可根据合伙协议的约定，在一定的时间进行实缴Ⅲ.合伙型股权投资基金的投资者，在符合法律规定及合伙协议约定的情况下，可以办理退伙Ⅳ.合伙型股权投资基金可按照合伙协议办理份额转让手续
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】本题考查基金权益登记。合伙型股权投资基金的增资(入伙)、退出(退伙)、权益分配及清算退出等操作涉及权益变动和登记。合伙型股权投资基金具有较强的人合性特征，新增合伙人需经全体合伙人一致同意(但合伙协议另有约定的除外)，并订立入伙协议。合伙型股权投资基金的出资，可根据合伙协议的约定，在一定的时间进行
实缴。合伙人权益的变更需要办理工商变更登记手续，其权益以工商登记确认的为准。
46、[单选题]股权投资协议中，关于排他性条款的说法错误的是()。
A.在规定时间内，投资方有权决定是否投资
B.排他期内，融资方不能与其他投资方洽谈，但融资方子公司可以与其他投资方洽谈融资
C.在排他条款结束日期后，融资方可以拒绝现有投资方，与其他投资方达成交易意向
D.一般是投资方单边选择权的条款
【答案】D
【解析】排他性条款由双方约定。
47、[单选题]股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用，()等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。
A.基金产品的设计
B.基金份额的销售与备案
C.基金资产的管理
D.以上都是
【答案】D
48、[单选题]相对估值法是指将企业的主要财务指标乘以根据行业或参照企业计算的估值数，从而获得对企业股权价值的估值参考结果，包括()。Ⅰ.市盈率Ⅱ.市现率Ⅲ.市净率Ⅳ.市售率
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
49、[单选题]管理人内部控制的()原则是指以合理的成本控制达到最佳的内部控制效累，内部控制与股权投资基金管理人的管理规模和员工人数等方面相匹配，契合自身实际情况。
A.成本效益
B.相互制约
C.执行有效
D.独立性
【答案】C
【解析】管理人内部控制的原则主要包括：(1)全面性原则。内部控制应当覆盖包括各项业务、各个部门和各级人员，并涵盖资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等主要环节。(2)相互制约
原则。组织结构应当权责分明、相互制约。(3)执行有效原则。通过科学的内控手段和方法，建立合理的内控程序，维护内控制度的有效执行。(4)独立性原则。各部门和岗位职责应当保持相对独立，基金财产、管理人固有财产、其他财产的运作应当分离。(5)成本效益原则。以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果，内部控制与股权投资基金管理人的管理规模和员工等方面相匹配，契合自身实际情况。(6)适时性原则。股权投资基金管理人应当定期评价内部控制的有效性，并随着有关法律法规的调整和经营战略、方针、理念等内外部环境的变化同步适时修改或完善。
50、[单选题]某市定位于成为国际大型航空枢纽城市，拟新建一机场，计划通过发起成立一只股权投资基金，吸引国有资本和民间资本的共同参与，则该基金为()。
A.定向增发投资基金
B.并购基金
C.创业投资基金
D.基础设施投资基金
【答案】D
【解析】基础设施投资基金是指主要投资于基础设施项目的股权投资基金。
51、[单选题]在推介基金时，不得宣传()相关内容。Ⅰ.“预期收益”Ⅱ.“预计收益”Ⅲ.“预测投资”Ⅳ.“过往业绩”
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
52、股权投资基金的募集阶段，基金管理人与投资者进行互动交流的材料不包括()。
A.定期基金报告
B.风险调查问卷
C.基金合同
D.风险揭示书
【答案】A
53、[单选题]( )是指基金遇有合同规定或法定事由终止时对基金财产进行清理处理的善后行为。
A.基金结算
B.基金清算
C.基金支付
D.基金托管
【答案】B
【解析】本题考查基金清算与收益分配。基金清算是指基金遇有合同规定或法定事由终止时对基金财产进行清理处理的善后行为。
54、[单选题]投资者购买契约型股权投资基金后，()是合法的。
A.将所购买的基金份额按照基金合同的约定转让给第三方
B.以所购买的基金份额再募集一只基金
C.将所购买的基金权益拆分加价分销给不特定的人群
D.将所购买的基金权益拆分平价分销给不特定的人群
【答案】A
55、[单选题]对于成熟阶段的企业，业务尽职调查的侧重点在于管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展战略以及( )等。
A.公司行业
B.会计报告
C.职业经理人
D.风险分析
【答案】D
【解析】不同企业类型及所处发展阶段的目标公司调查内容的侧重点不同。对于处于相对较早发展阶段的创业企业，业务尽职调查的重
点是管理团队和产品服务部分;对于处于扩张期的企业，管理团队也是尽职调查重点关注的事项，对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度相对早期企业要更高一些;对于成熟阶段的企业，尽职调查问题则更为广泛，管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展战略以及风险分析都是需要考察的部分。
56、[单选题]设立外商投资创业投资企业，至少有()个投资者应符合必备投资者的要求。
A.2
B.4
C.1
D.3
【答案】C
【解析】设立外商投资创业投资企业，应至少拥有一个“必备投资者”。
57、[单选题]股权投资基金管理人的收人来源包括()。Ⅰ本金Ⅱ门槛收益Ⅲ管理费Ⅳ业绩报酬
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】本金和门槛收益属于基金投资者的收入。
58、[单选题]清算价值法常见于()和()策略。
A.成长资本、天使投资
B.杠杆收购、天使投资
C.杠杆收构、破产
D.成长资本、破产
【答案】C
【解析】清算价值估值法常用于杠杆收购和破产策略。故本题选C选项。
59、[单选题]()也称投资框架协议或投资条款清单，通常由投资方提出。
A.商业计划书
B.投资备忘录
C.融资计划书
D.商务合作意向书
【答案】B
【解析】本题答案为B，投资备忘录也称投资框架协议或投资条款清单，通常由投资方提出;商业计划书，是公司、企业或项目单位为了达到招商融资和其它发展目标，根据一定的格式和内容要求而编辑整理的一个向受众全面展示公司和项目当前状况、未来发展潜力的书面材料;融资计划书，其实是一份说服投资者的证明书;商务合作意向书是商务活动中贸易的双方或多方在实行贸易或合作之前，通过初步谈判，就合作事宜表明基本态度、提出初步设想的协约性文书。
60、[单选题]基金管理人内部控制构成要素中的内部环境不包含()
A.组织结构
B.员工道德素质
C.内控文化
D.风险控制
【答案】D
61、根据《公司法》，下列有关清算组组成人员的说法，正确的是()。
A.股份有限公司的清算组由股东组成
B.有限责任公司的清算组由董事组成
C.有限责任公司的清算组由股东会确定的人员组成
D.股份有限公司的清算组由董事或股东大会确定的人员组成
【答案】D
62、[单选题]关于股权投资基金所提供的增值服务，下列表述不正确的是()。
A.增值服务可以降低投资风险
B.增值服务仅对投资机构有重要的价值
C.增值服务在投资机构的投资运作流程中处于重要的地位
D.良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值
【答案】B
63、[单选题]下列关于非上市股权转让的说法中，正确的是()。
A.非上市股权转让原则上均需通过产权市场公开进行
B.有限责任公司的外部转让一般需要经其他股东过三分之二同意，且其他股东放弃优先购买权
C.对目标公司的尽职调查通常由转让方自行完成
D.股权转让协议签署后，目标公司应向受让方签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册
【答案】D
【解析】股权转让协议签署后，目标公司应当根据所转让股权的数量，注销或变更转让方的出资证明书，向受让方签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中的相关内容。
64、[单选题]合伙企业下列事务中可以不经全体合伙人一致同意的是( )。
A.合伙人同本企业进行交易
B.合伙协议未约定的情况下，合伙人将其在合伙企业中的财产份额转让给合伙人以外的人
C.改变合伙企业名称
D.合伙企业解散，合伙人指定清算人
【答案】D
【解析】《合伙企业法》第八十六条规定，合伙企业解散，应当由清算人进行清算。清算人由全体合伙人担任;经全体合伙人过半数同意，可以自合伙企业解散事由出现后15日内指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人，担任清算人。
65、[单选题]投资备忘录的内容不包括()
A.投资达成的条件
B.适当性条款
C.保密条款
D.排他性条款
【答案】B
【解析】投资备忘录也称投资框架协议或投资条款清单，通常由投资方提出，内容一般包括投资达成的条件、投资方建议的主要投资条款、保密条款以及排他性条款。故本题正确答案为B。
66、[单选题]甲企业拟认购某股权投资基金发行的产品，除具备相应风险识别能力和风险承担能力外，还应满足如下条件()。
A.总资产不低于3000万元
B.总资产不低于1000万元
C.净资产不低于1000万元
D.净资产不低于3000万元
【答案】C
【解析】股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：(1)净资产不低于1000万元的单位。(2)金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。
67、[单选题]()是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。
A.首次公开发行
B.买壳上市
C.管理层回购
D.二次出售
【答案】C
【解析】管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。
68、[单选题]关于股权投资基金财产保管机构，说法正确的是()
A.基金财产保管机构对基金财产进行保管，可以免除基金管理人对投资者的受托责任
B.基金财产保管机构承担对基金管理人的投资运作进行监督的责任
C.基金管理人必须聘请基金财产保管机构对基金财产进行保管
D.基金财产保管机构是基金管理人的代理人
【答案】D
69、[单选题]一般情况下，股权投资基金的收益分配顺序为( )。
A.业绩报酬、本金、门槛收益
B.本金、门槛收益、业绩报酬
C.本金、业绩报酬、门槛收益
D.门槛收益、本金、业绩报酬
【答案】B
【解析】选项B符合题意：股权投资基金的收入主要来源于所投资企业分配的红利以及实现项目退出后的股权转让所得。基金的收入扣除基金承担的各项费用和税收之后，超出投资者出资本金的部分即为基金利润。有时候管理人需要先让基金投资者实现某一门槛收益率，之后才可以获得业绩报酬。
70、[单选题]股权投资基金管理人不得兼营( )。Ⅰ.可能与证券投资业务存在冲突的业务Ⅱ.可能与投资基金业务存在冲突的业务Ⅲ.与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务Ⅳ.尽量避免兼营其他非金融业务
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】本题考查专业化管理原则。股权投资基金管理人不得兼营可能与投资基金业务存在冲突的业务，不得兼营与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务，尽量避免兼营其他非金融业务。
71、[单选题]对于股份制的公司型基金，投资者人数的最高限制是( )人。
A.10
B.20
C.50
D.200
【答案】D
【解析】本题考查股权投资基金募集人数的限制。公司型基金：股份公司不超过200人。
72、[单选题]股权投资基金进行信息披露的内容应当包括()。Ⅰ基金合同Ⅱ募集推介材料Ⅲ基金的投资情况Ⅳ基金管理人的资产负债情况
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
73、[单选题]竞价交易制度又称委托驱动制度，其主要内容是：开市价格由集合竞价形成，随后交易系统对不断进入的投资者交易指令，按()原则排序，将买卖指令配对竞价成交。
A.交易量优先
B.价格优先与时间优先
C.最低限额
D.协议优先
【答案】B
【解析】竞价交易制度又称委托驱动制度，其主要内容是：开市价格由集合竞价形成，随后交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先与时间优先原则排序，将买卖指令配对竞价成交。
74、[单选题]根据我国《公司法》，下列说法错误的是( )。
A.公司可以设立分公司
B.分公司具有法人资格，其民事责任由公司承担
C.公司可以设立子公司
D.子公司具有法人资格，依法独立承担民事责任
【答案】B
【解析】本题考查《公司法》。《公司法》第十四条规定，公司可以设立分公司。设立分公司，应当向公司登记机关申请登记，领取营业执照。分公司不具有法人资格，其民事责任由公司承担。公司可以设立子公司，子公司具有法人资格，依法独立承担民事责任。
75、[单选题] ( )对非公开募集基金作了原则性的规定，并授权中国证监会进行细化监管。
A.《公司法》
B.《合同法》
C.《证券投资基金法》
D.《私募投资基金监督管理暂行办法》
【答案】C
76、[单选题]( )是股权投资基金首选的退出方式。
A.清算退出
B.股权转让退出
C.股份上市转让
D.挂牌转让退出
【答案】C
【解析】本题考查股份上市转让。股份上市转让是股权投资基金首选的退出方式。
77、[单选题]企业价值增长是股东获益的本源，关于增值服务的价值，以下表述正确的是()
A.增值服务体现在股权投资基金项目投资的全流程中
B.增值服务能协助被投资企业更好的发展
C.增值服务是被投资企业能力的重要体现
D.增值服务能消除项目投资风险
【答案】B
78、项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项主要包括()。Ⅰ公司战略与业务发展定位Ⅱ经营风险控制情况Ⅲ公司治理情况Ⅳ高层管理人员尽职与异动情况
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【答案】C
79、[单选题]私人股权包括()。
A.企业债
B.公司债
C.可转债
D.私募债
【答案】C
80、[单选题]基金收益分配的原则不正确的是(
A.首先向投资者返还投资本金
B.其次向投资者支付约定的优先收益
)。
C.剩余收益按照约定的比例在股东之间进行分配
D.剩余收益按照约定的比例在管理人和投资者之间进行分配
【答案】C
【解析】本题考查基金清算与收益分配。股权投资基金一般采用以下的基金分配原则：首先向投资者返还投资本金;其次向投资者支付约定的优先收益;剩余收益按照约定的比例在管理人和投资者之间进行分配。
